Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Ценообразование - Лекции

ОАО “ Электроагрегат” является  крупнейшим в России производителем  автономных источников электропитания. На нем могут выпускаться более 140 наименований изделий: передвижные бензиновые и дизельные электроагрегаты и электростанции различного исполнения, а также разработанные на предприятии безщеточные генераторы, технические характеристики которых существенно превосходят отечественные аналоги и отвечают современным требованиям мировых стандартов.

Производимая на предприятии продукция получила признание в Алжире, Китае, Иране, Египте и других странах. Ее уровень отмечен “Золотой звездой”, «Арка Европы Интернешнл”  за совершенство образа фирмы в глазах потребителей и качество, “Золотым глобусом” за большой вклад в развитие экономики страны и интеграцию в мировую экономику при конкурентоспособной продукции, 7-м Международным Европейским призом за качество.

На рынке  автономных  источников  энергоснабжения  основными потребителями ОАО «Электроагрегат» являются предприятия, объекты которых расположены вне зоны централизованного электроснабжения, а также предприятия, которым необходимы резервные источники энергоснабжения. В первую очередь, по отраслевому характеру к ним относятся организации нефте и газодобычи, нефтепереработки,  машиностроения,  строительства,  геологии,  сельского хозяйства. К основным из них можно отнести следующие организации: “Роснефть”, “Сургутнефтегаз”, “Севергеофизика”, “Межрегионгаз”, “Татнефть” и другие.  

Финансовое состояние любого предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности.

Финансовый и ценовой механизмы тесно связаны между собой, так как все экономические, финансовые отношения  основаны на использовании цен и их составляющих, и от того, как и насколько достоверно определяются и исчисляются эти финансовые категории будет зависеть и правильность определения цены.

Руководителю предприятия приходится принимать множество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое решение, касающееся цены, объема и структуры реализации продукции в конечном итоге сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия во многом определяется имеющимися в его распоряжении имуществом (то есть активами) и источниками его финансирования (то есть пассивами).  Для того, чтобы проанализировать финансово-хозяйственную деятельность организации необходимо провести сравнительный анализ.

Основными задачами сравнительного анализа баланса является оценка эффективности деятельности предприятия, определение степени его финансовой устойчивости, уровня доходности капитала, ликвидности баланса, состояния деловой активности. Результаты сравнительного анализа баланса ОАО “Электроагрегат”  представлены в Прил. И, табл. 1, 2.  Период анализа 1999 г. –2001г.

Как показывает анализ структуры активов  общая сумма имущества предприятия к концу отчетного периода (2001г.) по сравнению с 1999 годом  увеличилась на  37091тыс. руб. или на 135,59 %.  Рост имущества был вызван увеличением как внеоборотных, так и оборотных активов, причем последние увеличились более значительно.

Так, если в 1999 году структура активов характеризовалась некоторым превышением имущества длительного пользования (55,6%), то к 2001 году удельный вес долгосрочных активов сократился до 42,27%.  Соответственно возрос объем оборотных средств, доля которых с 44,3% поднялась до 57,7%.

Прирост оборотных активов  был связан, в первую очередь, с увеличением производственных запасов на 40736 тыс. руб., готовой продукции на 20337 тыс. руб.

Таким образом, изменения в составе оборотных средств характеризуются значительным ростом материально-производственных запасов, доля которых к концу 2002 года повысилась на 37,26%.

Незавершенное производство увеличилось на 6140 тыс.руб., в том числе за счет материалов и комплектации, за счет роста заработной платы и накладных расходов.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной) в оборотных активах снизилась с 50% (1999 год) до 16 %  (2001год). Объемы дебиторской задолженности снизились на 10630 тыс. руб. (23589 до 12959), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе разумной политики продаж и предоставлении потребительского кредита покупателям. Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие за период имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 21134 тыс. руб.

Стоимость внеоборотных активов выросла на  1781 тыс. руб., темп прироста составляет 103 %.  Рост этой статьи был вызван увеличением стоимости незавершенного строительства к концу отчетного периода. Это благоприятная тенденция, которая свидетельствует о том, что предприятие расширяет свою  производственную базу.

Нематериальные активы увеличились на 112 тыс.руб. или на 343,5%. Основные средства уменьшились на  1925 т.р. за счет начисленного износа и передачи пионерского лагеря в муниципальную собственность.

В 2001 год по сравнению с 1999 г. произошло увеличение краткосрочных финансовых вложений на 920 тыс. руб. с 80 до 1270 тыс.руб. (за счет приобретения векселей и оформления соглашений о взаимозачетах) и увеличение остатков денежных средств на расчетном счете с 597 до 2431 т.р. или 4 раза.

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств,  значения которых отображаются в пассиве баланса.

Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в 2001 году по сравнению с 1999 годом в размере 37091 тыс. руб. был вызван ростом как собственных (на 16104 тыс. руб.), так и заемных средств (на 20,987 тыс. руб.). Иными словами, увеличение объемов финансирования деятельности предприятия было обеспечено на 53,2% собственным и 46,8 % заемным капиталом.

 Хотя  доля собственного капитала в источниках финансирования снизилась на конец отчетного периода по сравнению с 1999 годом с 56,66% до 53,2 %, тем не менее  в абсолютном выражении наблюдается рост данного показателя, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Прирост данной статьи баланса произошел за счет увеличения добавочного капитала на 1736 тыс руб. (30252 до 31988), резервов на 710 тыс. руб. 

У организации на период 2001 года по сравнению с 1999 годом отсутствуют долгосрочные пассивы, с одной стороны – это неблагоприятный момент, так как снижается возможность капитальных вложений, с другой стороны у предприятия достаточно собственных средств  для подобных вложений. 

Краткосрочные пассивы предприятия к концу отчетного периода увеличились, что является неблагоприятным моментом, поскольку краткосрочные кредиты являются наиболее дорогостоящим источником финансирования.

Весь заемный капитал предприятия представлен в основном краткосрочными кредитами, которые к концу отчетного периода увеличились на 21301 т.р. и их доля в источниках финансирования достигает почти  21,25 %.

Одной из важнейших составных частей финансового анализа выступает анализ формирования прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Финансовый результат работы предприятия, то есть прибыль или убыток отражаются по строке 140 формы №2 “ Отчета о прибылях и убытках”. Анализ финансовых результатов предприятия заключается в оценке динамики показателей  чистой, балансовой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и вычисляются причины снижения или увеличения. Для обеспечения сопоставимости абсолютные показатели пересчитываются в относительные (в % к выручке от реализации). Результаты анализа “Отчета о прибылях и убытках“ представлены в Прилож. К, табл.1,2 .

На основе данных приведенных в таблице можно сделать следующие основные выводы.

Выручка от продажи продукции за отчетный год по сравнению с предыдущими годами увеличивается на 322,03 %, что является благоприятной тенденцией деятельности предприятия, то есть  эффективно осуществляется  сбыт произведенной продукции.

Происходит увеличение себестоимости проданной продукции, что с одной стороны является неблагоприятной тенденцией, а с другой  - это свидетельствует об освоении новых технологий, завоевании продукцией более широкой доли рынка. Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия повысилась  под влиянием опережающего темпа увеличения выручки по отношению к темпу роста себестоимости реализованной продукции.

Увеличение коммерческих расходов  с одной стороны способствует увеличению продукции, а с другой – позволяет более эффективно осуществлять сбыт продукции, и одним из результатов этого является рост прибыли  от продаж.

В конце 2001 года в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.

В начале анализируемого периода (1999 год) предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 6160 тыс. руб. Результат от прочих видов деятельности при этом составил 482 тыс. руб. В конце анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 36653 тыс. руб., результат от прочих видов деятельности при этом составил –565 тыс. руб. 

От осуществления всех видов деятельности в конца анализируемого периода предприятие получило прибыль в размере 29702 тыс. руб., что на 590,84 % больше прибыли в 1999 году, составившей 5027 тыс.руб. Наличие в анализируемом году у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся  источнике пополнения оборотных средств.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.  Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций целесообразно провести анализ рентабельности с помощью системы показателей. Анализ системы показателей рентабельности представлен в Прилож. Л, табл.1.

Происходит увеличение показателя рентабельности активов в каждом последующем году по сравнению с предыдущим, эффективность использования всего имущества предприятия возрастает и, следовательно, увеличивается уровень конкурентоспособности предприятия.

Осуществляется рост рентабельности собственного капитала, что является достаточно благоприятной тенденцией вследствие роста  рентабельности активов. На этот показатель ориентируются акционеры, инвесторы, его значение оказывает влияние на котировки акций на фондовой бирже.

В течение 3-х лет на предприятии наблюдается рост рентабельности продаж, что является результатом роста цен на продукцию при постоянных затратах или ростом затрат при постоянных ценах. На рентабельность продаж оказывают влияние такие факторы как: уровень цен; индивидуальная рентабельность продаж отдельных видов изделий; структура реализованных товаров и значения себестоимости. Правильная методика установления цены, разумная ценовая тактика,  последовательная реализация глубоко обоснованной ценовой стратегии составляют необходимые компоненты успешной деятельности предприятия и во многом определяют показатели финансовой эффективности деятельности организации.

Улучшение показателей эффективности финансовой  деятельности в целом по всему предприятию обеспечиваются за счет улучшения показателей по отдельным видам изделий. К примеру, увеличение роста рентабельности продаж обеспечивается за счет роста доли продукции с высокой индивидуальной рентабельностью. Поэтому для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия в целом, необходимо достичь улучшения показателей по отдельным видам изделия.

Наибольшую долю прибыли  среди выпускаемых ОАО “Элетроагрегатом” изделий предприятие получает при продаже  изделия АД200С-Т400, что свидетельствует о высоком уровне спроса на данный вид изделия, а это, в свою очередь,  позволяет предприятию получать достаточный уровень прибыли для его дальнейшего развития. Объем продаж данного вида изделия представлен в Прил. М.

С течением времени под воздействием различных факторов происходит изменение цен на изделия предприятия. Основными причинами динамики цен  на продукцию являются: изменение конструкции изделия, увеличение стоимости материалов, комплектующих, полуфабрикатов, замена дешевых комплектующих более дорогостоящими, увеличение транспортных расходов и т.д. Динамика изменения цены по различным видам изделий приведена в табл. 1

Таблица 1

Динамика изменения цены по различным видам изделия

АД200С-Т400 представляет собой стационарный электроагрегат, предназначенный и для основного и для  резервного электроснабжения промышленных сельскохозяйственных, культурно-бытовых  и других объектов. Он находит применение во всех отраслях народного хозяйства, занимает наибольшую долю в объеме продаж среди перечисленных выше изделий Все названные аргументы служат основанием для выбора данного агрегата в качестве объекта, необходимого для проведения исследования.