Политика формирования собственных финансовых ресурсов

Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Общая сумма собственного капитала предприятия отражается итогом первого раздела «Пассива» отчетного баланса. Структура статей этого раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть (т.е. сумму средств, вложенных собственниками предприятия в процессе его создания) и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности.

Основу первой части собственного капитала предприятия составляет его уставной капитал – зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, являющихся взносом собственников (участников) в капитал предприятия (предприятия, для которых не предусмотрена фиксированная сумма уставного капитала, отражают по этой позиции сумму фактического взноса собственников в его уставный фонд).

Вторую часть собственного капитала представляют дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и некоторые другие его виды.

Формирование собственного капитала предприятия подчинено двум основным целям:

1. Формированию за счет собственного капитала необходимого объема внеоборотных активов. Сумма собственного капитала предприятия, авансированная в разнообразные виды его внеоборотных активов (основные средства; нематериальные активы; незавершенные строительство; долгосрочные финансовые инвестиции и др.), характеризуется термином собственный основной капитал.

Сумму собственного основного капитала предприятия рассчитывают по следующей формуле:

,                                                   (1.1)

где:  – сумма собственного основного капитала, сформированного предприятием;

 – общая сумма внеоборотных активов предприятия;

 – сумма долгосрочного заемного капитала, используемого для финансирования внеоборотных активов предприятия.

2.       Формированию за счет собственного капитала определенного объема оборотных активов. Сумма собственного капитала, авансированная в разнообразные виды его оборотных активов (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции; текущую дебиторскую задолженность; денежные активы и др.), характеризуется термином собственный оборотный капитал.

Сумму собственного оборотного капитала предприятия рассчитывают по следующей формуле:

,                         (1.2)

где:  – сумма собственного оборотного капитала, сформированного предприятием;

 – общая сумма оборотных активов предприятия;

– сумма долгосрочного заемного капитала используемого для финансирования оборотных активов предприятия;

 – сумма краткосрочного заемного капитала привлеченного предприятием.

Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия приведен ниже:

1.       Внутренние источники:

• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
• амортизационные отчисления;
• прочие внутренние источники.

2.       Внешние источники:

• привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала;
• получение предприятием безвозмездной финансовой помощи;
• прочие внешние источники.

Приумножение собственного капитала предприятия связано в первую очередь с управлением формированием его собственных финансовых ресурсов Основной задачей этого управления является обеспечение необходимого уровня самофинансирования развития хозяйственной деятельности предприятия в предстоящем периоде