Оптимизацию размещения инвестиций можно производить с использованием методов оптимизации. Упрощенный подход основывается на так называемой пространственной и временной оптимизации инвестпроектов.
Под пространственной оптимизацией понимается решение задачи, направленной на получение максимального суммарного прироста капитала при реализации нескольких независимых инвестпроектов, стоимость которых превышает располагаемый у инвестора капитал.
При возможности дробления инвестиционных проектов задача решается в следующей последовательности:
1. для каждого проекта рассчитывается ИД;
2. проекты ранжируются по степени убывания индексов доходности;
3. к реализации принимаются N проектов, стоимость которых в сумме меньше располагаемого капитала.
Для проектов, которые не поддаются дроблению, производят просмотр сочетаний проектов, использующих суммарный капитал инвестора с расчетом суммарного ЧДД.
Под временной оптимизацией понимается задача, при которой рассматривается несколько инвестиционных проектов, которые одновременно не могут быть реализованы, но имеется возможность сдвига их реализации по времени.
Для каждого из сдвигаемых на один ход по времени проекта рассчитывается индекс возможных потерь:
- размер единовременных капитальных затрат, сдвинутых на 1 год;
- ЧДД сдвинутого на год проекта (год приведения 1);
Вариант, у которого индекс потерь наименьший, переносится (сдвигается) на 1 год.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему