Практика №3 Оценка рисков.

Задача 1

Определить ожидаемую прибыль по мероприятию А и по мероприятию Б, а также общую ожидаемую прибыль.

Исходные данные Имеется два варианта вложения капитала в мероприятие А и Б. От мероприятия А ожидается получение прибыли в сумме 15 тыс.руб.с вероятностью 0,6. От мероприятия Б ожидается получение прибыли в сумме 20 тыс.руб. с вероятностью 0,4

Решение:

Ожидаемая прибыль от мероприятия А=15000*0,6=9000

Ожидаемая прибыль от мероприятия Б=20000*0,4=8000

Общая ожидаемая прибыль=9000+8000=17000

Задача 2

Определить, в какое мероприятие выгоднее вкладывать денежные средства: в мероприятие А или в мероприятие Б

Исходные данные При вложении капитала в мероприятие А из 120 случаев прибыль в 25тыс.руб. может быть получена в 48 случаях; 20тыс.руб. в 36 случаях; 30 тыс.руб. в 36 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 100 случаев прибыль в 40 тыс.руб. может быть получена в 30 случаях;30 тыс.руб. в 50 случаях; 15 тыс.руб. в 20 случаях. Определить среднее ожидаемое значение прибыли от вложения в мероприятие А и в мероприятие Б; дисперсию по мероприятию А и Б; среднее квадратическое отклонение по мероприятию А и Б; коэффициент вариации по мероприятию А и Б.

Решение:

Вывод: выгоднее вкладывать в мероприятие А, так как коэффициент вариации у него меньше, следовательно степень риска тоже меньше.

Задача 3

Определить, в какое мероприятие выгоднее вкладывать денежные средства: в мероприятие А или в мероприятие Б

Исходные данные При вложении капитала в мероприятие А из 120 случаев прибыль в 12,5 тыс.руб. может быть получена в 48 случаях; 20тыс.руб. в 42 случаях; 12 тыс.руб. в 30 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 80 случаев прибыль в 15 тыс.руб. может быть получена в 24 случаях;20 тыс.руб. в 40 случаях; 27,5 тыс.руб. в 16 случаях. Определить среднее ожидаемое значение прибыли от вложения в мероприятие А и в мероприятие Б; дисперсию по мероприятию А и Б; среднее квадратическое отклонение по мероприятию А и Б; коэффициент вариации по мероприятию А и Б.

Вывод: выгоднее вкладывать в мероприятие А, так как коэффициент вариации у него меньше, следовательно степень риска тоже меньше.

Задача 4

Определить, в каокй инвестиционный проект (с позиции рискованности) выгоднее вложить денежные средства: в проект А или в проект Б? Построить кривую риска по проекту А и Б.

Исходные данные приведены в таблице.  Определить среднее ожидаемое значение прибыли от вложения в проекты А и Б; дисперсию по проектам А и Б; среднее квадратическое отклонение по проектам А и Б; коэффициент вариации по проектам А и Б.

Решение:

Задача 5

Определить степень риска по инвестиционным проектам А и Б.

Исходные данные. Доходность по проекту А: первый год – 20%, второй год – 15%, третий год – 18%, четвертый год – 23%. Доходность по проекту Б: первый год – 40%, второй год – 24%, третий год – 30%, четвертый год – 50%. Определить среднее ожидаемое значение прибыли от вложения в проекты А и Б; дисперсию по проектам А и Б; среднее квадратическое отклонение по проектам А и Б; коэффициент вариации по проектам А и Б.

Решение

Задача 6

Определить наиболее вероятное отклонение рентабельности от ее средней величины в 2007 г.

Исходные данные. Известна рентабельность активов предприятия в течении ряда лет:1997г. – 7%, 1998г. – 16%, 2000г. – 4%, 2001г. – 13%, 2002г. – 15%, 2003г. – 15%, 2004г. – 8%, 2005г. – 12%, 2006г. – 20%

Ответ:14,6%

Задача 7

На основе бухгалтерской отчетности предприятия необходимо рассчитать индекс Альтмана и сделать вывод об угрозе банкротства.

Решение

К1==0,14

К2==0,873

К3==0,5136

К4==0,0312

К5==0,658

Z=3,3*0,14+1*0,873+0,6*0,5136+1,4*0,0312+1,2*0,658=2,476

Вывод: предприятие близится к банкротству, так как Z<2,675

Задача 8

На основе бухгалтерской отчетности предприятия необходимо оценить вероятность задержки платежей предприятием.

Решение

Y1==0.21675

Y2==0.4545

Y3==0.019

Y4==0.2097

Y5==0.1931

Q=-0.16*0.21675-0.22*0.4545+0.87*0.0189+0.1*0.2097-0.24*0.1931=-0.053

Вывод: около 55% вероятности задержки платежей у предприятия

Задача 9

На основе бухгалтерской отчетности предприятия необходимо рассчитать комплексный индикатор финансовой устойчивости и сделать вывод о финансовом состоянии предприятия.

Решение

N1==1.9792                    R1==0.6597

N2==1.1935                    R2==0.59675

N3==0.3785                    R3==0.3785

N4==0.11              R4= =0.366

N5==0.1264                    R5==0.632

N=25*0.6597+25*0.59675+20*0.3785+20*0.366+10*0.632=52.62

Вывод: финансовое положение предприятия не устойчиво, в ближайшее время наступление финансовых трудностей

Задача 10

Спрогнозировать риск банкротства предприятия (определить индекс Альтмана, вероятность задержки платежей, индикатор финансовой устойчивости) на основе бухгалтерской отчетности.

Решение:

Индекс Альтмана

К1==0,52

К2==1,74

К3==1,69

К4==0,105

К5==0,57

Z=1,716+1,74+1,014+0,147+0,684=5,301

Вероятность задержки платежей

Y1==0.22

Y2==0.6285

Y3==0,035

Y4==

Y5==1,4

Q=-0.0352-0.138+0.03+___-0.336=

Индикатор финансовой устойчивости

N1==5.075            R1=1.7

N2==1.538              R2=

N3==1.69                R3=

N4==0.52                R4=

N5==0.3                          R5=

N=42.5+19.25+33.8+34.6+15=145.15

Вывод: у предприятия устойчивое финансовое положение, финансовая система хорошая.

задача 4 – кривая риска, найти в интернете задача 5, задача 10 – знаменатель у Y4 – добавленная стоимость после налогообложения, и досчитать Q, дополнить вывод по показателю Q