Любые студенческие работы - ДОРОГО!

100 р бонус за первый заказ

Поделись с друзьями

Платежеспособность предприятия - его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов. 

Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.

Степень платежеспособности характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений - к текущей краткосрочной задолженности предприятия:

,

где - стоимость быстрореализуемых активов ( краткосрочных финансовых вложений) и  денежных средств.

2. Коэффициент ликвидности. Определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

,

где  - дебиторская задолженность (до 12 месяцев).

3. Коэффициент текущей ликвидности. Определяется как отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам:

,

Если Кт.л  <1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства.

Кт.л=1 предполагает равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности оборотных активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если Кт.л значительно больше 1, то предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств.

С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным. В то же время для самого предприятия такой вариант может быть связан с неумелым управлением активами.

Согласно методическим положениям по оценке финансового состояния, разработанным Федеральным управлением по делам о несостоятельности (ФУДН), значение коэффициента текущей ликвидности меньшее 2, является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.

Различные показатели платежеспособности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет коэффициенту ликвидности, покупатели и держатели акций, облигаций предприятия его платежеспособность оценивает по коэффициенту текущей ликвидности.

Пример 6.1.

Анализ финансового положения предприятия проведем на основе данных отчетности приведенных в таблицах 6.1 и 6.2., которые составлены в соответствии с приказом МФ РК №31 от 27.03.1996.

Стоимость имущества и его структура представлены в таблице 6.3, источники финансирования имущества и их структура - в таблице 6.4, показатели финансовой устойчивости и платежеспособности - в таблице 6.5.

Стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 130 тыс. тг. или на 5,65%. Увеличение стоимости имущества объясняется ростом внеоборотных активов. Они возросли на 2040 тыс.тг. или на 8,95%, а их удельный вес в активах на конец периода достиг 73,21%. Оборотные активы за отчетный период уменьшились  на 1910 тыс.тг. или на 17,36%, а их удельный вес снизился с 32,55% до 26,79%. В составе оборотных активов за отчетный период снижаются запасы на 1732 тыс.тг. или на 16,26 тыс.тг. или на 16,26%, удельный вес которых в оборотных активах значителен: на конец отчетного периода составляет 98,11%. Величина наиболее ликвидных оборотных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, уменьшается на 270 тыс. тг., или на 77,14%, а их удельный вес в оборотных активах снижается с 3,18% до 0,88%. Это свидетельствует об ухудшении структуры оборотных активов и, следовательно, снижении текущей платежеспособности (ликвидности) предприятия, то есть о сокращении возможности быстрой мобилизации имеющихся средств для оплаты своих обязательств в установленные сроки.

Увеличение стоимости имущества  за отчетный период произошло исключительно за счет краткосрочных заемных средств, величина которых возросла на 2583 тыс. тг., или на 50,23%. Но так как на предприятии растет стоимость внеоборотных активов, источником формирования которых должны являться собственные средства и долгосрочные заемные средства, предприятие нерационально использует краткосрочные заемные средства, вкладывая их в недвижимое имущество.  Собственные средства предприятия за отчетный период снизились на 1313 тыс. тг., или на 4,83%, а их удельный вес уменьшился с 80,47% до 76,29%. В составе заемных средств снижается доля долгосрочных средств с 22,11% до 3,98%, а их абсолютная величина уменьшается на 1140 тыс. тг., или на 78,08%.

Рост обязательств по краткосрочной задолженности ( в том числе задолженности банкам на 2086 тыс. тг., предприятиям  на 1215 тыс. тг. и по оплате труда на 418 тыс. тг.) сопровождается снижением оборотных активов в том числе денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что характеризует ухудшение финансового положения  предприятия на конец отчетного периода. Это подтверждают и рассчитанные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Так как удельный вес собственных средств в общей величине источников составляет 80,47% на начало периода и 76,29% на конец отчетного периода, то финансирование деятельности предприятия за счет внешних источников (заемных средств) осуществляется в допустимых пределах. На каждый тг.ль собственных средств предприятие привлекало на начало периода 24 копейки заемных средств. В течение отчетного периода заемные средства увеличились до 31 копейки  на тг.ль собственных средств, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода составляла 40%, а на конец - 12%, что соответствует нормативным значениям, утвержденным ФУДН.  при этом 55% запасов на начало года и 35% на конец отчетного периода были сформированы за счет собственных оборотных средств. Коэффициент инвестирования и на начало и на конец отчетного периода выше 1. Это свидетельствует о том, что за счет собственных средств формируются не только основные средства, но и часть оборотных средств.  Но собственные оборотные средства на конец периода уменьшились  на 2745 тыс. тг. или на 46,84%, что  привело к снижению показателей обеспеченности предприятия собственными средствами.

