Денежное обращение, денежный рынок.

Движение денег между субъектами национальной экономики (домашние хозяйства, предприятия, государство) называют денежным обращением.

Денежная масса – это сумма общепринятых платежных средств.

Структура денежной массы:

Ø наличные деньги: бумажные и денежные знаки, разменная металлическая монета;

Ø безналичные (кредитные) деньги:

Ø расчетные счета предприятий;

Ø текущие депозиты (депозиты до востребования) – вклады домашних  хозяйств и предприятий, которые могут быть востребованы владельцем в любой момент времени;

Ø чеки;

Ø пластиковые карточки;

Ø срочные депозиты – это вклады на определенный срок;

Ø депозитные сертификаты – это свидетельство банка о депонировании средств (могут использоваться как объект залога);

Ø другие.

Степень ликвидности платежных средств определяется тем, как быстро и с какими издержками эти средства могут обмениваться на товары и услуги. Наибольшая ликвидность у наличных денег.

Таблица 10.1

Структура денежной массы в зависимости от степени ликвидности.

Денежная масса – это совокупный объем покупательных и платежных средств, которые обслуживают платежный оборот и принадлежат предприятиям, государству, частным лицам. Ликвидный актив – это актив, который может быть использован как способ платежа (или может быть преобразован в способ платежа) и имеет фиксированную номинальную стоимость. В качестве показателей денежной массы используют денежные агрегаты – сгруппированные ликвидные активы (определяется законодательно согласно  степени ликвидности).

  Ликвидность              

                                  Наличность        

                                          Вклады в банках

                                               Золотые запасы                                          

                                                             Земля

                                                                                      Заводы   

                                                                   Виды активов

Рис.10.1.Виды активов в зависимости от степени ликвидности.

Структура показателей денежной массы (рис.10.2):

В – денежная масса, включая наличность и банковские резервы;

М1, М2, М3 – денежные агрегаты. Каждый последующий показатель включает предыдущий плюс новый блок финансовых средств.

                                                                        М1

                                        В                                         М2

                                                                                   М3      

Рис. 10.2. Схема взаимосвязи денежных агрегатов.

М0 – деньги вне банка (43%);

М1=М0+ вклады до востребования, то есть  вклады до востребования физических и юридических лиц (25%);

М2= М1+ срочные вклады в национальной валюте (30%);

М3п= М2+ деньги по трастовым операциям (2%);

 М3= М3п+ депозиты в иностранной валюте.

В западных странах 90% платежей осуществляется депозитными деньгами.

С 1993 г. НБУ определило следующую структуру денежной массы по агрегатам:

М0=наличность (43.2%);

М1=М0+ деньги на счетах и текущих депозитах (24.3%);

М2=М1+ срочные депозиты и другие деньги, то есть деньги на счетах капитальных вложений предприятий и организаций, деньги Госстраха и валютные сбережения (28.9%);

М3= М2+ деньги клиентов по трастовым (доверительным) операциям (3.6%). Наиболее высокий  процент наличности относительно денежной массы наблюдается в США (< 20%).

Государство регулирует денежное обращение и формирует национальную денежную систему.

Денежная система – это способ организации денежного обращения.

Структура денежной системы:

§  денежная единица;

§  виды государственных денежных знаков и разменная монета, которые имеют законную платежную силу;

§  государственный аппарат, регулирующий денежные обращения;

§  правила регламентации безналичного денежного обращения.

Таблица 10.2.

Признаки современной денежной системы:

- бумажные деньги;

- хроническое обесценивание денег;

- широкое развитие безналичного оборота и сокращение обращения наличности;

- возрастание роли государства в стабилизации денежного обращения.

В рыночной экономике деньги являются товаром. Цена денег – это процентная ставка, которой является плата за право пользования денежными средствами. Процентная ставка – это цена, которую нужно заплатить за пользование заемными средствами.

Денежный рынок – это рынок купли-продажи свободных денежных средств (активов), то есть обмен денег «будущих» на деньги «настоящие».

Структура денежного рынка:

1.     Рынок денег – купля-продажа краткосрочных денежных институтов (до одного года).

2.     Рынок капиталов – купля-продажа долгосрочных денежных инструментов:

2.1.   Рынок ссудных капиталов;

2.2.   Фондовый рынок (рынок ценных бумаг).