27 июня 2007 г. в должность премьер-министра Великобритании вступил министр финансов Гордон Браун. Между тем, к концу лета 2007 г. кризис ипотечного кредитного рынка США докатился до Великобритании. Широкомасштабное финансирование банками ненадёжных заёмщиков повлекло за собой весьма тяжёлые для британской экономики последствия. В сентябре 2007 г. на грани краха оказался «Northern Rock» – пятый по величине ипотечный банк Великобритании. Всего спустя полтора месяца после того, как Г. Браун занял премьерское кресло, акции «Northern Rock» стремительно покатились вниз. В итоге рыночная стоимость банка, составлявшая до кризиса, в начале 2007 г., 5 млрд. фунтов стерлингов, в конце 2007 г. сократилась до 430 млн. В феврале 2008 г., в качестве чрезвычайной меры, «Northern Rock» был национализирован.
В марте 2008 г. начались проблемы в другом крупнейшем ипотечном банке Великобритании - «Halifax Bank of Scotland». Из-за появления на бирже панических слухов о его скорейшем крахе акции банка упали на 17 %. Осенью 2008 г. государство объявило о национализации ещё одного, восьмого по величине банка Великобритании, - «Bradford&Bingly». Под ударом оказался ещё ряд крупнейших банков, таких, как «Royal Bank of Scotland», «Lloyds TSB», «Barclays», акции которых существенно упали в цене.
Стремительно стали ухудшаться другие экономические показатели Великобритании. Наблюдалось сокращение жилищного рынка, увеличились цены на газ, электроэнергию. Если во втором квартале 2008 г. изменение ВВП было фактически на нуле (-0,1 %), то в третьем, впервые с начала 1990-х гг., было отмечено снижение на 0,7 %, в четвёртом – на 1,8 %. Тем самым правительство было вынуждено признать, что Великобритания официально вступила в состояние рецессии. Наконец, согласно подсчётам Национальной статистической службы, в первом квартале 2009 г., с января по март, падение ВВП Великобритании было зафиксировано на максимальном уровне 2,4 %. Всего же с начала кризиса сокращение ВВП на декабрь 2009 г. составило примерно 5,9 %.
Количество безработных в Великобритании в августе 2008 г. впервые в XXI в. поднялось до отметки 5,7 % и составило 1 млн. 790 тыс. человек – рекордный показатель с 1999 г. Более того, текущая динамика роста безработицы за последние месяцы оказалась наихудшей с 1991 г. Летом 2009 г. уровень безработицы достиг уже 2 млн. 470 тыс. человек, что составило 7,9 %. Положение усугублялось тем, что ещё с апреля 2008 г. была отменена минимальная ставка налогообложения в 10 %, что в условиях кризиса негативно отразилось на материальном положении наименее обеспеченных жителей Соединённого Королевства. Несмотря на то, что основная ставка налога была одновременно сокращена с 22 до 20 %, реформа вызвала неоднозначную реакцию в обществе. Инфляция по индексу потребительских цен в сентябре 2008 г. поднялась до рекордных с момента прихода «новых лейбористов» к власти 5,2 %. В дальнейшем началось её снижение.
Правительство Гордона Брауна предприняло ряд шагов, направленных на преодоление экономического кризиса. Первое направление антикризисной политики – улучшение общих условий воспроизводства. К мерам, призванным расширить производство и спрос, относилось, в частности, снижение налога на добавленную стоимость на 13 месяцев (с декабря 2008 г. до начала 2010 г.) с 17,5 до 15 %, а также удвоение до 40 % налоговой скидки на капиталовложения. В то же время для наполнения бюджета правительство решило повысить налоги с самых богатых. В 2010 г. повышена максимальная ставка подоходного налога с 40 до 50 % для 350 тыс. британцев, получающих доход свыше 150 тыс. фунтов стерлингов в год. Эта категория налогоплательщиков утеряла право на льготы при уплате походного налога.
Второе направление – поддержание стабильности и спасение банковской системы. Государство увеличило своё присутствие в банковском секторе – «святая святых» британской экономики: оно национализировало банки «Northern Rock» и «Bradford&Bingly». В январе 2009 г. под правительственный контроль попал «Royal Bank of Scotland»: доля государственного участия в нём достигла 70 %; британские власти получили контроль над 65 % акций «Lloyds Banking Group». В конце 2009 г. правительство объявило о новых вливаниях в банковскую систему. В результате доля правительства в капитале «Royal Bank of Scotland» выросло с 70 до 84 %. Практически государство вернулось в самый либерализованный сектор экономики. Таким образом, Великобритания стала лидером по темпам национализации банков в Европе.
Несмотря на то, что некоторые экономисты высказывали сомнения в правомерности столь жёсткой меры, как фактическая национализация, в целом она позволила сохранить пострадавшие банки «на плаву», однако стоила государству огромных финансовых затрат. По предварительным данным Национальной аудиторской службы, к концу 2009 г. на поддержку банковской системы было потрачено более 850 млрд. фунтов стерлингов.
Кроме того, правительство решило повысить конкуренцию на рынке банковских услуг. В этих целях было принято решение разделить на части ранее национализированные банки и затем их приватизировать. Программа фрагментации банковского рынка была принята в Лондоне под нажимом ЕС. Министр финансов А. Дарлинг, комментируя действия своего ведомства, заявил: «Мы создаём сильный и динамичный финансовый сектор для будущего». По его мнению, ситуация, при которой в Британии банковские услуги населению предоставляют «всего полдюжины крупных банков, неприемлема». Было также решено продавать части национализированных банков только новым игрокам, исключив из аукционов всех существовавших к тому времени участников банковского рынка. В рамках реструктуризации ни одному из банков не разрешалось занимать более 15 % любого из сегментов банковского рынка страны. При этом распродажа новых банков должна проводиться не сразу, а после улучшения экономической ситуации в стране. Был введён 50-процентный налог на бонусы финансистов с суммы, превышающей 25 тыс. фунтов. Все эти меры, по мнению членов кабинета Гордона Брауна, могли обеспечить максимальную прибыль бюджету, который потратил десятки миллиардов долларов на спасение банков осенью 2008 г.
Активно шёл процесс совершенствования системы финансового регулирования. Министерство финансов ратовало за ужесточение требований к капиталу «системно значимых компаний» и изменения в культуре ведения бизнеса банками и их советами директоров с целью поощрения долгосрочной стабильности, а не краткосрочной прибыли. Управление по финансовым рынкам предложило беспрецедентный пересмотр регулирования финансовой системы, по итогам которого британская политика минимального вмешательства в эту отрасль могла отойти в прошлое. Повысились требования к раскрытию информации эмитентами ценных бумаг; ужесточены требования к дочерним компаниям и отделениям иностранных банков в отношении их ликвидных средств.
Значительное место в политике правительства заняло стимулирование бизнеса. Среди мер поддержки – отсрочка платежей по налогу на корпорации, частичный возврат налогов, уплаченных компаниями за последние три года. Правительство Гордона Брауна предоставило гарантии по кредитам малым и средним компаниям на 10 млрд. фунтов стерлингов. Оно работало над планами вливания средств непосредственно в реальную экономику, прежде всего в автомобильную промышленность. В частности, правительство дотировало замену старых автомобилей на новые: выплачивало по 2000 фунтов стерлингов владельцам автомобилей со сроком эксплуатации свыше 10 лет для покупки новых машин. Финансовая компенсация, по замыслам авторов схемы, должна была стимулировать спрос на приобретение новых автомобилей.
Правительство выделило 3 млрд. фунтов стерлингов для поддержания занятости и создания новых рабочих мест, подготовки и переподготовки кадров. Предполагалось, что в результате будет сохранено и создано до 250 тыс. рабочих мест. При этом особое внимание уделялось трудоустройству молодёжи, в том числе выпускников средних школ и университетов, в наиболее перспективных отраслях экономики. Были увеличены пособия по безработице, особенно для лиц, длительное время (более года) безработных, возросли пособия на детей. Были введены специальные сберегательные планы для малообеспеченных, повысился максимальный размер государственной пенсии. Правительство добилось принятия решения об увеличении отчислений работодателей в рамках программы национального страхования (с апреля 2011 г.).
Следующее направление антикризисной программы – поддержка жилого сектора, набор мер, направленных на смягчение ипотечного кризиса. Речь идёт о трёхмесячной отсрочке по выплатам основной суммы. Рассматривался вопрос об увеличении льготного периода до шести месяцев. Кроме того, предусматривалась отсрочка платежей по процентам до двух лет, если речь шла о безработных или тех, чей доход резко снизился, и до шести месяцев для остальных граждан.