Рассчитанные показатели платежеспособности, значения которых за отчетный период ухудшились, отражают неблагоприятные тенденции в развитии предприятия. Если на начало периода коэффициент текущей ликвидности  составлял 2,14, то есть предприятие было платежеспособным, то на конец периода - 1,18. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что  не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно,  на конец отчетного периода предприятие не является платежеспособном (во всяком случае, по критериям ФУДН). Коэффициент абсолютной  ликвидности,  при расчете которого принимается во внимание  наиболее ликвидные оборотные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), показывает, что на начало периода предприятие могло немедленно погасить  только 7% краткосрочных обязательств, на конец - 1%, то есть денежных средств у предприятия скорее всего недостаточно.

Окончательные выводы о финансовом положении и причинах его ухудшения на конец анализируемого периода могут быть сделаны по результатам анализа способности предприятия к производству и реализации продукции,  а также внутрифирменного анализа по данным аналитического учета.

Таблица 6.1. – Ф.1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на “ 1 ” 10.1996  г. (тыс.тг.)

АКТИВ

Код стр.

На н.п.

На к.п.

I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  Немат-е активы (04, 05)

110

в том числе: организационные расходы

111

Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслужив.), иные аналогичные с перечисленными права и активы

112

Основные средства (01, 02, 03)

120

22600

24000

в том числе: земельные участки и объекты

природопользования

121

Здания, машины, оборудование и другие ОС

122

22600

24000

Незавершенное строительство (07, 08, 61)

123

200

840

Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82)

130

в том числе: инвестиции в дочерние общества

131

Инвестиции в зависимые общества

132

Инвестиции в другие организации

133

Займы, предоставл. Организ-ями. на срок более 12 мес.

134

Собственные акции, выкупленные у акционеров

135

Прочие долгосрочные финансовые вложения

136

Прочие внеоборотные активы

140

Итого по разделу 1

190

22800

24840

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

210

10652

8920

в т.ч: сырье, материалы и др.анал. ценности (10, 15, 16)

211

2300

1100

животные на выращивании и откорме (11)

212

МБП (12, 13)

213

12

15

затраты в НЗП (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

214

3190

4280

готовая продукция и товары для перепродажи     (40, 41)

215

30

70

Товары отгруженные (45)

216

5090

3455

Расходы будущих периодов (31)

217

НДС по приобретенным ценностям (19)

218

Дебиторская задолж (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

220

в том числе: покупатели и заказчики (62, 76)

221

векселя к получению (62)

222

Задолженность дочерних и зависимых обществ  (78)

223

Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)

224

Авансы выданные (61)

225

Прочие дебиторы

226

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

230

70

в том числе: покупатели и заказчики (62, 76)

231

векселя к получению (62)

232

70

Задолженность дочерних и зависимых обществ  (78)

233

Продолжение таблицы 6.1

АКТИВ

Код стр.

На н.г.

На к.г.

Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)

234

Авансы выданные (61)

235

Прочие дебиторы

236

Краткосрочные финансовые вложения (58, 82)

240

40

20

в том числе: инвестиции в зависимые общества

241

Собственные акции, выкупленные у акционеров

242

прочие краткосрочные финансовые вложения

243

40

20

Денежные средства

250

310

60

в том числе: касса (50)

251

50

10

Расчетные счета (51)

252

260

50

Валютные счета (52)

253

прочие денежн. Средства (55, 56, 57)

254

Прочие оборотные активы

260

22

Итого по разделу II

290

11002

9092

III. УБЫТКИ Непокрытые убытки прошл. лет (88)

310

Убыток отчетного года

320

1780

Итого по разделу III

390

1780

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)

399

33802

35712

Продолжение таблицы 6.1

ПАССИВ

Код стр.

На н.п.

На к.п.

IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (85)

410

20000

20000

Добавочный капитал (87)

420

6300

6300

Резервный капитал (86)

430

650

800

в т.ч: резервные фонды, образов. в соотв. с законодат.

431

резервы, образованные в соответ. с учр-ными докум.

432

650

800

Фонды накопления (88)

440

60

60

Фонд социальной сферы (88)

450

Целевые финансирование и поступления (96)

460

475

Нераспределенная прибыль с прошлых лет (88)

470

Нераспределенная прибыль отчетного года

480

Итого по разделу IV

490

27010

27635

V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заем. ср-ва (92, 95)

510

1460

320

в т.ч: кредит.банк, подлеж. погаш. более чем через 12 мес.после отчетной даты

511

прочие займы, подлеж.погаш. более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

1460

320

Прочие долгосрочные кредиты

513

Итого по разделу V

590

1460

320

Продолжение таблицы 6.1

ПАССИВ

Код стр.

На н.п.

На к.п.

VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заем. Ср-ва (90, 94)

610

1180

3266

в т.ч: кредит банк, подлеж.погаш в теч 12 мес после отч. даты

611

1100

2090

Проч.займы, подлеж.погаш. в теч. 12 мес. после отч.даты

612

80

1176

Кредиторская задолженность

620

3406

4459

в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76)

621

 1845

3060

Векселя к уплате (60)

622

по оплате труда (70)

623

630

1048

по социальному страхованию и обеспечению (69)

624

105

Задолж. перед дочерн. и завис. обществами (78)

625

Задолженность перед бюджетом (68)

626

826

44

Авансы полученные (64)

627

Прочие кредиторы

628

Расчеты по дивидендам

630

307

Доходы будущих периодов (83)

640

Фонды потребления (88)

650

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

190

32

Прочие краткосрочные пассивы

670

556

Итого по разделу VI

690

5332

7757

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

699

33802

35712

Таблица 6.2. – Ф. 2 - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ  (тыс. тг.)

Наименование показателя

Код стр.

За отч. пер.

За анал. пер.

прошл. года

Выручка (нетто) от реал.товаров, прод, усл.  (за минус НДС, акциз и анал.обязат. платеж)

010

6200

Себестоимость РП

020

4520

Коммерческие расходы

030

600

Управленческие расходы

040

140

Приб (убыт.) от реализ. (стр. 010-020-030-040)

050

940

Проценты к получению

060

Проценты к уплате , Дох от участ в др.организ

070,080

Прочие операционные доходы

090

Прочие операционные расходы

100

Прибыль (убыток) от финхоздеят строки (050+060-070+080+090-100)

110

940

Прочие внереализационные доходы

120

160

Прочие внереализационные расходы

130

230

Прибыль (убыток) отч. пер.(стр.(110+120-130))

140

870

Налог на прибыль

150

250

Отвлеченные средства

160

2400

Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного периода (строки (140-150-160))

170

-1780

Таблица 6.3 - Стоимость имущества предприятия и его структура

Показатель

Н.г.

К.п.

Изменение

Тыс.тг.

Гр.3-2

% гр.4/2

1

2

3

4

5

1. Всего активы предприятия, тыс.тг.

33802

35712

+1910

5,6

2. Всего стоимость имущества, тыс.тг.

в том числе:

33802

33932

+130

0,38

2.1. Внеоборотные активы, тыс.тг.

22800

24840

+2040

8,95

в %% к стоимости имущества

67,45

73,21

х

Х

2.2. Оборотные активы, тыс.тг.

11002

9092

-1910

17,36

в %% к стоимости имущества

из них:

32,55

26,79

х

Х

2.2.1. Запасы, тыс.тг.

10652

8920

-1732

16,26

в %% к оборотным активам

96,82

98,11

х

Х

2.2.2. Средства в расчетах, тыс.тг.

-

70

+70

-

в %% к оборотным активам

-

0,77

х

Х

2.2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.тг.

350

80

-270

77,14

в %% к оборотным активам

3,18

0,88

х

Х

2.2.4. Прочие активы, тыс.тг.

-

22

+22

-

в %% к оборотным активам

-

0,24

х

Х

Таблица 6.4 - Источники формирования имущества и их структура

Показатель

Н.г.

К.п.

Изменение

Тыс.тг. Гр.3-2

% гр.4/2

1

2

3

4

5

1. Собственные средства, т..тг.

27200

25887

-1313

4,83

в %% к итогу баланса в т. ч.

80,47

76,29

х

х

1.1. Собственные оборотные средства, тыс.тг.

5860

3115

-2745

46,84

2. Заемные средства, тыс.тг.

6602

8045

+1443

21,86

в %% к итогу баланса

в том числе:

19,53

23,71

х

х

2.1. Долгосрочные заемные средства, тыс.тг.

1460

320

-1140

78,08

в %% к заемным средствам

22,11

3,98

х

х

2.2. Краткосрочные заемные средства, тыс.тг.

5142

7725

+2583

50,23

в %% к заемным средствам

из них:

77,89

96,02

х

х

2.2.1. Кредиты банков и займы, тыс.тг.

1180

3266

+2086

176,88

в %% к краткосрочным заемным средствам

22,95

42,28

х

х

2.2.2. Задолженность перед предприятиями, тыс.тг.

1845

3060

+1215

65,85

в %% к краткосрочным заемным средствам

35,88

39,61

х

х

2.2.3. Задолженность по оплате труда, тыс.тг.

630

1048

+418

66,35

в %% к краткосрочным заемным средствам

12,25

13,57

х

х

2.2.4. Задолженность перед внебюджетными фондами, тыс.тг.

105

-

-105

100

в %% к краткосрочным заемным средствам

2,04

-

х

х

2.2.5. Задолженность перед бюджетом, тыс.тг.

826

44

-782

94,67

в %% к краткосрочным заемным средствам

16,06

0,57

х

Х

Таблица 6.5 - Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности

Показатель

Начало года

Конец отчетного периода

1. Коэффициент автономии

0,8047

0,7629

2. Отношение заемных средств к

собственным

0,24

0,31

3. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами

в том числе:

0,40

0,12

- степень обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

0,55

0,35

4. Коэффициент инвестирования

1,19

1,04

5. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,07

0,01

6. Коэффициент ликвидности

0,07

0,02

7. Коэффициент текущей ликвидности

2,14

1,18