В Законе республики Беларусь «Об экономический несостоятельности (банкротстве)» от 18 июля 2000 г. № 423-З с изменениями и дополнениями: Закон от 4 января 2003 г. № 183-З (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2003. - № 127, 1/5085) банкротство и несостоятельность рассматриваются как тождественные понятия. Однако Указ президента РБ от 12 ноября 2003 г. № 508 разграничил эти понятия.
Экономическая несостоятельность – неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда об экономической несостоятельности с санацией должника (решение о санации).
Банкротство – неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией должника – юридического лица, прекращение деятельности должника – индивидуального предпринимателя (решение об открытии ликвидационного производства).
Теории и практике известно несколько подходов к диагностике вероятности банкротства, выражающиеся в использовании:
- системы основных и вспомогательных показателей неформальных индикаторов;
- ограниченного количества показателей. Данный метод используется в Республике Беларусь;
- интегральных показателей, среди которых наибольшее распространение получил зет-счет американского профессора Э. Альтмана, который представляет собой сумму взвешенных на коэффициенты регрессии финансовых показателей (доля собственных оборотных средств в активах, рентабельность активов по балансовой и нераспределенной прибыли, соотношение рыночной стоимости акций предпряитяи и заемных средств, отношение суммы чистой прибыли и амортизации к активам). В зависимости от значения показателя Альтмана выделяется области очень высокой, высокой, возможной и маловероятной возможности банкротства.
Показатели и индикаторы в рамках первого из обозначенных подходов можно разделить на основные и вспомогательные. Основные индикаторы – это те, неблагоприятный уровень или динамика которых в настоящее или ближайшее время могут привести к неудовлетворительному финансовому положению или банкротству:
- хроническая убыточность;
- наличие хронической просроченной задолженности по кредитам банка, займам, кредиторской задолженности;
- низкое качество дебиторской задолженности;
- тенденции снижения коэффициента автономии и достижения его критического уровня;
- выраженная тенденция снижения коэффициента ликвидности;
- недостаток собственного оборотного капитала;
- низкое качество прибыли;
- сокращение объемов реализации и уменьшение сегмента рынка продукции предприятия;
- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
- повышение доли залежалых производственных запасов;
- снижение производственного потенциала;
- падение рыночной стоимости ценных бумаг предприятия;
- высокий уровень конкуренции и связанное с этим падение цен на продукцию предприятия без снижения себестоимости.
Вспомогательные индикаторы – это показатели и неформальные признаки, низкий уровень или динамика которых не является основанием для рассмотрения текущего финансового положения как критического, но которые сигнализируют о возможности его резкого ухудшения, если не будут приняты соответствующие меры:
- нарушение ритмичности, остановки производства;
- непродуманная инвестиционная политика;
- кадровая политика, приводящая к потере ключевых сотрудников аппарата управления;
- участие в судебных разбирательствах сомнительного характера;
- слабая диверсификация, чрезмерная зависимость от результатов реализации одного проекта, вида оборудования.
В Республике Беларусь диагностика вероятности банкротства проводится на основе анализа структуры баланса предприятия по следующим показателям:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности соответствует показателю общей ликвидности.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных средств:
(2.24)
Такая схема расчета имеет один недостаток: занижается размер собственных оборотных средств, так как при этом не учитывается, что внеоборотные активы могут финансироваться за счет долгосрочных кредитов.
Расчетные значения коэффициентов структуры баланса сопоставляются с нормативными (табл.7).
Таблица 2.3.-. Нормативные значения коэффициентов структуры баланса
|
№ п/п |
Отрасль народного хозяйства |
Коэффициент текущей ликвидности |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. |
Промышленность |
1,7 |
0,3 |
|
2. |
Сельское хозяйство |
1,5 |
0,3 |
|
3. |
Транспорт |
1,3 |
0,2 |
|
5. |
Связь |
1,1 |
0,15 |
|
6. |
Строительство |
1,2 |
0,15 |
|
7. |
Торговля и общественное питание |
1,0 |
0,1 |
|
8. |
Материально-техническое снабжение и сбыт |
1,1 |
0,15 |
|
9. |
Бытовое обслуживание населения |
1,1 |
0,1 |
|
10 |
Жилищно-коммунальное хозяйство |
1,1 |
0.1 |
|
11 |
Наука и научное обслуживание |
1,15 |
0,2 |
В случае одновременного несоответствия данных коэффициентов нормативам предприятие признается неплатежеспособным.
В данном случае рассчитывается коэффициент обеспеченности обязательств предприятия активами:
Кооа = ЗК / И (2.25)
Данный коэффициент должен быть не более 0,85. В противном случае предприятие может быть признано банкротом.
Если все три показателя в течении четырех кварталов не соответствуют нормативам, неплатежеспособность предприятия приобретает устойчивый характер.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему