Показатели эффективности использования оборотных активов

Финансовое положение организации, ликвидность его баланса и платежеспособность во многом зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

а) минимальная необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (процент пользования кредитами, дивиденды по акциям и т.д.);

б) потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за их использование;

в) сумма затрат, связанная с использованием товарно-материальных ценностей и их хранением;

г) величина уплаченных налогов.

Текущий расход денежных средств и их поступление обычно не совпадают во времени, поэтому у организации возникает потребность в дополнительном объеме финансирования для подтверждения платежеспособности. Чем ниже скорость сбора оборотных активов, тем больше потребность в финансировании. Поэтому эффективное управление оборотных активов рассматривается как один из способов удовлетворения потребностей в капитале. С целью проведения анализа эффективности использования оборотных активов применяется две группы показателей:

1.      Обобщающие:

-        отношение годового объема товарной продукции и среднегодовой стоимости запасов;

-        прирост оборотных активов по сравнению с приростом товарной продукции;

-        прибыль на одну единицу среднегодовой стоимости оборотных активов.

Рассчитав эти показатели и сравнив их с показателями за предыдущий отчетный период, можно сделать вывод об улучшении использования оборотных активов, если темп роста товарной продукции опережает темп роста оборотных активов и если динамика первых двух показателей положительная.

2.      Аналитические:

-        коэффициент оборачиваемости (равен выручка от продаж (объем реализации) / среднегодовую стоимость оборотных активов;

-        продолжительность одного оборота (равна 365 дней / коэффициент оборачиваемости = 365 дней × среднегодовая стоимость оборотных активов / выручка). Этот показатель обратный коэффициенту оборачиваемости.

Сопоставление оборачиваемости за отчетный и прошлый периоды позволяет рассчитать ускоренную или замедленную оборачиваемости. Кроме того, можно рассчитать влияние выручки и среднегодовой стоимости оборотных активов на ускоренную или замедленную оборачиваемости. Количественно оценить их влияние можно с помощью цепных подстановок.

Ускоренная или замедленная оборачиваемости позволяют рассчитать высвобожденное или дополнительное вложение средств в оборот.

Высвобожденное или дополнительное вложение средств

=

ускоренная (замедленная) оборачиваемости × однодневная фактическая выручка

Таблица 47

Расчет основных показателей эффективности использования оборотного капитала

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1. Выручка от продаж.	53 576	62 184	+8 608
2. Среднегодовые остатки всех оборотных активов: - материальные запасы; - денежные средства и расчеты.	4 600 4 210 390	5 721 5 319 402	+1 121 +1 109 +12
3. Коэффициент оборачиваемости, в числе оборотов (п.1 : п.2): - запасов; - денежных средств и расчетов.	11,6 12,7 137,4	10,9 11,7 154,7	-0,7 -1 +17,3
4. Продолжительность оборота: - запасы; - денежные средства и расчеты.	30,9 28,3 2,6	33,1 30,8 2,3	+2,2 +2,5 -0,3

Приведенные данные в таблице показывают, что оборачиваемость всех оборотных активов замедлилась на 2,2 дня. В основном это обусловлено ухудшением использования материальных оборотных активов. Так, оборачиваемость средств, вложенных в них, замедлилась на 2,5 дня, тогда как оборачиваемость денежных средств ускорилась на 0,3 дня.

Скорость оборачиваемости оборотных активов снизилась на 0,7. Это связано с влиянием факторов:

1.      увеличением выручки от продаж:

62 184 : 4 600 – 11,6 = 1,9, т.е. за счет увеличения выручки на 8 608 тыс. руб. скорость оборота увеличилась на 1,9 пункта.

2.      За счет увеличения среднегодовых остатков оборотных активов:

10,9 – 62 184 : 4 600 = -2,6, т.е. замедление оборачиваемости в основном обусловлено увеличением суммы оборотных активов.

Замедление оборачиваемости средств, вложенных в оборотные активы, привело к их дополнительному привлечению в оборот на 380 тыс. руб.

(+2,2 × 62 184 : 365).

При расчете показателей оборачиваемости кроме показателя выручки может использоваться показатель себестоимости продаж.

Коэф. закрепления оборотных активов =	средняя величина оборотного капитала
	выручка от продаж

Рассчитывается в динамике, если коэффициент снижается, поэтому организация более эффективно использует оборотный капитал.

Рентабельность оборотного капитала =	прибыль до налогообложения или чистая прибыль
	среднегодовая величина оборотных активов

Положительным считается увеличение в динамике.

Эффективность использования оборотного капитала тесным образом связана с определением потребности организации в них.