Нужна помощь в написании работы?

Предметом проведения анализа будет служить финансовая отчетность ООО «Хенкель-ПЕМОС» за 2009г и 2010г.

Горизонтальный анализ баланса предприятия (агрегированный)

Статьи баланса

Прошлый год (тыс.руб)

Отчетный год (тыс.руб)

Отклонение

абсолютное

относит-ое, %

Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

1

2

3

4=3-2

5=(3-2)/2*100

I. Внеоборотные активы, всего:

962 263

786 912

-175 351

-18,2

в т.ч.:

       

Нематериальные активы

27

17

-10

-37,0

Основные средства

827 644

762 887

-64 757

-7,8

Незавершенное строительство

121 284

12 451

-108 833

-89,7

Отложенные финансовые активы

13 308

11 557

-1 751

-13,2

II. Оборотные активы, всего:

1 420 721

780 220

-640 501

-45,1

в т.ч.:

       

запасы

228 022

135 725

-92 297

-40,5

НДС

2 558

1 273

-1 285

-50,2

ДЗ (более 12 мес)

1 183

1 079

-104

-8,8

ДЗ (до 12 мес)

587 370

52 854

-534 516

-91,0

Краткосрочные финансовые вложения

558 000

584 594

26 594

4,8

Денежные средства

43 588

4 695

-38 893

-89,2

Баланс

2 382 984

1 567 132

-815 852

-34,2

III. Капитал и резервы, всего:

1 954 405

1 549 835

-404 570

-20,7

в т.ч.:

       

Уставный капитал

61 244

61 244

0

0,0

Добавочный капитал

48 325

48 288

-37

-0,1

Резервный капитал

3 062

3 062

0

0,0

Нераспределенная прибыль

1 841 774

1 437 241

-404 533

-22,0

IV. Долгосрочные обязательства, всего:

228

228

0

0,0

в т.ч.:

       

Отложенные налоговые обязательства

228

228

0

0,0

V. Краткосрочные обязательства, всего:

428 351

17 069

-411 282

-96,0

в т.ч.:

       

Кредиторская задолженность

405 416

17 069

-388 347

-95,8

Резервы предстоящих расходов

22 935

0

-22 935

-100,0

Баланс

2 382 984

1 567 132

-815 852

-34,2

Из данных этой таблицы можно сделать вывод, что в течение года произошли принципиальные изменения. Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение дебиторской задолженности на 92% и краткосрочных кредитов и займов на 96%, а также увеличение краткосрочных финансовых вложений на 26 594 тысяч рублей.

Сумма оборотных средств предприятия уменьшилась на 640 501 тысячу рублей. Это уменьшение произошло главным образом за счет дебиторской задолженности.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, но снижение данной статьи на 10 тысяч рублей, свидетельствует о сворачивании данной стратегии.

Особое внимание необходимо уделить статье Незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, ее снижение на 90% положительно сказывается на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Уменьшение запасов на 41% свидетельствует не только об уменьшении производства, но о увеличении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Положительным моментом может считаться также превышение собственного капитала над заемным, и его снижение меньше, чем снижение  заемного капитала.

Уменьшение на 815 852 тысяч рублей валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности могло быть следствием как сокращение платежеспособного спроса на продукцию вследствие экономического кризиса, также ограничение поставок необходимого сырья и материалов.

 Вертикальный анализ баланса предприятия (агрегированный)

Статьи баланса

Прошлый год (тыс.руб)

Доля статьи, %

Отчетный год (тыс.руб)

Доля статьи, %

Относит. отклонение, %

I. Внеоборотные активы, всего:

962 263

40,38

786 912

50,2

9,8

в т.ч.:

         

Нематериальные активы

27

0,00

17

0,0

0,0

Основные средства

827 644

34,73

762 887

48,7

13,9

Незавершенное строительство

121 284

5,09

12 451

0,8

-4,3

Отложенные финансовые активы

13 308

0,56

11 557

0,7

0,2

II. Оборотные активы, всего:

1 420 721

59,62

780 220

49,8

-9,8

в т.ч.:

         

запасы

228 022

9,57

135 725

8,7

-0,9

НДС

2 558

0,11

1 273

0,1

0,0

ДЗ (более 12 мес)

1 183

0,05

1 079

0,1

0,0

ДЗ (до 12 мес)

587 370

24,65

52 854

3,4

-21,3

Краткосрочные финансовые вложения

558 000

23,42

584 594

37,3

13,9

Денежные средства

43 588

1,83

4 695

0,3

-1,5

Баланс

2 382 984

100,0

1 567 132

100,0

0,0

III. Капитал и резервы, всего:

1 954 405

82,0

1 549 835

98,9

16,9

в т.ч.:

         

Уставный капитал

61 244

2,6

61 244

3,9

1,3

Добавочный капитал

48 325

2,0

48 288

3,1

1,1

Резервный капитал

3 062

0,1

3 062

0,2

0,1

Нераспределенная прибыль

1 841 774

77,3

1 437 241

91,7

14,4

IV. Долгосрочные обязательства, всего:

228

0,0

228

0,0

0,0

в т.ч.:

         

Отложенные налоговые обязательства

228

0,0

228

0,0

0,0

V. Краткосрочные обязательства, всего:

428 351

18,0

17 069

1,1

-16,9

в т.ч.:

         

Кредиторская задолженность

405 416

17,0

17 069

1,1

-15,9

Резервы предстоящих расходов

22 935

1,0

0

0,0

-1,0

Баланс

2 382 984

100,0

1 567 132

100,0

 

Представленные данные таблицы вертикального анализа позволяют сделать следующие выводы:

Произошло изменение структуры активов за счет увеличения доли внеоборотных активов на 9,8%  и снижения доли оборотных средств на 9,8%.

Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов предприятия, целесообразно провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса с привлечением данных формы № 5, главной книги и аналитического учета. Например, уменьшение в составе внеоборотных активов такого элемента, как «Незавершенное строительство», свидетельствует об окончании строительства объектов, что положительно сказывается на его текущем финансовом положении.

Наличие в составе активов краткосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность этих вложений. Поэтому следует оценить доходность, ликвидность и риск эмиссионных ценных бумаг, входящих в состав фондового портфеля акционерного общества. Наличие в составе первого раздела баланса нематериальных активов косвенно отражает избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности. Детальный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для Дирекции предприятия. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть осуществлен. Для него требуются показатели из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

Уменьшение величины оборотных активов может характеризовать не только сворачивание масштабов производства, но и увеличение их оборота, за счет уменьшения доли дебиторской задолженности  на 21%. Это дает предприятию возможность не привлекать заемные средства, о чем говорит снижение доли краткосрочной задолженности на 16%. Собственный капитал компании находится на уровне 99% от общей суммы его пассивов, что говорит о низком уровне рискованности предприятия стать банкротом.

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия

Статьи отчета

Прошлый год (тыс.руб)

Отчетный год (тыс.руб)

Отклонение

абсолютное

относит-ое, %

1

2

3

4=3-2

5=(3-2)/2*100

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности, в том числе: 

Выручка (нетто)

3 217 151

299 210

-2 917 941

-90,7

Себестоимость проданных товаров

2 551 982

298 417

-2 253 565

-88,3

Валовая прибыль

665 169

793

-664 376

-99,9

Коммерческие расходы

10 589

0

-10 589

-100,0

Управленческие расходы

96 801

74

-96 727

-99,9

Прибыль (убыток) от продаж

557 779

719

-557 060

-99,9

II. Прочие доходы и расходы, в том числе:

Проценты к получению

8 780

34 333

25 553

291,0

Проценты к уплате

16

0

-16

-100,0

Прочие доходы

5 789

152 360

146 571

2 531,9

Прочие расходы

27 902

122 606

94 704

339,4

Прибыль (убыток) до налогообложения

544 430

64 806

-479 624

-88,1

Текущий налог на прибыль

89 837

7 854

-81 983

-91,3

Чистая прибыль отчетного периода

457 988

54 746

-403 242

-88,0

Горизонтальный анализ показывает, что коммерческие расходы  в 2010 отсутствовали, по сравнению с 2009 г (10 589 тыс.рублей), тогда как выручка и валовая прибыль сократились на 2 918 000 тыс. рублей (91%) и 664 380 тыс. рублей (99,9%) соответственно. Это косвенно свидетельствует о том, что не были привлечены дополнительные затраты на рекламу и продвижение товаров. Что возможно повлекло падение продаж. Скорее всего, основная причина в общем падении спроса на рынке, связанном с кризисом. Поэтому нельзя однозначно утверждать, что решение не тратится на рекламу, было неверным.

По данным анализа, на предприятии прошла оптимизация управленческих расходов - они сократились на 96 730 тыс. рублей (99,9%). Прибыль до налогообложения и чистая прибыль уменьшились в равной степени - на 88%. Все это свидетельствует о том, что меры по сокращению управленческих затрат полностью себя оправдали.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия

Статьи отчета

Прошлый год (тыс.руб)

Доля статьи, %

Отчетный год (тыс.руб)

Доля статьи, %

Относит. отклонение, %

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности, в том числе:

Выручка (нетто)

3 217 151

100,0

299 210

100,0

 

Себестоимость проданных товаров

2 551 982

79,3

298 417

99,7

20,4

Валовая прибыль

665 169

20,7

793

0,3

-20,4

Коммерческие расходы

10 589

0,3

0

0,0

-0,3

Управленческие расходы

96 801

3,0

74

0,0

-3,0

Прибыль (убыток) от продаж

557 779

17,3

719

0,2

-17,1

II. Прочие доходы и расходы, в том числе:

Проценты к получению

8 780

0,3

34 333

11,5

11,2

Проценты к уплате

16

0,0

0

0,0

0,0

Прочие доходы

5 789

0,2

152 360

50,9

50,7

Прочие расходы

27 902

0,9

122 606

41,0

40,1

Прибыль (убыток) до налогообложения

544 430

16,9

64 806

21,7

4,7

Текущий налог на прибыль

89 837

2,8

7 854

2,6

-0,2

Чистая прибыль отчетного периода

457 988

14,2

54 746

18,3

4,1

Анализируя данные, представленные в таблице, можно прийти к следующим выводам. Выручка предприятия уменьшилась на 91%.  В то же время валовый доход уменьшился на 20%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что такими же темпами снизилась себестоимость проданных товаров на 20%.

Тенденция снижения показателей прослеживается по всем статьям деятельности предприятия за 2010 год, по сравнению с предыдущим.

Предприятию удалось увеличить доли процентов к получению на 11% по сравнению с предыдущим годом, прочих доходов на 51%, но в то же время и увеличилась доля прочих расходов на 41%, что стало следствием не высокого, но роста доли чистой прибыли, которая составила 18%, когда как в 2009 гожу – 14%.

Оценка вероятности банкротства ООО "Хенкель-Пемос"

по методике Z-модели Лиса

№ п/п

Показатели

2009

2010

Отклонение

год

год

абсолютное

темп прироста

1

Оборотные активы

1 420 721

780 220

-640 501

-45,1

2

Валюта баланса

2 382 984

1 567 132

-815 852

-34,2

3

Заемные обязательства

405 416

17 069

-388 347

-95,8

4

Нераспределенная прибыль

1 841 774

1 437 241

-404 533

-22,0

5

Рыночная стоимость собственного капитала (чистые активы)

1 954 405

1 549 835

-404 570

-20,7

6

Прибыль (убыток) от продаж (до уплаты налогов и процентов)

557 779

719

-557 060

-99,9

7

Прибыль до налогообложения

544 430

64 806

-479 624

-88,1

8

К1 ( оборотный капитал / сумма активов)

0,60

0,50

0

-16,5

9

К2 (прибыль от реализации / сумма активов)

0,23

0,00

0

-99,8

10

К3 (нераспределенная прибыль / сумма активов)

0,77

0,92

0

18,7

11

К4 (собственный капитал / заемный капитал)

4,82

90,80

86

1 783,5

12

Z-модель Лиса;

0,11

0,17

0,07

61,60

Z = 0,063К1 + 0,092К2 + 0,057К3 + 0,001К4

13

Оценка значений

Вероятность банкротства невелика Z>0,037

Вероятность банкротства невелика Z>0,037

   

(написать допустимые значения вероятности и их интерпретацию)

Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы:

1) у предприятия абсолютная устойчивость. Оно имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени предприятие обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей, наблюдается устойчивое финансовое состояние;

2) исходя из модели Лиса, вероятность банкротства предприятия невелика;

3) неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации и ликвидации нежелательных последствий, могут быть:

- Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.

- Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.

- Оптимизация запасов.

- Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.

- Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений.

- Регулирование уровня незавершенного производства

4) Выбор метода оздоровления зависит от желаемого результата: реструктуризации имущества предприятия (организации), реализации возможностей увеличения уставного капитала, ликвидации задолженности по заработной плате, переподготовки персонала. Методы возможного финансового оздоровления:

- Совершенствование ассортимента и наращивание объемов  конкурентоспособных товаров.

- Своевременная реализации выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества.

- Ускорение оборачиваемости оборотных средств путем осуществления факторинговых операций.

- Размещение дополнительных обыкновенных акций.

- Привлечение долгосрочных кредитов.

- Сокращение дивидендных выплат.

- Увеличение объема производства.

- Увеличение качества и цены продукции.

- Снижение цикла производства.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Узнать стоимость
Поделись с друзьями