Антикризисная программа кабинета Брауна подвергалась безжалостной критике. «Крупнейшим провалом в социальной политике для целого поколения» и «одной из самых больших уловок», с которыми когда-либо доводилось сталкиваться британцам, назвал в ноябре 2008 г. озвученный правительством лейбористов пакет антикризисных мер министр финансов в теневом кабинете оппозиционной Консервативной партии Джордж Осборн. По его словам, эти меры удваивают размер государственного долга Великобритании, который достигнет 1 трлн. фунтов. Он подчеркнул, что озвученная канцлером казначейства Алистером Дарлингом цифра заимствований правительства в 118 млрд. фунтов из расчёта на будущий 2009 г. является наивысшей за всю британскую историю. Теневой министр также заявил, что решения кабинета министров об увеличении через два года страховых отчислений на 0,5 %, которые ударят по позициям среднего класса, а также о повышении ставки налога на прибыль до отметки в 45 % «заложили бомбу» под будущий выход национальной экономики из кризиса. Осборн отметил, что понижение на предстоящие 13 месяцев ставки подоходного налога, а также другие антикризисные меры, озвученные Дарлингом, действительно высвободят для населения 20 млрд. фунтов, однако затем правительство лейбористов вернёт их назад в двукратном размере, получив 40 млрд. фунтов стерлингов от повышения налогов и пошлин. Политик обратил внимание на то, что в своем бюджетном докладе Дарлинг заявил о том, что спад в национальной экономике прекратится в середине 2009 г., однако повышение налогов намечено только на 2011 г. В этой связи теневой министр подчеркнул, что предложенным лейбористским правительством бюджет «полностью укладывается в политический, а не экономический цикл».
В результате проведения антикризисных мероприятий, с одной стороны, огромные государственные затраты на поддержку экономики, снижение доходов от налоговых поступлений, сокращение НДС привели к тому, что бюджетный дефицит страны за 2008/2009 финансовый год достиг 90 млрд. фунтов стерлингов Государственный же долг Великобритании осенью 2009 г. составил более 820 млрд. фунтов стерлингов, или примерно 59 % ВВП. С другой - Гордону Брауну, по мнению многих специалистов, удалось многое. Как считает Е. В. Ананьева, если бы не колоссальные суммы, выделенные правительством с целью спасения банковской системы, Великобритания находилась бы в депрессии более глубокой, чем в начале 1930-х гг.
В начале 2010 г. в ходе предвыборной дискуссии лейбористы стремились убедить население в том, что экономический подъём на протяжении большей части пребывания лейбористов у власти – следствие их экономической политики. В свою очередь, консерваторы уверяли электорат, что рост экономики в конце 1990-х – первой половине 2000-х гг., во-первых, лишь одно из проявлений общего экономического подъёма в мире и, во-вторых, во многом обязан реформам, проведённым ещё в период правления М. Тэтчер и её преемника. Принципиально разнятся и оценки роли экономической политики в развёртывании кризиса, который начался как финансовый осенью 2007 г., а к маю 2009 г. охватил всё хозяйство. Консерваторы возлагали ответственность на лейбористов за глубину кризиса. Действительно, нынешний кризис в Великобритании оказался глубже, чем в большинстве развитых государств мира. Если в 2006 г. объём ВВП увеличился на 3 %, то в 2007 г. он снизился до 0,7 %, а в 2008 г. сократился на 4,8 %. С предкризисного пика производства во втором квартале 2009 г. он упал на 6 %. Налицо самое крупное падение производства со времени Великой депрессии (в её разгар в 1931 г. оно составило 5,1 %). Больше была и продолжительность спада. Если в Великобритании производство непрерывно сокращалось в течение шести кварталов, то в Японии и Германии – в течение четырёх, а в Италии – пяти. Рецессия в США и Франции была также менее сильной, чем в Великобритании, и продолжалась четыре квартала.
Что касается лейбористов, то они не без основания утверждали, что современный экономический спад представляет собой часть мирового хозяйственного кризиса. В этой связи они указывали и на то обстоятельство, что в ряде других ведущих стран падение производства было ещё глубже, чем в Великобритании. Так, в Японии оно составило 8,6 %, в Германии – 6,7 %, в Италии – 6,5 %. Лейбористы подчёркивали также, что, хотя за время кризиса безработица в стране существенно возросла (с 5,2 % в феврале 2008 г. до 7,8 % на конец 2009 г.), её уровень - ниже, чем в США и в странах зоны евро. Подобным же образом они отвечали на критику консерваторов, обвинявших их в значительном росте чистого государственного долга. В ноябре 2009 г. этот показатель по отношению к ВВП в Великобритании составил 60 %, что ниже, чем в США (85 %), Германии (82 %) и Франции (83 %). Наконец, правительство Гордона Брауна акцентировало внимание на том, что в конце 2009 г., после полутора лет падения производства в экономике, наметились признаки выхода из кризиса.
12 мая 2010 г. период правления лейбористов в Великобритании завершился. Новым премьер-министром стал лидер Консервативной партии Дэвид Кэмерон, а Ник Клегг, лидер Либерально-демократической партии, был назначен его заместителем. 13 мая Консервативная и Либерально-демократическая партии Великобритании, создавшие коалицию для формирования нового британского правительства, обнародовали подробности своего соглашения, где обозначены основные задачи и направления деятельности коалиции. В их числе значится сокращение расходов с целью преодолеть дефицит бюджета: консерваторы предлагают урезать расходы на 6 млрд. фунтов стерлингов (7,2 млрд. евро). При этом новое правительство намерено увеличить налоговые льготы для граждан с низким и средним уровнем доходов.
20 октября 2010 г. министр финансов Великобритании Джордж Осборн представил самую масштабную программу сокращений государственных расходов со времён Второй мировой войны. Программа направлена на уменьшение национального долга и сокращение бюджетного дефицита, одно обслуживание которого обходится британскому правительству в 43 млрд. фунтов стерлингов (около 65 млрд. долларов) в год. Секвестр затронет практически все сферы и приведёт к сокращению почти 500 тыс. бюджетников в течение четырёх лет.
Как заявил Джордж Осборн, социальные выплаты, пособия и другие меры социальной защиты составляют почти треть всех бюджетных расходов, поэтому их ожидают наиболее масштабные сокращения. За счёт уменьшения количества пособий и других мер социальной поддержки правительство рассчитывает ежегодно экономить около 7 млрд. фунтов (более 10 млрд. долларов).
Министр финансов объявил о введении лимита на размер пособий. В настоящее время социальная политика в Великобритании, по его мнению, организована таким образом, что неработающие семьи нередко получают от государства больше, чем те, у кого есть работа, поощряя, таким образом, низкоквалифицированных сотрудников бросать работу и переходить на государственное обеспечение. Теперь, заявил Осборн, ни одна неработающая семья не будет получать больше, чем средняя семья, хотя бы у одного члена которой есть работа, - за исключением людей, получающих пенсию по инвалидности или вдов ветеранов. Ещё одна объявленная мера - увеличение пенсионного возраста, который к 2020 г. должен достигнуть 66 лет, как для женщин, так и для мужчин.
По словам редактора отдела политики Би-би-си Ника Робинсона, планируемая экономия в размере 7 млрд. фунтов в год означает, что 7 млн. человек в среднем потеряют по 1 тыс. фунтов, ежегодно получаемых в виде пособий и социальных выплат.
На 24 % будет урезан бюджет министерства иностранных дел - в первую очередь, за счёт уменьшения количества дипломатов, работающих в Лондоне. Затраты на полицию будут также последовательно сокращаться: на 4 % ежегодно. Кроме того, вводится отдельная программа сокращения расходов на оборону: бюджет министерства обороны уменьшится на 8 %, и к 2015 г. численность военнослужащих и гражданских сотрудников снизится на 42 тыс. человек. Сокращение бюджетных трат затронет и королевскую семью: финансирование двора будет уменьшено на 14 %. Министр финансов также подтвердил, что с 2013 г. изменится источник финансирования Всемирной службы Би-би-си: она будет финансироваться не за счёт министерства иностранных дел, а за счёт лицензионного сбора с владельцев телевизоров в Великобритании, так же, как внутреннее вещание Би-би-си.
При этом Джордж Осборн подчеркнул, что секвестр не затронет образование и здравоохранение - финансирование этих сфер, напротив, будет увеличено на 2 млрд. фунтов в течение двух лет. Не коснутся сокращения и фундаментальной науки: финансирование научных исследований останется на прежнем уровне, составляющем 4,6 млрд. фунтов в год (около 7 млрд. долларов). На 900 млн. фунтов больше будет выделено государственной налоговой службе. Эти деньги будут направлены на профилактику и борьбу с налоговыми преступлениями, которые, по словам министра финансов, каждый год обходятся бюджету в 7 млрд. фунтов стерлингов.
(Следует заметить, что своего обещания относительно сферы образования министр финансов, по существу, не сдержал, что стало причиной массовых беспорядков, происходивших в Лондоне 10 и 24 ноября.)
Для борьбы с дефицитом предусмотрены и новые способы пополнения бюджета. В частности, было объявлено о введении нового постоянного налога для банков. Соответствующий законопроект был опубликован 21 октября.
Алан Джонсон, теневой министр финансов от оппозиционной Лейбористской партии, заявил, что правительство предлагает сокращать расходы «слишком глубоко и слишком быстро». Он обвинил консерваторов в том, что они сокращают бюджетные траты не по экономическим, а по политическим мотивам. По его мнению, секвестр на долгие годы затормозит в Великобритании экономический рост и усугубит проблему безработицы. Дефицит бюджета он предлагает сокращать за счёт значительного повышения налогов.
Анализируя состояние британской экономики, важно подчеркнуть, что проблемы, лежащие в основе экономического кризиса в Великобритании, слишком сложны, чтобы их можно было решить за короткое время.
Одной из предпосылок спада производства стал долговой характер британской экономики. Дело в том, что в 2000-е гг. потребление превышало производство, инвестиции – сбережения. Подъём опирался на расширение внутреннего рынка, в первую очередь - на рост потребительских расходов (в значительной мере - на жилищное строительство). При этом жильё, как правило, потребители приобретали в кредит. В условиях, когда увеличивались доходы населения и повышались цены на дома, банки охотно предоставляли ипотечные кредиты, в том числе и рискованные кредиты, малообеспеченным слоям населения. Когда же произошло резкое падение цен на жильё, выступавшее залогом, большое число заёмщиков оказалось в затруднительной ситуации. Резко подскочила потребительская, главным образом ипотечная, задолженность по отношению к располагаемому (то есть после уплаты налогов) доходу домохозяйств. К этому следует добавить, что обвал цен на недвижимость сильно ударил по балансам кредитных учреждений. В результате фундамент, на котором покоился рост британской экономики, был серьёзно подорван.
Другой предпосылкой стало нарастание диспропорций в отраслевой структуре экономики. Последние полтора-два десятилетия в Великобритании характеризовались двумя процессами: первый – опережающее развитие сферы обращения и услуг, прежде всего финансового сектора, по отношению к отраслям материального производства; второй – ускорение процесса деиндустриализации экономики.
Важнейшая особенность структуры экономики Великобритании состоит в том, что роль отраслей обращения и услуг в создании ВВП и занятости намного больше, чем в других ведущих европейских странах. До недавнего времени эту особенность структуры британского хозяйства рассматривали как преимущество. В этой связи важно подчеркнуть, что в последние годы в Великобритании бурно развивался процесс, получивший название финанциализация экономики – гипертрофированное расширение финансово-кредитной сферы, активное развитие фондового рынка. Происходило разбухание и усложнение денежно-кредитной надстройки, то есть виртуальной экономики. Она всё более отрывалась от реальной экономики.
Между тем финансовая отрасль более важна для Великобритании, чем для других европейских стран: её доля в британском ВВП составляет 8 % по сравнению с 5 % в еврозоне. По своим размерам она уступает лишь США и Японии. Ещё 3% ВВП создаётся в деловых услугах, тесно связанных с финансами, – аудиторских, бухгалтерских, юридических, консалтинговых и тому подобных. Именно этот сектор экономики, который ещё недавно был её мотором, в последнее время оказался в эпицентре мирового финансового кризиса. Мировой ипотечный и банковский кризисы обнаружили уязвимость подобной специализации.
