Инвестиции фирмы: сущность и типология. Особенности инвестиционной деятельности фирмы. Цели, задачи и функции управления инвестициями фирмы.

Инвестиции — это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала. Различают реальные (или капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции — это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции — это вложения в покупку акций, ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора.

В соответствии с объектом инвестиций выделяют:

* реальные (капиталообразующие) инвестиции -- долговременные вложения средств в производство, связанные с приобретением реальных активов;

* портфельные (номинальные) инвестиции -- вложения средств в ценные бумаги, в долю (пай) другого предприятия, выдача за счет собственных средств кредита. В случае портфельных инвестиций основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операций покупки и продажи ценных бумаг. Таким образом, портфельные инвестиции -- это чаще всего краткосрочные финансовые операции;

* интеллектуальные инвестиции -- вложение средств в подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров (человеческий капитал), рекламу, в исследования и разработки (инновации), социальные мероприятия. Их особенность в том, что объект инвестирования и объект получения эффекта не совпадают ни во времени, ни в пространстве, что затрудняет их планирование и оценку.

3. По источникам финансирования инвестиции могут быть:

* собственные, включая следующие источники финансирования: амортизационные отчисления; прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия; средства от реализации активов; средства акционеров;

* заемные, включая банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы;

* лизинговые инвестиции в форме финансового, оперативного и возвратного лизинга;

* инвестиционные ассигнования из республиканского и местного бюджета и внебюджетных фондов;

* зарубежные инвестиции, включая источники: капитал и кредиты иностранных юридических и физических лиц;

* международные инвестиции, состоящие из кредитов Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития, средств международных фондов и т.п.

4. В зависимости от уровня риска инвестиции делятся на следующие категории:

* инвестиции, по которым уровень риска не определяется, например обязательные инвестиции, направляемые на замену выбывающих производственных мощностей;

* инвестиции с уровнем риска ниже среднего, например направляемые на снижение издержек производства;

* инвестиции со средним уровнем риска, направляемые на расширение производства;

* инвестиции с уровнем риска выше среднего, направляемые в производство новой продукции;

* инвестиции с наивысшим уровнем риска, вкладываемые в научные исследования и разработки.

5. С точки зрения организации и управления инвестиционным процессом инвестиции могут быть:

* локальные, осуществляемые в соответствии с решениями об отдельных инвестиционных объектах;

* глобальные, осуществляемые на основе инвестиционных программ.

6. В зависимости от субъектов инвестиционной деятельности инвестиции делятся:

* на инвестиции граждан, предприятий негосударственных форм собственности (частные);

* государственные инвестиции;

* иностранные инвестиции;

* совместные инвестиции.

7. В зависимости от вида (предмета) инвестиций:

* материальные (движимое и недвижимое имущество, имущественные права, включая право владения землей и природными ресурсами);

* финансовые (денежные средства, права на участие в делах других фирм, долговые права);

* нематериальные инвестиции (опыт и знания специалистов, патенты, авторские права и т.п.).