АНАЛИЗ НА ОСНОВЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Предметом проведения анализа будет служить финансовая отчетность ООО «Хенкель-ПЕМОС» за 2009г и 2010г.

Из данных этой таблицы можно сделать вывод, что в течение года произошли принципиальные изменения. Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение дебиторской задолженности на 92% и краткосрочных кредитов и займов на 96%, а также увеличение краткосрочных финансовых вложений на 26 594 тысяч рублей.

Сумма оборотных средств предприятия уменьшилась на 640 501 тысячу рублей. Это уменьшение произошло главным образом за счет дебиторской задолженности.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, но снижение данной статьи на 10 тысяч рублей, свидетельствует о сворачивании данной стратегии.

Особое внимание необходимо уделить статье Незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, ее снижение на 90% положительно сказывается на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Уменьшение запасов на 41% свидетельствует не только об уменьшении производства, но о увеличении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Положительным моментом может считаться также превышение собственного капитала над заемным, и его снижение меньше, чем снижение  заемного капитала.

Уменьшение на 815 852 тысяч рублей валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности могло быть следствием как сокращение платежеспособного спроса на продукцию вследствие экономического кризиса, также ограничение поставок необходимого сырья и материалов.

Представленные данные таблицы вертикального анализа позволяют сделать следующие выводы:

Произошло изменение структуры активов за счет увеличения доли внеоборотных активов на 9,8%  и снижения доли оборотных средств на 9,8%.

Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов предприятия, целесообразно провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса с привлечением данных формы № 5, главной книги и аналитического учета. Например, уменьшение в составе внеоборотных активов такого элемента, как «Незавершенное строительство», свидетельствует об окончании строительства объектов, что положительно сказывается на его текущем финансовом положении.

Наличие в составе активов краткосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность этих вложений. Поэтому следует оценить доходность, ликвидность и риск эмиссионных ценных бумаг, входящих в состав фондового портфеля акционерного общества. Наличие в составе первого раздела баланса нематериальных активов косвенно отражает избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности. Детальный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для Дирекции предприятия. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть осуществлен. Для него требуются показатели из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

Уменьшение величины оборотных активов может характеризовать не только сворачивание масштабов производства, но и увеличение их оборота, за счет уменьшения доли дебиторской задолженности  на 21%. Это дает предприятию возможность не привлекать заемные средства, о чем говорит снижение доли краткосрочной задолженности на 16%. Собственный капитал компании находится на уровне 99% от общей суммы его пассивов, что говорит о низком уровне рискованности предприятия стать банкротом.

Горизонтальный анализ показывает, что коммерческие расходы  в 2010 отсутствовали, по сравнению с 2009 г (10 589 тыс.рублей), тогда как выручка и валовая прибыль сократились на 2 918 000 тыс. рублей (91%) и 664 380 тыс. рублей (99,9%) соответственно. Это косвенно свидетельствует о том, что не были привлечены дополнительные затраты на рекламу и продвижение товаров. Что возможно повлекло падение продаж. Скорее всего, основная причина в общем падении спроса на рынке, связанном с кризисом. Поэтому нельзя однозначно утверждать, что решение не тратится на рекламу, было неверным.

По данным анализа, на предприятии прошла оптимизация управленческих расходов - они сократились на 96 730 тыс. рублей (99,9%). Прибыль до налогообложения и чистая прибыль уменьшились в равной степени - на 88%. Все это свидетельствует о том, что меры по сокращению управленческих затрат полностью себя оправдали.

Анализируя данные, представленные в таблице, можно прийти к следующим выводам. Выручка предприятия уменьшилась на 91%.  В то же время валовый доход уменьшился на 20%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что такими же темпами снизилась себестоимость проданных товаров на 20%.

Тенденция снижения показателей прослеживается по всем статьям деятельности предприятия за 2010 год, по сравнению с предыдущим.

Предприятию удалось увеличить доли процентов к получению на 11% по сравнению с предыдущим годом, прочих доходов на 51%, но в то же время и увеличилась доля прочих расходов на 41%, что стало следствием не высокого, но роста доли чистой прибыли, которая составила 18%, когда как в 2009 гожу – 14%.

Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы:

1) у предприятия абсолютная устойчивость. Оно имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени предприятие обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей, наблюдается устойчивое финансовое состояние;

2) исходя из модели Лиса, вероятность банкротства предприятия невелика;

3) неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации и ликвидации нежелательных последствий, могут быть:

- Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.

- Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.

- Оптимизация запасов.

- Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.

- Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений.

- Регулирование уровня незавершенного производства

4) Выбор метода оздоровления зависит от желаемого результата: реструктуризации имущества предприятия (организации), реализации возможностей увеличения уставного капитала, ликвидации задолженности по заработной плате, переподготовки персонала. Методы возможного финансового оздоровления:

- Совершенствование ассортимента и наращивание объемов  конкурентоспособных товаров.

- Своевременная реализации выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества.

- Ускорение оборачиваемости оборотных средств путем осуществления факторинговых операций.

- Размещение дополнительных обыкновенных акций.

- Привлечение долгосрочных кредитов.

- Сокращение дивидендных выплат.

- Увеличение объема производства.

- Увеличение качества и цены продукции.

- Снижение цикла производства.