Расширение сферы нематериального производства сопровождалось быстрой деиндустриализацией экономики. Речь идёт, в первую очередь, о снижении роли в ней обрабатывающей промышленности. С 1970 по 2007 г. удельный вес этой отрасли в ВВП упал с 32 до 13 %. За это время число занятых в ней уменьшилось с 7 до 3 млн. человек. Ускорилось перемещение британской промышленности в развивающиеся страны.
В этих условиях в стране всё более распространяется мнение, что процессы финанциализации экономики и её деиндустриализации зашли слишком далеко. Структуру экономики нужно диверсифицировать. Для этого стране, видимо, придётся вновь встать на путь реиндустриализации.
Изменилась и роль энергетического фактора. В предшествующие годы быстрому подъёму британской экономики способствовал рост добычи нефти и газа на шельфе Северного моря. Однако пик добычи уже пройден. По мере истощения месторождений нефти и газа, уменьшения объёмов их добычи и превращения Великобритании в нетто-импортёра энергоносителей положительное влияние энергетического фактора на экономику и внешнюю торговлю ослабевает.
На смене тренда в развитии экономики в Великобритании сказалось также своеобразие модели социально-экономического развития страны.
Во-первых, основная цель управленческой деятельности бизнеса – максимизация доходов акционеров, а эффективность работы менеджмента оценивает рынок, прежде всего фондовый. Эта цель в целом совпала с общей направленностью экономического подъёма 1990-х – 2000-х гг., для которого был характерен бум капитализации – её отношение к ВВП в Великобритании выше, чем в других ведущих развитых странах. С резким падением курсов ценных бумаг в мире ситуация в британской экономике резко ухудшилась.
Подобным же образом, во-вторых, в период подъёма Великобритания удачно «вписалась» в другой процесс, характеризующий воздействие глобализации на современный цикл, – беспрецедентную волну корпоративных, в том числе транснациональных, поглощений и слияний. Между тем как раз в этой стране при большой распылённости акций распространён корпоративный контроль через рынок ценных бумаг в форме частых слияний и поглощений. В самое последнее время волна корпоративных поглощений и слияний пошла на убыль, что не могло не отразится на масштабах деятельности этих компаний.
В последние десятилетия характерной чертой экономической политики в Великобритании стало дерегулирование хозяйства. Британская экономика, в которой велики элементы экономического либерализма, смогла успешно приспособиться к реалиям начала нового столетия. Особенно далеко этот процесс зашёл в сфере финансов. Однако в последнее время политика дерегулирования рынков, прежде всего финансового, обнаружила и негативную сторону. Огромные риски оказались вне должного учёта. Пошатнулась стабильность финансовых институтов, прежде всего лондонского Сити, которые обеспечивают инвестирование накоплений. Неадекватное управление рисками и финансовыми потоками вело к общему кризису доверия, который в конечном итоге обернулся финансовым кризисом, а затем и свёртыванием производства.
Наконец, важный фактор – своеобразие положения страны в мировой экономике: британский бизнес глубже интегрирован в международное производство, чем ведущие государства зоны евро и Япония. Вследствие этого Великобритания больше них выигрывает в периоды подъёма в мировой экономике и проигрывает во времена спадов. Наличие большого числа крупных транснациональных банков и выдающаяся роль лондонского Сити в мировой финансовой системе делают британскую экономику чрезвычайно восприимчивой к кредитным кризисам в других странах и регионах мира.
К этому следует добавить, что хотя Великобритания экономически всё более тяготеет к континентальной Европе, в последние годы в ней прослеживается синхронизация производства с экономикой США. Не в последнюю очередь синхронизация объясняется близостью отраслевых пропорций их хозяйств (прежде всего, более высокая доля сферы услуг, в том числе финансовых, в ВВП). Зависимость Великобритании от состояния американского рынка капиталов и банковской системы гораздо выше, чем хозяйств партнёров по Европейскому Сообществу. Сохраняются, хотя и в урезанном виде, англо-американские «особые отношения». Последствия финансового кризиса в США сказались на Великобритании быстрее и болезненнее, чем на большинстве других стран ЕС.
Итак, природа нынешнего спада производства в Великобритании определяется, с одной стороны, характером современного мирового финансового и экономического кризиса и, с другой, особенностями развития и структуры самой британской экономики.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему