Роль золота как международного ликвидного актива. Финансовый менеджмент

1 ответ(а)

1. 

   hubba-bubba 2019-01-13 11:03:24

   Золото издавна использовалось в качестве финансового актива, но своего апогея его применение достигло в XIX в. Все международные платежи проводились на основе золота. В этот период рынок золота приобрел свои основные черты. Он объединил несколько специализированных финансовых центров, таких как Лондон, Цюрих и др., в единую общемировую сеть. В финансовых центрах осуществляется регулярная торговля золотом. Сделки на рынке золота проводятся для частной тезаврации,промышленного производства, целей монетарного характера и спекуляций на ценах. Участниками рынка золота являются как посредники (дилеры и брокеры), так и собственно трейдеры: фирмы и частные лица. Все больше сделок совершается фондами, инвестиционными и страховыми компаниями, банками, для спекуляции на ценах. 

   Различаются два аспекта демонетизации золота: юридичес­кий и фактический. Ямайская валютная реформа зафиксировала юридическое завершение демонетизации. В измененном Уставе МВФ исключена любая ссылка на золото при определении парите­тов и курсов валют, отменены золотые паритеты и официальная цена золота. С отменой официальной цены золота центральным банком было запрещено увеличивать золотые запасы сверх их уровня по состоянию на 31 августа 1975 г. в течение двух лет. Однако в Уставе МВФ нет прямого отрицания золота как между­народного резервного актива. Фактически демонетизация золота не завершена. Вопрос о роли золота решается не законодательными актами и волевыми решениями, а реальными условиями товарного производства, мирового хозяйства и валютных отношений.

   Длительность и противоречивость процесса демонетизации зо­лота порождают разнобой в оценках его степени. Одни экономи­сты полагают, что демонетизации не происходит и золото продол­жает выполнять классические функции денег. Другие утверждают, что золото полностью демонетизировано и является лишь ценным сырьевым товаром. Третьи считают, что демонетизация золота происходит активно, но не завершена.

   Рассмотрим основные изменения роли золота в валютной сфере.

   1. Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и меж­дународного оборота. Золото перестало непосредственно обмени­ваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Оно переста­ло непосредственно обслуживать как средство обращения и плате­жа экономические связи товаропроизводителей. Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в каче­стве: чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства. Участие золота в международ­ных валютных отношениях опосредствуется неразменными кре­дитными деньгами и сосредоточено на особых рынках — рынках золота, где происходит их фактический размен.

   2. Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется новыми моментами. Со­кровища перестали служить стихийным регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег. Однако эта функция не превратилась в застывшую: ее связь с внутренним и мировым рынками сохранилась, хотя и существен­но изменилась. Сокровище выступает как своеобразный страховой фонд государства (33,8 тыс. т в мире на июль 1998 г.) и частных лиц (25,4 тыс. т, по оценке МВФ). Связь частной тезаврации с процессом воспроизводства проявляется в превращении части капитала в золото в целях сохранения своей реальной ценности в условиях инфляции и валютного кризиса. Официальные золотые запасы, сосредоточенные в центральных банках, финансовых ор­ганах государства и международных валютно-кредитных органи­зациях, имеют интернациональное значение как международные активы. Несмотря на политику ускорения демонетизации золота, золотой запас США (8,138 тыс. т) составляет почти столько, сколько у трех других стран, имеющих наибольшие официальные резервы (ФРГ, Швейцарии и Франции). Объем золотого запаса отражает валютно-финансовые позиции страны и служит одним из показателей ее кредитоспособности.

   В  случае  необходимости,  золото  является  резервом  для  получения  средств  и  погашения  долгов.  Неопределённость,  связанная  с  долгами,  может  стать  источником  кризиса.  Золото,  сочетая  в  себе  все  преимущества,  остаётся  очень  важным  инвестиционным  инструментом  и  играет  важную  роль  в  судьбе  государства. 

   Золото  является  богатством  не  только  людей,  которым  оно  принадлежит,  а  так  же  является  источником  обогащения  и  стабильности  государства.  Цены  на  золото  всегда  стабильны,  и  лишь  немного  имеют  тенденцию  меняться. 

   Золото  это  товар,  который  будет  всегда  востребован  и  актуален.

   Многие  коммерческие  банки  и  ЦБ  РФ  получили  право  экспортировать  золото.  Коммерческие  банки  благодаря  использованию  золота,  получают  дополнительную  прибыль  от  населения.  С  этой  целью  аффинажные  предприятия  выпускают  мерные  слитки,  монеты  из  драгоценных  металлов.

   Государство  должно  финансировать  добычу  золота,  стимулировать  в  виде  предоставления  льгот  добывающих  компаний.  А  также  следует  расширить  закупки  золота,  что  увеличит  участие  государства  в  этой  отрасли.

   В  нашей  стране  имеется  огромный  опыт  и  потенциал  в  сфере  обращения  золота,  государству  необходимо  стимулировать  развития  добычи  золота,  а  также  стимулировать  спрос  на  металл  и  создать  крепкую  основу  для  развития  национального  рынка  золота.