В составе собственного капитала организации учитываются:
- уставный (складочный) капитал;
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- нераспределенная прибыль;
- прочие резервы.
Капиталом считаются не только собственные средства организации, но и заемные.
Формирование уставного капитала производится при первоначальном инвестировании средств. Вклады учредителей могут производиться не только в денежной форме, но и в виде имущества и имущественных прав.
Добавочный капитал образуется у организации в виде:
- прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки;
- суммовой разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость.
Резервный капитал может создаваться у организации в соответствии с законодательством Российской Федерации или согласно учредительным документам.
Отчисления в резервный капитал всегда производятся из оставшейся прибыли. Резервный капитал используется на покрытие убытков организации за отчетный год, на погашение облигаций акционерного общества.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - это источник формирования активов организации до момента ее потребления на индивидуальные или коллективные нужды трудового коллектива.
Как заемный капитал у организации учитываются кредиты банков и других организаций, займы, кредиторская задолженность и др.
Собственный капитал организации ограничен в размерах и финансирование деятельности организации только за счет собственных средств в ряде случаев невыгодно, особенно при сезонном характере производства. В то же время деятельность организации за счет краткосрочных обязательств приводит к неустойчивому финансовому положению, так как возникает необходимость в постоянной оперативной работе по контролю за своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов. Как недостаток этого источника финансирования можно отметить сложность самой процедуры привлечения заемных средств, зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска по снижению платежеспособности организации.
С помощью анализа можно определить соотношение собственного и заемного капитала.
Пример: Таблица 63
Динамика и структура источников капитала организации
Виды капитала |
Наличие средств ( тыс . руб . ) |
Структура средств (%) |
||||
на начало года |
'на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
|
Собственный капитал |
10 713 |
10 538 |
-175 |
80,0 |
75,9 |
-4,1 |
Заемный капитал |
2 670 |
3 351 |
+ 681 |
20,0 |
24,1 |
+ 4,1 |
Итого |
13 383 |
13 889 |
+ 506 |
100 |
100 |
- |
В анализируемой организации А за отчетный год произошло увеличение заемного капитала и снижение собственного капитала на 4,1%, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости организации от внешних инвесторов.
Последующий анализ состава собственного и заемного капитала должен выявить, каковы причины изменения, и оценить эти изменения за отчетный период.
Продолжение примера:
Таблица 64
Динамика структуры собственного капитала организации
Источники капитала |
Наличие средств (тыс . руб . ) |
Структура средств (%) |
||||
на начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
|
1 . Уставный капитал |
557 |
357 |
-200 |
5,05 |
3,30 |
-1,75 |
2 . Резервный капитал |
250 |
350 |
+ 100 |
2,27 |
3,24 |
+ 0,97 |
3 . Добавочный капитал |
9 656 |
9 681 |
+25 |
87,52 |
89,57 |
+2,05 |
4 . Нераспределенная прибыль |
250 |
150 |
-100 |
2,27 |
1,39 |
-0,88 |
5. Резерв предстоящих расходов и платежей |
320 |
270 |
-50 |
2,9 |
2,50 |
-0,40 |
Итого |
11 033 |
10,808 |
-225 |
100 |
100 |
- |
Данные табл. 64 показывают изменения, которые имели место у организации в структуре ее собственного капитала. Но прежде чем дать оценку изменениям, проанализируем динамику движения фондов и других средств (см. табл. 65).
Таблица 65
Динамика движения фондов организации (тыс. руб.)
Показатели |
Остаток на начало года |
Поступило (начислено) |
Израсходовано (направлено) |
Остаток на конец года |
1 . Уставный капитал |
557 |
150 |
350 |
357 |
2 . Резервный капитал |
250 |
100 |
- |
350 |
3 . Добавочный капитал |
9 656 |
580 |
555 |
9 681 |
4 . Нераспределенная прибыль |
250 |
150 |
250 |
150 |
5. Резервы предстоящих расходов и платежей |
320 |
80 |
130 |
270 |
Итого |
11 033 |
1 060 |
1 285 |
10 808 |
Следовательно, снижение собственного капитала, как это следует из табл. 65, произошло за счет уменьшения уставного капитала, нераспределенной прибыли и резервов предстоящих расходов и платежей. Рост, хотя и незначительный, добавочного капитала у организации и резервного капитала способствовали уменьшению на 125 тыс. руб.
На состояние собственного капитала оказывают влияние следующие факторы:
- рентабельность оборота или отношение чистой прибыли к выручке;
- оборачиваемость капитала, то есть отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;
- отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала (мультипликатор капитала);
-доля отчисления чистой прибыли на развитие собственного производства.
Продолжение примера:
Таблица 66
Приведенные показатели |
2004 г. |
2005 г. |
1. Реинвестированная прибыль (тыс. руб.) |
250 |
60 |
2. Чистая прибыль (тыс. руб.) |
440 |
90 |
3. Выручка (нетто) (тыс. руб.) |
17 098 |
21 204 |
4 . Среднегодовая сумма капитала ( тыс . руб . ) |
12 992 |
13 636 |
- в том числе собственного капитала ( тыс . руб . ) |
10 616 |
10 626 |
5 . Темп прироста собственного капитала за счет: |
1, 92 |
0,44 |
- рентабельности оборота (%) |
2,5 |
0,42 |
- оборачиваемости капитала (%) |
1,316 |
1,555 |
- мультипликатора капитала (%) |
1,030 |
1,019 |
6 . Доля реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли |
0,568 |
0, 667 |
Поможем написать любую работу на аналогичную тему