Финансовое состояние предприятия и причины его несостоятельности (банкротства)

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояния капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие всех активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки:

1)      оценка имущественного положения и структуры капитала:

• анализ размещения капитала;
• анализ источников формирования капитала;

2) оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

• анализ рентабельности (доходности) капитала;
• анализ оборачиваемости капитала;

3) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

• анализ финансовой устойчивости;
• анализ ликвидности и платежеспособности.

Информационной базой анализа финансового состояния являются данные бухгалтерской отчетности, а также управленческого учета.

Имущественное положение  предприятия определяется качеством структуры баланса. Структура баланса считается качественной, если выполняются следующие признаки:

1.     валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с его началом;

2.     темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3.     собственный капитал превышает заемный;

4.     темпы прироста собственного капитала выше, чем темпы прироста заемного капитала;

5.     темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

6.     доля собственных средств в оборотных активов превышает 10 %;

7.     в балансе отсутствуют статьи  «Непокрытый убыток прошлых лет» (строка 465) и «Непокрытый убыток  отчетного года» (строка 475).

Платежеспособность – это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Ликвидность   баланса   организации   –   степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Если платёжеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Финансово устойчивой считается такая организация, которая за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1.  Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты;

2. Нормальная устойчивость;

         3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;

         4. Кризисное финансовое состояние.

Признаком банкротства юридического лица по новому закону о банкротстве считается неспособность юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1. Объективные причины, связанные с условиями хозяйствования:

o  несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

o  достаточно высокий уровень инфляции;

o  резкое изменение макроэкономической ситуации, вызванное шоками спроса или предложения.

2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к предприятию:

o  неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

o  снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

o  снижение объемов производства, снижение качества и цены продукции;

o  приближение цен на некоторые виды продукции  к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

o  неоправданно высокие затраты, низкая рентабельность продукции;

o  слишком большой цикл производства; большие долги, взаимные неплатежи.