Предпринимательский риск и его виды

Рынок – это конкуренция между производителями и между продавцами, поэтому решения предпринимателя направлены на усиление конкурентоспособности, на опережение своих конкурентов. Реакция конкурентов непредсказуема так же, как и реакция потребительского рынка. Источник риска состоит в неопределенности последствий предпринимательского решения, непредсказуемости реакции внешней среды. Всегда есть вероятность получения неблагоприятных результатов, например, книга не найдет покупателей из-за неверно оцененной конъюнктуры рынка. Риск органически присущ предпринимательству.

Издатель при подготовке издания рискует, по крайней мере, трижды:

• на этапе выбора автора,
• при выборе оформления книги,
• при определении тиража и издательской цены.

Во всех указанных случаях неблагоприятные последствия для издателя выражаются в невозможности полностью или частично возместить затраченные средства и расплатиться за кредиты.

В книготорговом предпринимательстве источниками рисков могут быть:

• выбор профиля магазина,
• определение месторасположения магазина,
• ассортиментная политика,
• ценовая политика.

Одним из основных источников риска книжной фирмы является неправильная маркетинговая политика, приводящая к неверной оценке состояния рынка и внутриотраслевой конкуренции.

Чем больше затрачено средств и чем больше надежд на ожидаемую прибыль, тем ощутимее последствия ошибок и, следовательно, тем больше степень риска.

Особую группу составляют риски, возникновение которых не связано с деятельностью предпринимателя и не зависит от его воли. Это так называемые форс-мажорные обстоятельства: техногенные катастрофы и стихийные бедствия, политические события и терроризм, инфляционные скачки и изменения в налоговой политике, уголовные преступления и биржевые операции, которые могут нанести предпринимателю большой, иногда непоправимый ущерб.

Для преодоления последствий рисков фирме необходимо иметь запас финансовой прочности. В связи с тем что крупные фирмы имеют обычно запас финансовой прочности больше, чем небольшие фирмы, они более устойчивы в период кризиса, вызванного теми или иными причинами.

Существует несколько видов классификаций рисков. По объектам риска в первую очередь выделяют риски, связанные с производственной деятельностью фирмы. К производственным рискам относятся (в скобках показаны источники рисков):

• риск неисполнения договоров (неплатежеспособность партнеров, недостоверная информация о партнерах);
• риск изменения конъюнктуры рынка (маркетинговая политика продаж);
• риск действий конкурентов (утечка информации, недозволенные методы конкурентов);
• риск возникновения непредвиденных затрат (увеличение цен на ресурсы-затраты, маркетинговая политика на рынках ресурсов);
• риск потери имущества фирмы (стихийные бедствия, аварии, хищения).

Коммерческий риск в книжном деле возникает в ходе реализации произведенных или закупленных книжных товаров. Источники риска: повышение издержек обращения, снижение цены реализации (точнее, торговой наценки) из-за действий конкурентов, потеря и порча товара в процессе обращения.

Финансовый риск связан с осуществлением предпринимателем финансовых сделок. Источники риска: изменение налоговой и таможенной политики государства, ограничения валютно-финансовых операций, а также источники, характерные для производственного и коммерческого риска.

Инвестиционный риск выражается в обесценивании инвестиционного портфеля фирмы, содержащего собственные и приобретенные ценные бумаги.

С инвестиционным риском связан рыночный риск, обусловленный колебаниями валютного курса и процентных ставок.

В зависимости от источников риски могут быть хозяйственными (финансово-хозяйственная деятельность предпринимателя), а также связанными с личностью предпринимателя или с недостатком информации о рынке, о партнерах, перспективах государственной политики.

По средствам защиты от риска различают страховые риски, допускающие страхование наступления нежелательных для предпринимателя событий (например, гибель имущества при пожаре, несчастные случаи на производстве и т.д.) и нестраховые риски. С одной стороны, страховые риски составляют самую многочисленную группу рисков, с другой – именно риски, которые не берутся страховать компании, являются источниками потенциальной прибыли предпринимателя (например, издание произведения нового автора).

По степени неблагоприятности последствий различают допустимый риск (рассчитанный риск потерять прибыль в определенных пределах), критический риск (возможность потерять прибыль и получить убыток), катастрофический риск (возможность банкротства).

Виды потерь от рисков можно классифицировать на: материальные (запасы, основные фонды, сырье и т.д.), трудовые (непроизводительные потери рабочего времени) и финансовые (прямой денежный ущерб).

Пути и методы снижения риска

Обязательное присутствие риска в предпринимательской деятельности далеко не всегда влечет за собой наступление его неблагоприятных последствий. Существуют методы оценки и прогнозирования рисков и методы заблаговременной нейтрализации или минимизации возможных последствий. Предельными решениями по отношению к рискам являются перестраховка и авантюризм. В первом случае предприниматель просто отказывается от принятия рискованных решений и тем самым от получения возможной прибыли, во втором случае он сознательно рискует, «надеясь на удачу» и не заботясь о том, что произойдет в случае неудачи. Прибыль приносит рассчитанный и обоснованный риск, решение о котором выбирается из нескольких вариантов и соответствует оптимальной стратегии: максимум выигрыша при минимуме риска.

Нейтрализовать или минимизировать риск можно различными путями и методами, главные из которых:

• Отказ или уклонение от риска (предельный случай). Обычно происходит на предварительной стадии проработки решения, так как отказ от риска в процессе реализации проекта неизбежно связан с финансовыми и материальными потерями ресурсов.
• Устранение риска. Риск устраняется посредством создания системы безопасности. Однако далеко не все виды рисков можно устранить подобным образом.
• Принятие риска на себя. Применяется при невозможности уклониться от принятия проекта, реализация которого связана с неизбежным риском. Реализация предпринимательского проекта в книжном деле связана с риском потери вложенных средств. Предприниматель, начинающий свое новое дело, всегда принимает риск на себя (не путать с авантюризмом). Для покрытия возможных потерь от катастроф и стихийных бедствий предприниматель должен обладать собственными ресурсами (нераспределенная прибыль, резервный фонд, наличность в кассе, остаточная стоимость основных и оборотных фондов и т.д.), иногда резервируется возможность получения кредитных ресурсов.
• Передача риска. Передача (трансферт) риска производится путем заключения контрактов, по которым партнеры фирмы, располагающие более эффективными способами нейтрализации риска, принимают его на себя (полностью или частично). Способ применяется при наличии финансовых рисков и осуществляется в виде факторинга, либо заключением договора поручительства, либо получением банковской гарантии.

Необходимость факторинга возникает при наличии риска несоблюдения покупателями сроков оплаты, что иногда значительно увеличивает сумму долгов, которую покупатели (дебиторы) должны поставщику. Поставщик, в свою очередь, испытывает финансовые затруднения в виде недостатка оборотных средств и невозможности своевременной выплаты долгов своим кредиторам. Факторинг подразумевает переуступку банку или специализированной факторинговой компании дебиторской задолженности по долгам, не возвращенным фирме ее должниками (дебиторами). Факторинговые соглашения заключаются с условием предварительной оплаты поставщику дебиторской задолженности факторинговой компанией либо с выплатой к определенной дате. В первом случае поставщик получает до 80% долгов в виде аванса, оставшаяся часть выплачивается после поступления средств от плательщика. Факторинговая компания рассылает дебиторам копии счетов за вычетом ссудного процента и комиссионных, которые она получает с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса. В книжном деле факторинговые операции связаны обычно с большими затратами из-за значительного количества покупателей у одного поставщика и поэтому применяются редко.

По договору поручительства (ст. 361 ГК РФ) поручитель обязуется перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или частично. Таким образом, фирма-кредитор передает риск невозврата кредита и связанные с ним потери поручителю.

«В силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условием даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате» (ст. 368 ГК РФ). Банковская гарантия позволяет фирме контролировать риски сделок с оплатой в будущем (например, при отгрузке товаров, выполнении типографских работ).

Возможны и другие способы передачи риска: передача риска транспортировки товаров поставщикам и экспедиторам, передача риска путем заключения биржевых сделок (хеджирование).

• Страхование риска. Наиболее опасные по своим последствиям риски нейтрализуются путем страхования, которое также можно считать одним из способов передачи риска путем его распределения между клиентами страховой фирмы.

Договор страхования (ст. 927-970 ГК РФ) – соглашение между страхователем и страховщиком, в силу которого страховщик обязуется за установленную договором плату (страховой взнос) при наступлении обусловленного договором события (страхового случая) возместить страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен договор, причиненные вследствие этого события убытки в пределах установленной договором страховой суммы. Заключая страховые договора, страховщик из поступлений от договоров страхования формирует страховой фонд, из которого впоследствии выплачиваются страховые премии.

В качестве страховщика могут выступать только юридические лица, имеющие лицензии на осуществление страхования соответствующего вида. ГК РФ определяет следующие виды договоров страхования: 1) договор имущественного страхования, 2) договор страхования ответственности за причинение вреда, 3) договор страхования ответственности по договору, 4) договор страхования предпринимательского риска.

Страхование предпринимательского риска – один из способов нейтрализации риска предпринимателя при совершении им операций в условиях неопределенности. Законодательство РФ предусматривает страхование следующих событий: банкротство; остановка или сокращение производства в результате оговоренных в договоре событий; неисполнение обязательств партнерами поставщика (контрагентами), например, поставщиками или кредиторами и др. Российские предприниматели не спешат пользоваться услугами страховых компаний, так как российским фирмам разрешено включать в стоимость затрат, относимых на себестоимость продукции (работ, услуг), затраты на страхование в объеме, не превышающем 1% объема реализованной продукции (работ, услуг), и, следовательно, 99% затрат на страхование приходится платить из прибыли, т.е. из предпринимательского дохода.

• Диверсификация риска. Один из самых эффективных способов нейтрализации предпринимательского риска в книжном деле. Смысл этого способа выражен в народной мудрости – «не кладите все яйца в одну корзину».Диверсификация подразумевает распределение рисков между различными источниками предпринимательского дохода, когда убыток от одного источника покрывается прибылью от других источников. В книжном деле диверсификация означает расширение ассортимента, увеличение количества партнеров-поставщиков и партнеров-покупателей. Возможные формы диверсификации в книжном деле:

Применение методов нейтрализации риска основано на анализе риска планируемого решения и степени его угрозы. Анализ рисков опирается на достаточно сложные математические приемы, использование которых требует специальных знаний. Однако существует и ряд простых приемов. К таким приемам относится анализ точки равновесия и эластичности спроса по цене.

Пример с ценой равновесия рассмотрен в подразделе 3.9. Рассмотрим пример на оценку риска на основе анализа эластичности спроса по цене. Пусть эластичность спроса по цене для книг определенного жанра равна -1. Это означает, что при уменьшении средней цены на 1% спрос увеличится на 1% (эластичный спрос). Предположим, что в июне наблюдается спад спроса, и в магазине решили стимулировать продажи понижением розничной наценки на 10%. Известен коэффициент сезонности, который равен 0,91%, т.е. в июне спрос должен уменьшится на 9%.

Предположим, что в мае было продано 6000 таких книг по средней цене 70 руб., и средняя розничная наценка в составе розничной цены составила 25 руб. (36% в составе цены). В связи с сезонным спадом в июне ожидается продажа 6000*0,91=5640 книг по цене 70 руб. Уменьшим наценку на 10%, тогда она составит 25*0,9=22 руб. 50 коп., средняя розничная цена станет равной 67 руб. 50 коп. Относительный прирост цены (-2,5)/25 = -0,1. Прирост запланированного количества проданных экземпляров:

5640*(-1)/(-0,1)=564,

т.е. ожидается продажа 5640+564=6104 экземпляров. Теперь предположим, что средний уровень безубыточности продажи одного экземпляра составляет без учета НДС 17 руб. НДС в составе первоначальной розничной наценки составляет 25*10/110=2 руб. 27 коп. и соответственно ожидаемая валовая прибыль от продажи одной книги при продаже по старой цене 25 – 2,27 – 17=5 руб. 73 коп., масса прибыли 5640*5,73=32 317 руб.

При наценке 22 руб.50 коп. НДС составит 2 руб. 05 коп., ожидаемая валовая прибыль от продажи одной книги 22,5 – 2,05 – 17=3 руб. 45 коп. Масса прибыли в этом случае (5640+564)*3,45=21 404 руб. Следовательно, даже при росте спроса вследствие снижения розничной цены очевидно значительное, на 25%, снижение прибыли. Можно подсчитать, что для получения такой же массы прибыли, как при продаже по старой цене, по новой цене должно быть продано примерно 9544 экземпляра, что в условиях сезонного спада нереально.

В данном случае оценка риска вынуждает предпринимателя отказаться от снижения цены, так как эластичность товара по спросу не компенсирует падения прибыли. Предлагаем самостоятельно рассчитать, какой должна быть эластичность, чтобы гарантировать рост прибыли, и оценить риск для случаев эластичности спроса по цене, равных: -0,1; -2; +0,1. Остальные параметры примера не изменяются.