Экспресс-диагностика предусматривает проведение оценки финансового состояния предприятия в короткий период времени на базе использования ограниченного количества показателей.
Если число анализируемых показателей невелико, репутация предприятия известна и оно действует в традиционных сферах, целесообразно воспользоваться методом усредненных критериальных оценок. Сущность метода в том, что значение аналитических показателей сравнивается с критериальным уровнем, усредненным в отраслевом разрезе.
Такая диагностика является своеобразным тестом с использованием рассчитываемых по определенной методике показателей и может быть определена как аналитическое тестирование.
Таблица 2.4 - Показатели, используемые для аналитического тестирования финансового положения предприятия
№-п.п. |
Показатели |
Алгоритм расчета |
Ограничения по значению показателя |
Экономическая сущность показателя |
|
1. |
Текущая плате-жеспособность |
Способность полного погашения краткос-рочных обязательств в текущем периоде |
|||
1.1. |
Ликвидность наличных |
ПС/КО Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к
профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные
корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.
|
≥ 0,2 – 0,8 |
Погашение текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов |
|
1.2. |
Ликвидность инкассо |
(ПС+ДЗк)/ КО |
≥ 0,8 – 1,0 |
Погашение текущих обязательств за счет платежных средств и ожидаемых поступ-лений от дебиторов |
|
1.3. |
Ликвидность оборота |
ОА /КО |
≥ 1,7-2,0 |
Краткость покрытия краткосрочных обя-зательств оборотны-ми активами |
|
1.4. |
Работающий капитал** |
ОА-КО Или ОА·(Ло-1) |
> 0 |
Резерв ликвидных средств |
|
2. |
Перспективная платежеспособность |
Наличие гарантий платежеспособности в будущем |
|||
2.1 |
Покрытие вне-оборотных ак-тивов и запасов долгосрочными источниками финансирова-ния |
(СК+ДО)/ (ВОА+ОАз) |
> 1 |
Достаточность дол-госрочных источни-ков финансирования |
|
2.2. |
Коэффициент финансовой независимости |
СК/А |
> 0,5 |
Степень финансовой независимости от внешних источников финансирования |
|
2.3. |
Коэффициент структуры капитала |
(ДО+КО)/СК |
< 1 |
Структура капитала, покрытие заемных средств собственны-ми |
|
3. |
Эффективность использования капитала |
Скорость получения и размер доходов предприятия |
|||
3.2. |
Рентабельность капитала |
По/Кг |
Не ниже среднеотраслевых дан-ных |
Эффективность ис-пользования аванси-рованных средств |
|
3.3. |
Оборачивае-мость капитала |
Вн/Кг |
Скорость превра-щения капитала в де-нежную форму |
||
Еще одним методом экспресс-диагностики финансового состояния предприятия является сопоставление динамики соответствующих показателей с динамикой аналогичных показателей, усредненных по отраслям или группам предприятий. Условием применения данного метода является наличие соответствующей информации. В зарубежной практике сбором и обработкой данных, необходимых для проведения финансового анализа, занимаются специальные фирмы, которые осуществляют подготовку обзорных сборников. Информация финансовых обзоров по предприятиям отрасли обычно представлена по годам с указанием наиболее низких показателей, максимально достигнутых и средних. На основании этих данных строится график (рис. 2. 2). Медиана на рисунке построена по средним данным таким образом, что 50 % предприятий отрасли имеют показатели меньше значений, расположенных на медиане, а 50 % предприятий характеризуются параметрами, превосходящими средние. Кривые, расположенные выше и ниже медианы, называются верхней и нижней квартилями соответственно. В верхнем сегменте над медианой находятся показатели 25 % предприятий со значениями, превышающими средние. В нижнем сегменте над медианой расположены показатели 25 % предприятий, значение показателей у которых ниже средних.
Диагностика с использованием данного метода проводится следующим образом:
1) устанавливается отраслевая принадлежность предприятия по объему продукции, работ, услуг;
2) в форме графика отражается динамика за несколько лет по каждому из анализируемых показателей предприятия;
3) тенденция изменения показателей сопоставляется с отраслевой динамикой.
Если показатели обследуемого предприятия располагаются выше верхней квартили или ниже нижней квартили, то поведение данного субъекта не может быть оценено в рамках экспресс-диагностики и требует комплексного исследования. В случае попадания предприятия в зону между медианой и верхней квартилю, можно сделать вывод о стабильном финансовом положении. Расположение в сегменте между нижней квартилю и медианой свидетельствует о неэффективной работе предприятия и слабом финансовом положении.
Достоинствами метода, основанного на использовании среднеотраслевых показателей, являете простота и более высокая надежность по сравнению с методом усредненных критериальных параметров. Вместе с тем, упрощенный характер метода не позволяет оценить взаимосвязь различных показателей финансового состояния предприятия.
Для целей экспресс-диагностики финансового состояния предприятия могут использованы применяемые в рыночно хозяйственной практике так называемые основные правила финансирования.В основе правил финансирования лежит тезис о том, что долгосрочное имущество должно быть образованно за счет долгосрочного капитала, а краткосрочные имущественные ценности – краткосрочным, то есть срок замораживания средств в имуществе должен соответствовать периоду финансирования. Различают горизонтальные и вертикальные правила финансирования.
Горизонтальные правила финансирования устанавливают связи между статьями актива и пассива баланса, а вертикальные – между разделами пассива.
Горизонтальные правила финансирования направлены на уменьшение риска появления неликвидности при соблюдении следующих условий:
- долгосрочно используемые на предприятии внеоборотные активы должны покрываться собственным капиталом, а при его недостатке – долгосрочным заемным. Аналитическое представление данного правила имеет вид:
ВОА ≤ СК+ДЗК;
- части оборотных активов, постоянно связанных в виде запасов, должен противостоять в равном объеме долгосрочный капитал
ВОА + ОАз ≤ СК+ДЗК;
- оборотные активы должны как минимум в два раза превышать удвоенную величину краткосрочного заемного капитала
ОА ≥ 2 КЗК
Вертикальные правила финансирования направлены на формирование оптимальной структуры капитала
Вертикальное правило гласит: на каждый рубль заемного капитала должно приходится не менее одного рубля свободных от требований кредиторов заемных средств:
СК ≥ ЗК
Второе вертикальное правило определяет соотношение между величиной собственного капитала предприятия и суммой баланса:
СЗ / А = 1 / 2
Контроль соблюдения данных привил по балансу предпряитяи достаточно прост и позволяет оценить соблюдение условий текущей ликвидности и оптимальность структуры капитала предприятия с позиций гарантированности перспективной ликвидности.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему