В рыночной экономике деньги имеют временную ценность. Это связано с тем, что они, во-первых, обесцениваются с течением времени, во-вторых, позволяют получить доход при использовании в качестве капитала.
Простейшим видом финансовой сделки является предоставление в долг некоторой суммы с условием, что она будет возвращена с определенным приращением.
При начислении простых процентов они начисляются только на исходную денежную сумму. Для этого используют следующую формулу:
где I – наращенная денежная сумма;
S0 – исходная денежная сумма;
i – годовая процентная ставка;
t - число периодов начисления процентов.
Отношение суммы приращения денег за какой-либо срок к начальной сумме называется ставкой процента. При расчете величины ставки простых процентов, выплачиваемых банком, используется формула:
Кредитору выгоднее выдавать ссуду под простой дисконт, а не под простой процент. Простой дисконт – это процентный доход, который вычитается из ссуды в момент ее выдачи. В этом случае вернуть необходимо будет большую сумму, которую можно определить следующим образом:
Величина дисконта – это отношение начальной суммы вложений к наращенной. Ее можно рассчитать по формуле:
,
где V – величина дисконта.
Для сравнения стоимости денег во времени (для сравнения контрактов на получение ссуды, при решении вопроса об изменении условий сделки и т.д.) используется дисконтирование. Оно производится по формуле:
При осуществлении финансовых операций обычно применяются не простые, а сложные проценты. При использовании этого метода расчета проценты присоединяются к базовой сумме, которая увеличивается с каждым периодом начисления. Процесс присоединения начисленных процентов к базовой сумме называется капитализацией процентов. При начислении процентов один раз в год наращенная сумма рассчитывается по формуле:
где S0 - исходная сумма;
St – будущее значение денежной суммы;
i – годовая процентная ставка;
t - срок вложения денег.
Проценты могут начисляться чаще – каждое полугодие, квартал, месяц. В этом случае наращенная денежная сумма рассчитывается по формуле:
m – число раз начисления процентов в году.
В финансовых расчетах с использованием сложных процентов, как правило, определяется эффективная ставка, т.е. такая годовая номинальная ставка сложных процентов, которая дает возможность при ежегодном начислении получить тот же результат, что и при начислении несколько раз в году. Она всегда будет больше номинальной. Расчет эффективной ставки производится следующим образом:
Для определения наращенной суммы с учетом инфляции используют формулу:
,
где Sh- - наращенная сумма с учетом инфляции;
S0 – исходная сумма;
im – годовая номинальная банковская ставка, применяемая m раз в году;
h - ожидаемый месячный темп инфляции;
t – число месяцев.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему