Управление финансами в издательстве

Деньги – измеритель стоимости. Финансы – отношения, складывающиеся в процессе движения (аккумулирования и распределения) денежных средств. Это отношения изд-ва с внешней средой, улучшение состояния изд-ва.

3 вопроса финансового менеджмента:

* объем и состав финансовых ресурсов

* источники ФР

* управление ФР

Отношения возникающие в процессе денежных средств:

* Отношения изд-ва с поставщиками бумаги и полиграфических материалов и услуг, с арендодателями

* Отношения внутри издательства с его подразделениями (расходы и распределение прибыли внутри изд-ва)

* Отношения с персоналом изд-ва

* Отношения с финансовыми структурами – банковские услуги, кредит (получение и погашение)

* Отношения с государственными и налоговыми органами

* Отношения со страховыми структурами (страхование коммерческих и финансовых рисков)

* Экспортно-импортные операции

Формирование денежного фонда и капиталов

Реализуют саму возможность денег приносить прибыль. В моменд создания изд-ва как коммерческо-производной структуры, у нее есть заемные средства и собственные сбережения. Уставный капитал – имеющиеся средства у тех, кто создает изд-во.

Долгосрочные и краткосрочные инвестиции – в издательском деле длительных инвестиций (3-4 года) практически нет.

Средства – основные и оборотные. Оборотный капитал – текущее производство. В отличие от основного капитала (от года и более), оборотный капитал потребляется в течение одного цикла производства (одной издат.программы).

Инвестиционная модель изд-ва:

Оборотные средства – Бумага, типограф.услуги; незавершенное производство, дебиторская и кредиторская зодолженности, тираж, продажи.

Для изд-ва инвестирование идет преимущественно в оборотные средства.

Помимо этого движение средств идет в:

* амортизационные отчисления,

* Целевые поступления

* Внереализационные доходы (вне основной деятельности предприятия)

Источники ФР:

Прибыль (та часть, кот.остается в распоряжении изд-ва после налогов и платежей в фонды, то есть чистая прибыль).

Заемные средства (важен принцип соответствия – время, на которое берется заем, должен соответствовать времени расходования заемных средств). Брать в кредит выгодно, так как меньше будет уплата налогов, выплата процентов идет в оплату производства.

Ликвидность – способность материальных ценностей превращаться в денежные активы. Повышение ликвидности – одна из основных финансовых целей изд-ва (вместе с максимизацией прибыли). Важно, чтобы повышение ликвидности не привело к нехватке оборотных средств. Соотношение имеющихся задолженностей и имеющихся средств.

Важно учитывать возможности реализации.

Проблема оценки нематериальных активов изд-ва, приносящих дивиденты (часть прибыли, разделяемой между акционерами, дольщиками и т.д.). Косвенным образом они влияют на объем прибыли в ходе деятельности изд-ва, но сами по себе прибыли не несут. Т.н. гудвил (деловая репутация), организационные расходы, договорной портфель, обретение смежных прав – все это приносит ту или иную прибыль изд-ву.

Суммирование затрат на фактически произведенные покупки + доведение активов до состояния, когда они могут использоваться в рыночных целях.

Важно также правильно оценить нематериальные активы при оценке изд-ва.

Оптимизация финансового потока и оптимизация соотношений между долгосрочными и краткосрочными целями:

1. Финансовый анализ

2. Планирование использования финансовых ресурсов (коротких и длинных денег)

3. Анализ рисков

4. Принятие и реализация решений

5. Контроль

6. Отчет о выполнении и анализ выполненных решений

Постановка задачи о превышении доходов над расходами. Оптимизация соотношения между потенциальной прибылью и рисками

Виды рисков:

Риски внешней среды (не связаны с деятельностью изд-ва)

* государственный – связан с нестабильностью гос.власти, особенностями законодательства

* валютные риски – колебания валютных курсов

* налоговые риски – изменение налоговой политики, налоговых ставок

* Форс-мажорные риски

Риски, связанные с внешней деятельностью изд-ва:

* организационные – неэффективная организация труда, ошибки планирования и прогнозирование, слабое регулирование и т.д.

* ресурсные риски – срывы поставок, нехватка производственных запасов, недостаточный уровень квалификации работников

* инвестиционные риски – перебои в финансировании, * принципиальные ошибки при разработке проекта, * портфельные риски – ошибки в выборе тем.плана и в инвестировании «не туда»

* ошибки в контрактах с контрагентами (в том числе банком)

* кредитные риски

* инновационные – неверные расчеты всякого рода новвоведений (новые продукты, новые задачи и т.д.)

* правовые риски

Принципы определения «рискованности»:

1. Масштабы рисков не должны превышать возможности собственных капиталов

2. Нужно учитывать размер потенциальной выгоды

3. Нельзя рисковать многим ради того, что может обернуться плохо (например, репутацией изд-ва)

Соотношение между прибылью и рисками – основа принятия решений в области фин.менеджемента. Из этого исходит ликвидность. Увеличение прибыли при сохранении ликвидности. Задача разрешения постоянно возникающих противоречий между краткосрочными долгосрочными целями изд-ва и возможностей его расширения.

Неверно совмещение бух.учета и финансового менеджмента – это разные должности. Бухгалтерия больше статистика и подсчеты, а фин.менеджмент принимает решения.

Финансовый механизм предприятия

Финансовый механизм хозяйствующего субъекта строится на принципах:

• самостоятельности осуществления хозяйственной деятельности;
• самофинансирования, т. е. расходы осуществляются за счет доходов, временный недостаток средств пополняется за счет заемных источников финансирования;
• ответственности за соблюдение кредитных договоров и расчетной дисциплины, а также по другим обязательствам, возникающим в процессе производственно-хозяйственной деятельности;
• прибыльности деятельности
• материальной заинтересованности персонала организации в результате работы.

Финансовый механизм представляет собой систему воздействия на финансовые отношения посредством финансовых рычагов, с помощью финансовых методов и заключающийся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых