Рентабельность — это относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность, различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствований, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп6
- показатели, характеризующие окупаемость издержек (рентабельность производственной деятельности);
- показатели рентабельности оборота (продаж);
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности.
1. Рентабельность затрат (Рз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп)
Рз = Пр / Сп * 100%,
Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
2. Рентабельность продаж (Рп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.
Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.
З. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.
При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч).
В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности.
а) Рентабельность всего имущества (активов) (Ри) — как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия.
Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.
б) Рентабельность собственного капитала (В) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала.
Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.
Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором лишь собственные.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции.
Факторный анализ показателей рентабельности предполагает использование различных моделей.
С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости.
Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Спо):
Русл=(Вр1 – Спо) / Вр1 * 100
1. Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:
ΔРпр1=Русл - Рпро
2. Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:
ΔРпр2=Рпр1 - Русл
Анализ изменения рентабельности продаж может быть дополнен факторами, влияющими на уровень себестоимости.
Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно получить моделированием коэффициента рентабельности имущества по факторным зависимостям.
Рентабельность имущества определяется формулой:
Ри= (Пн /Иг) * 100%
Где Иг – среднегодовая стоимость имущества предприятия
Элементы данной формулы разделим на одну величину — выручку от продажи, получим:
Ри=Пн / Вр / Иг/Вр * 100 = 100* Пн/Вр * Вр/Иг
где:
Пн/Вр *100 – рентабельность продаж
Вр/Иг=Ки — показатель, характеризующий оборачиваемость имущества (активов), или коэффициент ресурсоотдачи.
Ри=Рпр*Ки
Иными словами, доходность капитала равна произведению рентабельности продаж и оборачиваемости капитала.
Рентабельность имущества может повышаться при неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность имущества может расти за счет увеличения рентабельности продаж.
С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменения факторов на рентабельность активов.
1. Влияние изменения рентабельности продаж:
ΔРи1= (Рпр1-Рпро)*Кио
2. Влияние изменения оборачиваемости имущества (активов):
ΔРи2= (Ки1-Кио)*Рпр1
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка:
• изменения структуры продаж;
• уровня себестоимости реализованной продукции;
• средних цен реализации.
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки:
Рзо= Про (при Оро, Удiо, Цiо, Сiо) / Спо (при Оро, Удiо, Сiо)
Рзусл1= Прусл1 (при Ор1, Удiо, Цiо, Сiо) / Спусл1 (при Ор1, Удiо, Сiо)
Рзусл2= Прусл2 (при Ор1, Удi1, Цiо, Сiо) / Спусл2 (при Ор1, Удi1, Сiо)
Рзусл3= Прусл3 (при Ор1, Удi1, Цi1, Сiо) / Спусл3 (при Ор1, Удi1, Сiо)
Рз1= Пр1 (при Ор1, Удi1, Цi1, Сi1) / Сп1 (при Ор1, Удi1, Сi1)
Изменение рентабельности деятельности за счет:
- объема продаж ΔРз оп= Рзусл1 – Рзо
- структуры продаж ΔРз уд = Рзусл2 – Рзусл1
- отпускных цен ΔРз ц= Рзусл3 – Рзусл2
- себестоимости продукции ΔРз с= Рз1 – Рзусл3
Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности предприятия является увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее сёбестоимости. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:
Рр = Рв – Рф = (Пф + Пр) / ∑Орiв*Сiв – Пф/Срф
где Рр — резерв роста рентабельности;
Рв,Рф — соответственно возможный и фактический уровни рентабельности;
Пф - фактическая сумма прибыли
Пр - резерв роста прибыли от реализации продукции;
Орв — возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;
Сiв - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения
Срф — фактическая сумма затрат по реализованной продукции
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости все го инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.
Общая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг. Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему