АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ГАЗПРОМ” за 2008-2010 гг.

 В этой главе мною будет проанализированы результаты финансово-экономической деятельности компании ОАО “ГАЗПРОМ” за 2008-2010 года.

• Анализ финансовых результатов деятельности за 2008-2009 гг.:

(см. приложение 1)

Чистая выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) уменьшилась на 294 515 млн. руб., или на 9% в 2009 г. по сравнению с 2008 г. и составила 2 990 971 млн. руб.

В 2009 и 2008 гг. на долю чистой выручки от продажи газа приходилось 64% от общего объема чистой выручки от продаж.

Чистая выручка от продажи газа уменьшилась с 2 096 546 млн. руб. до 1 916 046 млн. руб., или на 9%, в 2009 г. по сравнению с 2008 г.

Чистая выручка от продажи газа в Европу и другие страны уменьшилась на 157 649 млн. руб., или на 13%, в 2009 г. по сравнению с 2008 г., и составила 1 102 996 млн. руб. Средняя цена в рублях (включая акциз и таможенные платежи) снизилась на 10% в 2009 г. по сравнению с 2008 г. В то же время объем продаж в 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшился на 9%.

Чистая выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза уменьшилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 46 585 млн. руб., или на 13%, и составила 309 929 млн. руб. Такое уменьшение объясняется снижением объемов продаж на 41%, которое было частично компенсировано ростом выраженных в рублях цен (за вычетом акциза, таможенных пошлин и НДС) на 48%.

Чистая выручка от продажи газа в России увеличилась на 23 734 млн. руб., или на 5% в 2009 г. по сравнению с 2008 г. Это объясняется ростом средней цены на газ на внутреннем рынке, устанавливаемой Федеральной службой по тарифам (ФСТ) на 12%, что было частично компенсировано снижением объемов продаж на 6%.

Выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) уменьшилась на 112 451 млн. руб., или на 17%, и составила 540 505 млн. руб. в 2009 г., по сравнению с 652 956 млн. руб. в 2008 г. В основном, такое снижение объясняется изменением порядка отражения Группы Сибур со второго полугодия 2008 г. и снижением мировых цен на продукты нефтегазопереработки за 2009 г. по сравнению с 2008 г. В 2009 и 2008 гг. 85% и 68% от общего объема выручки от продажи продуктов нефтегазопереработки Группы Газпром составляла выручка Группы Газпром Нефть, соответственно.

Выручка от продажи электрической и тепловой электроэнергии (за вычетом НДС) увеличилась на 60 705 млн. руб., или на 45%. Увеличение выручки от продаж электрической и тепловой энергии, в основном, связано с включением в консолидированную отчетность в качестве дочерних обществ ОАО «ОГК-2» и ОАО «ОГК-6» со II полугодия 2008 г., а также с деятельностью ОАО «Мосэнерго».

Выручка от продажи сырой нефти и газового конденсата (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) уменьшилась на 38 552 млн. руб., или на 18%, и составила 176 403 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 214 955 млн. руб. в 2008 г. Основное изменение вызвано уменьшением цены на нефть. Выручка от продажи сырой нефти, включаемая в выручку от продаж сырой нефти и газового конденсата (за вычетом НДС и таможенных пошлин), составляла 157 874 млн. руб. и 191 378 млн. руб. в 2009 и 2008 гг., соответственно.

Выручка от продажи услуг по транспортировке газа уменьшилась на 5 122 млн. руб., или на 7%, и составила 65 563 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 70 685 млн. руб. в 2008 г. Такое уменьшение объясняется, главным образом, прекращением предоставления услуг по транспортировке газа компании «РосУкрЭнерго АГ» в 2009 г. В течение 2008 года Группа оказывала данный вид услуг компании «РосУкрЭнерго АГ» как оператору в осуществлении поставок центральноазиатского и российского газа для украинского рынка.

Прочая выручка уменьшилась на 18 595 млн. руб., или на 16%, и составила 97 414 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 116 009 млн. руб. в 2008 г.

Начиная с 2009 года, выручка, полученная по контрактам на покупку или продажу активов, формирующих нефинансовые статьи, заключенных с целью торговли, показана нетто, отражая валовую прибыль по таким контрактам. Такая деятельность осуществляется, в основном, дочерним обществом Группы «Газпром Маркетинг энд Трейдинг Лтд.» и относится частично к контрактам на торговлю газом, энергией и правами на выбросы загрязняющих веществ. Эффект данного изменения на выручку от продаж за 2008 г. составил 233 474 млн. руб. и не повлиял на показатель прибыли от продаж и движение денежных средств.

Операционные расходы

За год, закончившийся 31 декабря 2009 г., операционные расходы увеличились на 9% и составили 2 096 926 млн. руб. по сравнению с 1 930 437 млн. руб. за год, закончившийся 31 декабря 2008 г. Доля операционных расходов в выручке от продаж увеличилась с 59% в 2008 г. до 70% в 2009 г. В приведенной ниже таблице представлена расшифровка операционных расходов за указанные периоды:

                                                                                                 Таблица 1

                       Операционные расходы за 2008-2009 гг.                

Источник: Отчет руководства ОАО «Газпром» за 2009 г.  с.32. (http://gazprom.ru/investors/reports/2009/ )

Покупные нефть и газ

Расходы на покупной газ и нефть увеличились на 15% и составили 606 435 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 528 664 млн. руб. в 2008 г. Увеличение расходов на покупку газа связано, главным образом, с ростом покупной цены на газ поставщиков из Центральной Азии. Расходы на покупку нефти, которые отражены в составе расходов на покупные газ и нефть, увеличились на 6 401 млн. руб., или на 4%, и составили 163 995 млн. руб. за 2009 г., по сравнению с 157 594 млн. руб. за 2008 г., в основном в связи с увеличением объемов закупаемой нефти, что было частично компенсировано падением мировых цен на нефть.

Расходы на оплату труда

Расходы на оплату труда увеличились на 6% и составили 255 977 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 240 607 млн. руб. в 2008 г. Увеличение расходов на оплату труда связано с увеличением средней заработной платы.

Налоги, кроме налога на прибыль

Налоги, кроме налога на прибыль включают:

                                                                                      Таблица 2

         Налоги, кроме налога на прибыль за 2009-2010 гг.                     

Источник: Отчет руководства ОАО «Газпром» за 2009 г. с.35. (http://gazprom.ru/investors/reports/2009/ )

Налог на добычу полезных ископаемых уменьшился на 23% и составил 144 908 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 188 494 млн. руб. в 2008 г. Данное уменьшение относится, в основном, к деятельности по добыче сырой нефти и было вызвано понижением мировых цен на нефть, что в свою очередь привело к снижению эффективной налоговой ставки.

Транзит газа, нефти и продуктов нефтегазопереработки

Расходы на транзит газа, нефти и продуктов нефтегазопереработки выросли на 29% и составили 238 327 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 185 269 млн. руб. в 2008 г. Данное увеличение, в основном, связано с увеличением расходов по транспортировке газа через территорию Казахстана и Узбекистана за 2009 г., по сравнению с 2008 г.

Расходы на ремонт, эксплуатацию и техническое обслуживание оборудования

Расходы на ремонт, эксплуатацию и техническое обслуживание оборудования уменьшились на 9% и составили 138 779 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 152 234 млн. руб. в 2008 г. Данное сокращение расходов на ремонт, эксплуатацию и техническое обслуживание оборудования в основном связано со снижением объемов капитального ремонта и расходов по техническому обслуживанию и ремонту, осуществляемому производственными компаниями Группы подрядным способом.

Материалы

Расходы на материалы уменьшились на 8% и составили 83 576 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 90 722 млн. руб. в 2008 г., что, в основном, объясняется сокращением расходов материалов на ремонты и изменением порядка отражения Группы Сибур со второго полугодия 2008 г. и было частично скомпенсировано увеличением расходов в результате консолидации ОАО «ОГК-2» и ОАО «ОГК-6».

Товары для перепродажи, в том числе продукты нефтегазопереработки Товары для перепродажи, в том числе продукты нефтегазопереработки уменьшились на 24% и составили 54 562 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 71 933 млн. руб. в 2008 г. Данное уменьшение связано прежде всего с падением цен на нефть и продукты нефтегазоперерабтки в 2009 году.

Расходы на электроэнергию и теплоэнергию

Расходы на электроэнергию и теплоэнергию уменьшились на 11% и составили 43 375 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 48 691 млн. руб. в 2008 г. В основном, данное снижение связано с изменением порядка отражения Группы Сибур со второго полугодия 2008 г.

Прочие операционные расходы

Прочие расходы увеличились на 35 152 и составили 107 507 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 72 355 млн. руб. за аналогичный период прошлого года. Прочие расходы увеличились, в основном, в связи с уменьшением прибыли от переоценки активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, за исключением кредитов и займов, в сумме 7 059 млн. руб., а также за счет увеличения расходов на юридические и консультационные услуги, расходов на банковские услуги, расходов на охрану.

Прочие расходы также включают в себя услуги по транспортировке теплоэнергии, расходы на благотворительность и финансовую помощь.

Прибыль от продаж

В результате указанных выше факторов прибыль от продаж уменьшилась на 403 394 млн. руб., или на 32%, и составила 856 912 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 1 260 306 млн. руб. в 2008 г. Маржа прибыли от продаж уменьшилась с 38% в 2008 г., до 29% в 2009 г.

Таковы результаты деятельности компании ОАО “ГАЗПРОМ” за период с 2008-2009 год.

• Анализ финансовых результатов деятельности за 2009-2010 гг.:

(см. приложение 2)

Выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 606 053 млн. руб., или на 20% за 2010 г. по сравнению с 2009 г. и составила 3 597 054 млн. руб.

В 2010 и 2009 гг. на долю чистой выручки от продажи газа приходилось 61% и 64% от общего объема чистой выручки от продаж, соответственно.

Чистая выручка от продажи газа увеличилась с 1 918 503 млн. руб. в 2009 г. до 2 186 205 млн. руб., или на 14% в 2010 г.

Чистая выручка от продажи газа в Европу и другие страны уменьшилась на 6 228 млн. руб., или на 1% в 2010 г. по сравнению с 2009 г. и составила 1 099 225 млн. руб. Это объясняется, главным образом, снижением средних расчетных цен, выраженных в рублях (включая акциз и таможенные пошлины), на 3%.

Чистая выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза выросла в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 140 208 млн. руб., или на 45%, и составила 450 137 млн. руб. Изменение, в основном, было обусловлено ростом объемов продаж в страны бывшего Советского Союза на 24% в 2010 г., по сравнению с 2009 г. В то же время средняя цена в рублях (включая таможенные пошлины, за вычетом НДС) в 2010 г. увеличилась на 10% по сравнению с 2009 г.

Чистая выручка от продажи газа в Российской Федерации выросла на 133 722 млн. руб., или на 27% за 2010 г. по сравнению с 2009 г. и составила 636 843 млн. руб. Это объясняется ростом средней цены на газ на внутреннем рынке, устанавливаемой Федеральной службой по тарифам (ФСТ) на 25%, а также увеличением объема продаж газа на 1% за 2010 г. по сравнению с 2009г.

Выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) выросла на 168 557 млн. руб., или на 31%, и составила 709 062 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 540 505 млн. руб. в 2009 г. В основном, такое увеличение объясняется ростом мировых цен на продукты нефтегазопереработки и увеличением реализованных объемов, а также приобретением Группой Газпром нефть новых активов в течение 2009 года. В 2010 и 2009 гг. 84% и 85% от общего объема выручки от продажи продуктов нефтегазопереработки Группы Газпром составляла выручка Группы Газпром Нефть, соответственно.

Выручка от продажи электрической и тепловой энергии (за вычетом НДС) увеличилась на 95 829 млн. руб., или на 50% в 2010 г. по сравнению с 2009 г. и составила 288 655 млн. руб. в 2010 г. Увеличение выручки от продажи электрической и тепловой энергии, в основном, связано с включением в консолидированную отчетность в качестве дочернего общества ОАО «ТГК-1» в связи с установлением контроля над обществом по состоянию на 31 декабря 2009 г., в размере 49 687 млн. руб., а также увеличением выручки от продажи электрической и тепловой энергии, связанной с деятельностью ОАО «Мосэнерго», ОАО «ОГК-2» и ОАО «ОГК-6» на 45 487 млн. руб. или 24%.

Выручка от продажи сырой нефти и газового конденсата (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) выросла на 19 671 млн. руб., или на 11% и составила 196 074 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 176 403 млн. руб. в 2009 г. Основное изменение вызвано ростом цены на нефть и газовый конденсат в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Кроме этого, изменение было вызвано увеличением объема продаж газового конденсата в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Выручка от продажи сырой нефти, включенная в выручку от продажи сырой нефти и газового конденсата (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) составила 169 193 млн. руб. и 157 874 млн. руб. в 2010 и 2009 гг., соответственно.

Чистая выручка от продажи услуг по транспортировке газа (за вычетом НДС) выросла на 27 068 млн. руб., или на 41%, и составила 92 631 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 65 563 млн. руб. в 2009 г. Такой рост объясняется, главным образом, увеличением объема транспортируемого газа для независимых поставщиков в течение 2010 г. по сравнению с 2009 г.

Прочая выручка выросла на 27 226 млн. руб., или на 28%, и составила 124 427 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 97 201 млн. руб. в 2009 г.

Чистый доход по торговым операциям без фактической поставки вырос на 2 085 млн. руб., или на 50%, и составил 6 256 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 2009 г. В основном, это увеличение объясняется ростом операций без фактической поставки компанией «Газпром Маркетинг энд Трейдинг Лтд.», дочернего общества Группы, по контрактам на торговлю газом.

Операционные расходы

В 2010 г. операционные расходы увеличились на 17% и составили 2 440 777 млн. руб. по сравнению с 2 092 832 млн. руб. в 2009 г. Доля операционных расходов в выручке от продаж уменьшилась с 70% в 2009 г. до 68 % в 2010 г. В приведенной ниже таблице представлена расшифровка операционных расходов за указанные периоды:

                                                                                                       Таблица 3                                                                                                                                         Операционные расходы за 2009-2010 гг.

 Источник: Отчет руководства ОАО «Газпром» за 2010 г.  с.42. (http://gazprom.ru/investors/reports/2010/ )

 Покупные газ и нефть

Расходы на покупные газ и нефть увеличились на 1%, и составили 616 407 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 607 310 млн. руб. в 2009 г. Расходы на покупку газа снизились на 41 590 млн. руб. или на 9% и составили 401 725 млн. руб. в 2010 г. Снижение расходов на покупной газ связано, главным образом, со снижением объемов и цен на газ, приобретаемый вне территории Российской Федерации. Расходы на покупку нефти, которые отражены в составе расходов на покупные газ и нефть, увеличились на 50 687 млн. руб., или на 31%, и составили 214 682 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 163 995 млн. руб. в 2009 г. Данное увеличение связано с ростом мировых цен на нефть.

Расходы на оплату труда

Расходы на оплату труда увеличились на 34%, и составили 342 846 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 255 977 млн. руб. в 2009 г. Расходы на оплату труда включают расходы по пенсионным обязательствам, которые составили 64 990 млн. руб. и 20 486 млн. руб. в 2010 и 2009 гг., соответственно. Увеличение расходов на оплату труда (без учета пенсионных обязательств), в основном, объясняется ростом средней заработной платы. Увеличение расходов на оплату труда также объясняется включением в консолидированную отчетность в качестве дочернего общества ОАО «ТГК-1» в связи с установлением контроля над обществом по состоянию на 31 декабря 2009 г. и приобретением Группой Газпром нефть новых активов в течение 2009 г. Увеличение расходов по пенсионным обязательствам обусловлено пересмотром актуарных предположений на 2010 г. Кроме того, в расчет по пенсионным обязательствам 2010 г. были включены прочие компенсационные выплаты в отношении которых ранее резерв не начислялся. К таким выплатам относятся ритуальное пособие, выплаты на оздоровление и санаторно-курортное лечение, выплаты пособий к праздничным датам и юбилеям, выплаты прочей материальной помощи.

Налоги, кроме налога на прибыль

 Налоги, кроме налога на прибыль включают:

                                                                                         Таблица 4

          Налоги, кроме налога на прибыль за 2009-2010 гг.        

Источник: Отчет руководства ОАО «Газпром» за 2010 г.  с.45. (http://gazprom.ru/investors/reports/2010/ )

Налог на добычу полезных ископаемых увеличился на 18%, и составил 170 455 млн. руб. в 2010 г., по сравнению с 144 908 млн. руб. в 2009 год. Данное увеличение относится, в основном, к деятельности по добыче сырой нефти и было вызвано повышением мировых цен на нефть, что в свою очередь привело к увеличению налоговой ставки.

Транзит газа, нефти и продуктов нефтегазопереработки

Расходы на транзит газа, нефти и продуктов нефтегазопереработки выросли на 18%, и составили 260 776 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 220 961 млн. руб. в 2009 г. Данное увеличение, в основном, связано с увеличением расходов по транспортировке газа через территорию Украины.

Расходы на ремонт, эксплуатацию и техническое обслуживание

Расходы на ремонт, эксплуатацию и техническое обслуживание увеличились на 15%, и составили 159 894 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 138 779 млн. руб. в 2009 г. Данное увеличение связано, главным образом, с увеличением объемов ремонтно-эксплуатационных услуг, оказанных внешними сервисными организациями в 2010 г.

Материалы

Расходы на материалы сократились на 1% и составили 83 043 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 83 576 млн. руб. в 2009 г. Снижение расходов на материалы по Группе Газпром было частично компенсировано ростом расходов на топливо в сегменте «Производство и продажа электрической и тепловой энергии», а также увеличением затрат в связи с изменением схемы поставок товарно-материальных ценностей при выполнении капитального ремонта по объектам Группы.

Товары для перепродажи, в том числе продукты нефтегазопереработки

Товары для перепродажи, в том числе продукты нефтегазопереработки увеличились на 34% в 2010 г. и составили 70 072 млн. руб. по сравнению с 52 203 млн. руб. в 2009 год. Данное увеличение связано, прежде всего, с ростом цен на нефть и нефтепродукты.

Расходы на электроэнергию и теплоэнергию

Расходы на электроэнергию и теплоэнергию увеличились на 39% и составили 60 386 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 43 375 млн. руб. в 2009 г. В основном, данное увеличение связано с ростом потребления электроэнергии и с ростом тарифов. Увеличение расходов на электроэнергию и теплоэнергию также объясняется включением в консолидированную отчетность в качестве дочернего общества ОАО «ТГК-1» в связи с установлением контроля над обществом по состоянию на 31 декабря 2009 г.

Прочие операционные расходы

Прочие операционные расходы увеличились на 15% и составили 179 815 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 155 843 млн. руб. в 2009 г. Прочие расходы включают в себя услуги по передаче теплоэнергии, расходы на банковские услуги, расходы на охрану, юридические и консультационные услуги, расходы на рекламу, услуги по хранению газа, расходы на благотворительность, финансовую помощь и т.д.

Прибыль от продаж

В результате указанных выше факторов прибыль от продаж выросла на 256 910 млн. руб., или на 30%, и составила 1 113 822 млн. руб. в 2010 г. по сравнению с 856 912 млн. руб. в 2009. Маржа прибыли от продаж увеличилась с 29% за в 2009 г. до 31% в 2010 г.

В конечном итоге, мною были рассмотрено и проанализировано финансово-экономическое состояние ОАО “ГАЗПРОМ” за 2008-2010 гг.