Анализ ликвидности баланса. - Разработка стратегического плана развития ОАО Гипроавтоагрегат.

Оценка ликвидности баланса возникает в связи с необходимости определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность организации обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов собственными долгосрочными финансовыми источниками.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение  оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Группировка активов и пассивов по группам ликвидности представлена в Таблице 3 и Таблице 4 соответственно. 

Таблица 3 - Группировка статей актива баланса по степени убывания ликвидности

Таблица 4 - Группировка статей пассивов баланса по степени убывания                      срочности обязательств

Оценка ликвидности баланса и платежеспособности организации производится по соотношениям значений активов и пассивов баланса.

По результатам расчетов на начало и конец года  получены следующие соотношения: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4 и А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4 соответственно. Подобное распределение показателей характеризуют ликвидность баланса как хроническую неплатежеспособность и финансовая неустойчивость организации.

На анализируемом предприятии, несмотря на рост показателя наиболее ликвидных активов и снижения срочных пассивов,  не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.  Постоянные пассивы резко возросли.

Для определения изменений устойчивости положения предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты. Наиболее важные из них, а так же их нормативные значения рассчитаны в таблице 5.

Рассчитаем три показателя:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент промежуточной (критической) ликвидности;

- коэффициент общей ликвидности.

Таблица 5 - Расчет финансовых коэффициентов

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Из расчета мы видим, что его значение в 2,5 раз меньше нормального ограничения. Однако видна тенденция к его увеличению.

Коэффициент «критической» ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. И по этому показателю ликвидности нормативное значение значительно выше фактического.

Общий показатель ликвидности меньше нормального значения, но в динамике он увеличивается. Это означает, что на данном предприятии сумма всех ликвидных средств на начало года составлял лишь треть от всех его платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных). Это естественно создает негативное впечатление об организации с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Однако к концу периода видно его резкое увеличение, что можно расценить как положительную тенденцию.

В общем по таблице можно сделать следующий вывод:  все коэффициенты ликвидности значительно ниже нормальных значений, это свидетельствует о том, что предприятие не имеет возможности погасить свои краткосрочные обязательства не только за счет свободных денежных средств и дебиторской задолженности, но и даже за счет реализации запасов.

Графически изменения коэффициентов показаны на рисунке 2.

Рисунок 2 - Изменения коэффициентов ликвидности

Как видно из рисунка, все коэффициенты в течение анализируемого периода увеличиваются, что является положительной тенденцией. Однако значения этих показателей по прежнему ниже нормативного значения.