Анализ имущественного положения

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.  В процессе функционирования предприятия и величина активов,  и их структура претерпевают постоянные изменения.  Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников,  а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. 

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,  но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).  На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия,  который в более упорядоченном виде удобно проводить  по следующей форме (см. табл. 1):

Таблица 1

Агрегированный баланс предприятия

В таблицах 2 и 3 представлено структурное представление  (вертикальный анализ)  агрегированного баланса  ООО ЧОП  «охранное агентство Полад» за  2006 и 2007 годы.

Таблица 2

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2006 год

Из данных,  полученных в таблице 2, видно,  что за 2006 год структура актива баланса предприятия улучшилась.  Увеличилось имущество баланса,  что было обусловлено ростом всех статей актива баланса,  исключая убытки,  которые снизились в абсолютном отношении и стали иметь меньший удельный вес в валюте баланса.  Это положительные изменения,  свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении предприятия.  Значительный рост в удельном весе имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия.  Дебиторская задолженность значительно возросла,  увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия.  Удельный вес запасов и затрат - средств,  необходимых для производства,  возрос более чем в два раза.  Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы.  Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том,  что предприятие вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные активы  (т. е. основные и прочие внеоборотные средства) возросли незначительно. Возможно, именно этим и объясняется погашение  в течение года части убытков прошлых лет и уменьшение их доли в общей структуре баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей,  о его финансовой устойчивости.  Собственный капитал на начало 2006 года в два раза меньше заемного капитала,  а на конец 2006 года структура пассивов изменилась - заемный капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте.  Поэтому автономия предприятия снизилась,  а доля собственного капитала в структуре баланса уменьшилась почти вдвое.  Это свидетельствует,  с одной стороны,  о зависимости  предприятия  от кредиторов (покупателей,  перечисляющих авансовые платежи и др.).  Данное предприятие в 2006 году не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

Кредиторская задолженность - статья баланса,  которая имеет наибольший удельный вес.  Ее значение возросло.  Это свидетельствует о том,  что заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве.  С одной стороны,  это положительный момент,  так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.  Но также это свидетельствует о том,  что предприятие  достаточно сильно зависит от своих клиентов.  Ведь деньги,  вложенные в производство и оказание услуг,  из средств заказчика,  при не подписании заказчиком акта сдачи - приемки работ (т. е. принятия этих работ),  эти деньги должны быть возвращены заказчику (т. к. работы не выполнены).  В этом случае предприятие теряет деньги,  которые оно бы получило в качестве прибыли,  и теряет денежные средства,  затраченные на производство данной продукции.

Проанализируем статьи годового баланса за 2007 год и сравним их с показателями 2006 года.

Таблица 3

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2007 год

В 2007 году по сравнению с 2006 годом произошли изменения в имущественном положении  предприятия.

Из данных,  полученных в таблице 3 ,  видно,  что за 2007 год структура баланса предприятия ухудшилась.  Уменьшилось имущество баланса,  что явилось следствием снижения, как иммобилизованных активов, так и оборотных активов.  Причем оборотные активы снизились на большее процентное соотношение,  чем основные средства и прочие иммобилизованные активы.  Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном,  валютном счете и в кассе предприятия,  то есть наиболее ликвидной части средств предприятия.  Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты” вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов.  Удельный вес дебиторской задолженности также вырос,  причем более чем в три раза.  Необходимо проанализировать данную задолженность,  так как она представляет собой денежные средства,  причитающиеся предприятию,  и которые на данный период находятся у других организаций.  Данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.

Процентная доля собственного капитала в 2007 году увеличилась не намного,  но процентная доля заемного капитала немного снизилась.  Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным.  В 2007 году предприятие также не пользовалось займами.

Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес,  хотя ее значение и снизилось по сравнению с 2006 годом.  Данный факт говорит о том,  что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - работникам,  органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом),  понизилась.  Но если рассмотреть статьи баланса более детально,  видно,  что сумма полученных авансов напротив возросла по сравнению с 2006 годом.

Исходя из вышесказанного,  можно сделать вывод,  что имущественное положение предприятия  ухудшилось - в 2007 году выросла статья “ Убытки “,  произошли негативные изменения, как в статьях актива,  так и пассива баланса.    

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели  дополняются относительными темпами роста (снижения).

В таблицах 4 и 5 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса  ООО ЧОП «охранное агентство Полад»  за 2006 и 2007 годы.

Таблица 4

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2006 год

Данные, полученные при вертикальном анализе,   только подтверждаются горизонтальным анализом,  с небольшими различиями.  Имущество баланса увеличилось почти в два раза,  что является положительным моментом.  Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия.  Дебиторская задолженность возросла в 3,5 раза.  Запасы и затраты - средства,  необходимые для производства,  увеличились в 4 раза.  На втором месте по темпу роста находятся оборотные активы,  что также является положительной тенденцией,  возможно, это и явилось причиной снижения статьи “ Убытки “.

Собственный капитал не изменился,  а заемный капитал увеличился почти в 2,5 раза,  что говорит о низкой автономии предприятия.

Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность,  причем на конец 2006 года ее значение возросло. 

Статья “ Прочие пассивы “ не  изменилась.  

Рассмотрим  горизонтальный  анализ  агрегированного  баланса  предприятия  за 2007 год. 

Из данных,  полученных в таблице 5  (см.  ниже),  видно,  что структура баланса в целом ухудшилась.  Имущество баланса уменьшилось,  что повлекло за собой снижение темпов роста, как иммобилизованных активов,  так и оборотных средств.  Доля денежных средств сократилась вдвое.  Но производственные запасы возросли.  Дебиторская задолженность увеличилась более чем в 3 раза,  это говорит о том,  что данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “  и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.

Собственный капитал не увеличился,  но заемный капитал,  пусть незначительно,  но уменьшился.  Темп роста кредиторской задолженности в 2007 году,  по сравнению с 2006 годом,  снизился,  то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов,  уменьшилась. 

Таблица 5

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2007 год

 Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.  Тем  не  менее,  эти  данные  можно  использовать  при межхозяйственных сравнениях. 

Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период,  например с изменением выручки от реализации продукции,  информация о которой содержится в форме  № 2  годовой отчетности.

Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов  KN и KB,  которые показывают прирост соответственно выручки от реализации  продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.

KN = 67,13,   KB = 96,86

67,13 < 96,86

KN < KB

Если  KN < KB,  то в отчетном периоде - 2007 году,  использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным,  чем в предшествующем периоде,  то есть в 2006 году.

2.2. Анализ финансового положения

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования собственного капитала и обязательств,  (пассивов).  Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами,  определяющими финансовое состояние,  являются,  во-первых,  выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли,  и, во-вторых,  скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Можно сказать,  что финансовое состояние,  определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.  Сигнальным показателем,  в котором проявляется финансовое состояние,  выступает платежеспособность предприятия,  под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами,  возвращать кредиты,  производить оплату труда персонала,  вносить платежи в бюджет.  Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом,  то можно сказать,  что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.  Следовательно,  Отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются:  объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях,  выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения,  а также улучшение  отношений  между  предприятиями  и  внешними   финансовыми,  кредитными органами и др.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации.

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц,  логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия,  результатов и  эффективности его использования.