Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния организаций.

Расчет показателей в данном проведен в соответствии с методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организации при выполнении экспертизы для получения объективной оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности в соответствии с Приказом ФСФО России от 23 января 2001 г. №16. Данный анализ проводится всеми антикризисными управляющими в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Результаты анализа представлены в Таблице 6.

Таблица 6 – Результаты анализа деятельности предприятия

Продолжение Таблицы 6

Окончание Таблицы 6

Среднемесячная выручка характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка в рассматриваемой организации увеличилась, что говорит об увеличении доли рынка.

Степень платежеспособности общая характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. В анализируемом периоде степень платежеспособности снизилась на 50%, что не является положительной динамикой и говорит о снижении платежеспособности предприятия перед кредиторами. 

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям а также фискальной системе в анализируемом периоде уменьшились, что говорит о снижении количества обязательств организации перед кредиторами.

Снизился также и коэффициент внутреннего долга.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляет собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. В анализируемом периоде этот показатель уменьшился в 1,5 раза, что несомненно не является хорошим показателем.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Увеличение данного показателя за анализируемый период  с 0,83 до 1,25 свидетельствует об увеличении уровня ликвидности активов.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации, наблюдаемое в начале периода, свидетельствует о том, что внеоборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников). Не смотря на то, что уже к концу года этот показатель стал положительным, его размер неудовлетворителен для организации.

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми дня ее финансовой устойчивости. Отрицательное значение этого показателя в начале периода говорит о низкой финансовой устойчивости. Увеличение его до положительного значения в конце периода – положительная динамика развития, однако такое соотношение собственного и заемного капитала свидетельствует о низкой финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации. Если в начале года этот показатель был достаточно низким – 0,35, то к концу года значительно увеличился до 0,6. Это означает, организация может расплатиться с должниками на 60% за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. В анализируемой организации оборотные средства в текущем году совершили 1,11 оборота, что можно охарактеризовать как очень медленный темп. Кроме того за отчетный период коэффициент снизился.

Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Данный показатель на предприятии является чрезвычайно низким, и, кроме того, наблюдается тенденция к его дальнейшему сокращению.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. На ОАО «Гипроавтоагрегат» видна тенденция к снижению этого показателя в анализируемом периоде с 0,88 до 0,53.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция; выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, то есть степень коммерческого риска, которая исходя из коэффициента незначительна.

Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Анализ рентабельности оборотного капитала показал низкую, убыточную отдачу капитала – 0,88 р. в начале периода и 0,53 р. в конце.

Среднемесячная выработка на одного работника определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка одним работником увеличилась в исследуемо периоде с 21 тыс.р. до 24,77 тыс.р. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие значения данного показателя (0,25 на начало периода и 0,38 – на конец) могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами различных характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину. На данном предприятии выполняются все обязательные платежи в полном объеме и нет задолженности перед бюджетом.

Таким образом, в целом финансовое состояние ОАО «Гипроавтоагрегат» можно охарактеризовать как неустойчивое. И, хотя видна положительная динамка по некоторым коэффициентам, их значения еще достаточно далеки от нормативных, характеризующих предприятия финансово устойчивым.