Анализ динамики цен акций Экономика предприятия

1 ответ(а)

1. 

   hubba-bubba 2018-12-16 16:47:26

   У частного инвестора есть три способа спрогнозировать динамику котировок акций на фондовом рынке. В чем их преимущества и недостатки?

   Что определяет цену акций — графики, прибыль, новости или дивиденды? Если честно, то все и сразу. Рост и падение прибыли показывает, все ли хорошо в компании. Из-за обсуждаемых новостей инвесторы покупают и продают акции. Опираясь на график цены, трейдеры делают по ней прогноз. Однако держать все эти методы в голове и торговать сразу по всем стратегиям — малопродуктивно и слишком сложно, так как одно мешает другому.

   Влияние "эффекта понедельника" на динамику стоимости акций

   Если в конце пятничной торговой сессии рынок показывал положительную динамику, то вероятность его падения в понедельник значительно ниже вероятности продолжения положительной динамики. Точно так же вероятность продолжения пятничного падения в понедельник выше, чем возможность роста, по крайней мере, в первой половине торговой сессии. Все дело в том, что большое количество инвесторов и трейдеров в выходные проводят подробный анализ рынка. Известно, что человеческое мышление устроено таким образом, что любая обозначившаяся тенденция в прошлом подсознательно перекладывается на ближайшее будущее. Таким образом, начавшееся падение рынка в пятницу вызовет пессимистические прогнозы на грядущий подельник, а положительная динамика в конце текущей недели будет способствовать волне оптимизма в начале следующей. Отличительной чертой хорошего трейдера является его умение думать не так как все. Именно инерционное мышление большинства вызывает "эффект понедельника".

   Динамика стоимости акций в конце квартала Все инвестиционные фонды и финансовые институты в конце квартала начинают подводить итоги. По результатам квартал фондам нужно отчитаться перед вкладчиками, которые обязательно поинтересуются о том, куда были инвестированы их средства, и какие акции были куплены. Преобладание в портфеле финансово-инвестиционной компании акций аутсайдеров может вызвать недовольство со стороны вкладчиков, которые могут просто перевести свои деньги в другой фонд. Для того чтобы избежать таких неприятностей менеджеры фондов в конце квартала пересматривают портфель и избавляются от акций, которые упали или показали незначительную положительную динамику в течение квартала. Вместо

   проданных бумаг приобретаются акции популярных компаний или те акции, которые показали хороший рост. Покупка акций сильных компаний проходит не смотря на их высокую цену, а результатом подобных манипуляций, которые в Соединенных Штатах получили название "приукрашивание окон" (window dressing), конец квартала практически всегда ведет к еще большей положительной динамике цен в акциях лидирующих в росте и к усилению нисходящей динамики в акциях слабых компаний. Любому трейдеру нужно иметь ввиду, что в начале следующего квартала аутсайдеры начнут расти, а лидеры падать.

   "Декабрьский эффект" в динамике стоимости акций

   Так же как и в конце квартала, в конце года инвесторы подводят итоги. Помимо подведения итогов инвесторам нужно подумать об уплате налогов на прибыль. Если акции каких-то компаний к концу года потеряли часть своей стоимости, инвестор может избавиться от них, обозначив свои убытки и тем самым сократив размер необходимых для выплаты налогов. Акции дающие хорошую прибыль стараются держать до начала следующего года для того чтобы прибыль по ним перенести на следующий год, что приводит к эффекту похожему на "приукрашивание окон" в конце квартала, когда лидеры продолжают расти, а аутсайдеры усиливают падение. В конце декабря этот эффект особо выражен из-за того что кроме инвестиционных фондов в эту игру включается большое число инвесторов-любителей.

   Динамика стоимости акций под воздействием "январского эффекта"

   В начале года рынок начинает новую жизнь после того как в конце декабря большинство инвесторов продало свои акции в январе начинается процесс подбора оптимальных "кандидатов" для инвестирования и торговли. Именно в январе месяце акции небольших компаний начинают расти в цене. Это происходит из-за того что начало года всегда сопровождается массовым поиском небольших компании для инвестирования на будущий год. Помимо роста в цене акций небольших компаний январь оказывает влияние на поведение всего рынка в течение всего будущего года. Если в январе рынок показывал положительную динамику, то скорее всего он продолжит свой рост в течение всего года, а падение в первом месяце говорит о высокой вероятности нисходящего рыночного движения в будущем году. Безусловно рынок будет показывать то положительную, то отрицательную динамику, но годовая тенденция обычно находится во взаимосвязи с январским баром.

   Заключение

   Помимо перечисленных в статье наиболее надежных "календарных" рыночных закономерностей, влияющих на динамику стоимости акций, существует статистика по изменению рыночной динамики в зависимости от времени года, месяца и других факторов, использование которых может пригодиться в торговле. Применение или игнорирование эти закономерностей при принятии торгового решения зависит от личных предпочтений каждого отдельного трейдера или инвестора.