В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Структура капитала — один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала. Этот показатель применяется при определении уровня финансовой устойчивости предприятия, при управлении эффектом финансового рычага, при расчете средневзвешенной стоимости капитала и в других случаях.
На практике применяются разные методики анализа финансовой устойчивости.
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице.
Таблица
Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснения Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к
профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные
корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.
|
1. Коэффициент капитализации (плечо финансо-вого рычага) |
Заемный капитал / собственный капитал |
Не выше 1,5 |
Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы |
Нижняя граница 0,1; опт.≥ 0,5 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
Собственный капитал / Валюта баланса |
≥ 0,4÷0,6
|
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
4. Коэффициент финансирования |
Собственный капитал/ Заемный капитал
|
≥ 0,7; опт.≈ 1,5 |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств |
5. Коэффициент финансовой устойчивости |
(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) /Валюта баланса |
≥ 0,6
|
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы — Внеоборотные активы
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы
или КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190.
3. Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы):
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) — Внеоборотные активы
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
±Ф1 = СОС - Зп
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ±Ф2 = КФ - Зп
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов: ±Ф3 = ВИ - Зп
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
S(Ф) = 1, если Ф ≥ 0, S(Ф) = 0, если Ф < О
Возможно выделение 4 типов финансового состояния:
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
± Ф1 ≥ 0; ± Ф2 ≥0; ± Ф3 ≥ 0;
т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S (Ф) = {1,1,1};
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
± Ф1 < 0; ± Ф2 ≥ 0; ± Ф3 ≥ 0;
т.е. S (Ф) = {0, 1, 1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф°> 0;
т.е. S (Ф) = {0, 0, 1}
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идем за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = {0, 0, 0}.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему
Реферат
Система показателей и методика комплексной оценки финансовой устойчивости организации.
От 250 руб
Контрольная работа
Система показателей и методика комплексной оценки финансовой устойчивости организации.
От 250 руб
Курсовая работа
Система показателей и методика комплексной оценки финансовой устойчивости организации.
От 700 руб