Анализ и оценка оборачиваемости оборотных активов и их составляющая элементов. Система показателей оборачиваемости.

Оборотные активы – 2 раздел активов баланса.

Показатели оборачиваемости относятся к показателям деловой активности и позволяют проанализировать эффективность использования средства предприятия, т.к. скорость оборота средств оказывает прямое влияние на Платежеспособность предприятия и результаты его деятельности. Для оценки оборачиваемости Активов используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости – отношение выручки от реализации(сумм продаж) к средней величине активов, показывает количество оборотов или сколько выручки приходится на каждый рубль активов.

Коб.А = РП : А , где РП – реализованная продукция, выручка от реализации.

Коб. А – общий коэффициент оборачиваемости всех активов.

Общая оборачиваемость складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов активов. Поэтому для конкретизации выводов об оборачиваемости средств необходимо рассмотреть частные показатели оборачиваемости активов: оборачиваемость текущих активов, производственных запасов, дебиторской задолженности и т.д.

1. Продолжительность оборота или длительность одного оборота в днях.

tоб =  Т : Коб = Т х А : РП, где Т – рассматриваемый период,

Данный показатель должен иметь тенденцию к снижению.

1. Экономический эффект от изменения оборачиваемости – рассчитываем сумму экономии(высвобождения) средств или сумму перерасхода (дополнительного привлечения).

а) на основании данных об однодневном обороте (РП : Т ) и изменении оборачиваемости в днях ( ∆t = t1 – t0)

экономический эффект = РП х (t1 – t0)

                                            ----------------

                                                     T

б) относительная экономия или перерасход

   +- ОС = ОС1 – ОС0 х Урп

+ ускорение оборачиваемости способствует высвобождению средств

- замедление оборачиваемости требует дополнительного вовлечения средств в оборот.

Кроме показателей оборачиваемости активов, показателем деловой активности является коэффициент оборачиваемости(отдачи)собственного капитала.

КСК = РП : СК, где СК – собственный капитал

Он характеризует различные аспекты деятельности:

- с коммерческой точки зрения – определяет либо излишки продаж либо их недостаток.

- с финансовой – скорость оборота собственного капитала.

- с экономической – активность собственных средств, которыми рискует акционер.

Если КСК слишком высок, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов.

Если КСК низкий, то это значит бездействие части собственного капитала и указывает на необходимость вложения собственных средств в другие источники дохода, более способствующие данным условиям.

Одним из направлений анализа результативности является оценка экономической эффективности деятельности(рентабельности).

Рентабельность – относительный показатель финансовых результатов, отражающий с разных позиций эффективность ФХД.

Основными показателями рентабельности являются:

1. рентабельность активов(имущества, предприятия)

RА = Пч : А х 100% - Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия(ф.2)

2.      Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в Собственном капитале.

RСК = Пч : СК х 100%,  RСК = RРП х Коб х Кфм

3.      Рентабельность реализованной продукции – показывает размер прибыли на рубль Реализованной продукции(РП)

RРП = Пч : РП х 100%

4.      Рентабельность производственных фондов

RПФ = Пч : ПФ х 100 = ПЧ х 100: ( ОФ+ОС), где ОФ – основные фонды, ОС – оборотные средства в ТМЦ.