Платежеспособность предприятия - его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов.
Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.
Степень платежеспособности характеризуют следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений - к текущей краткосрочной задолженности предприятия:
,
где - стоимость быстрореализуемых активов ( краткосрочных финансовых вложений) и денежных средств.
2. Коэффициент ликвидности. Определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:
,
где - дебиторская задолженность (до 12 месяцев).
3. Коэффициент текущей ликвидности. Определяется как отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам:
,
Если Кт.л <1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства.
Кт.л=1 предполагает равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности оборотных активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
Если Кт.л значительно больше 1, то предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств.
С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным. В то же время для самого предприятия такой вариант может быть связан с неумелым управлением активами.
Согласно методическим положениям по оценке финансового состояния, разработанным Федеральным управлением по делам о несостоятельности (ФУДН), значение коэффициента текущей ликвидности меньшее 2, является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.
Различные показатели платежеспособности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет коэффициенту ликвидности, покупатели и держатели акций, облигаций предприятия его платежеспособность оценивает по коэффициенту текущей ликвидности.
Пример 6.1.
Анализ финансового положения предприятия проведем на основе данных отчетности приведенных в таблицах 6.1 и 6.2., которые составлены в соответствии с приказом МФ РК №31 от 27.03.1996.
Стоимость имущества и его структура представлены в таблице 6.3, источники финансирования имущества и их структура - в таблице 6.4, показатели финансовой устойчивости и платежеспособности - в таблице 6.5.
Стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 130 тыс. тг. или на 5,65%. Увеличение стоимости имущества объясняется ростом внеоборотных активов. Они возросли на 2040 тыс.тг. или на 8,95%, а их удельный вес в активах на конец периода достиг 73,21%. Оборотные активы за отчетный период уменьшились на 1910 тыс.тг. или на 17,36%, а их удельный вес снизился с 32,55% до 26,79%. В составе оборотных активов за отчетный период снижаются запасы на 1732 тыс.тг. или на 16,26 тыс.тг. или на 16,26%, удельный вес которых в оборотных активах значителен: на конец отчетного периода составляет 98,11%. Величина наиболее ликвидных оборотных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, уменьшается на 270 тыс. тг., или на 77,14%, а их удельный вес в оборотных активах снижается с 3,18% до 0,88%. Это свидетельствует об ухудшении структуры оборотных активов и, следовательно, снижении текущей платежеспособности (ликвидности) предприятия, то есть о сокращении возможности быстрой мобилизации имеющихся средств для оплаты своих обязательств в установленные сроки.
Увеличение стоимости имущества за отчетный период произошло исключительно за счет краткосрочных заемных средств, величина которых возросла на 2583 тыс. тг., или на 50,23%. Но так как на предприятии растет стоимость внеоборотных активов, источником формирования которых должны являться собственные средства и долгосрочные заемные средства, предприятие нерационально использует краткосрочные заемные средства, вкладывая их в недвижимое имущество. Собственные средства предприятия за отчетный период снизились на 1313 тыс. тг., или на 4,83%, а их удельный вес уменьшился с 80,47% до 76,29%. В составе заемных средств снижается доля долгосрочных средств с 22,11% до 3,98%, а их абсолютная величина уменьшается на 1140 тыс. тг., или на 78,08%.
Рост обязательств по краткосрочной задолженности ( в том числе задолженности банкам на 2086 тыс. тг., предприятиям на 1215 тыс. тг. и по оплате труда на 418 тыс. тг.) сопровождается снижением оборотных активов в том числе денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что характеризует ухудшение финансового положения предприятия на конец отчетного периода. Это подтверждают и рассчитанные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Так как удельный вес собственных средств в общей величине источников составляет 80,47% на начало периода и 76,29% на конец отчетного периода, то финансирование деятельности предприятия за счет внешних источников (заемных средств) осуществляется в допустимых пределах. На каждый тг.ль собственных средств предприятие привлекало на начало периода 24 копейки заемных средств. В течение отчетного периода заемные средства увеличились до 31 копейки на тг.ль собственных средств, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода составляла 40%, а на конец - 12%, что соответствует нормативным значениям, утвержденным ФУДН. при этом 55% запасов на начало года и 35% на конец отчетного периода были сформированы за счет собственных оборотных средств. Коэффициент инвестирования и на начало и на конец отчетного периода выше 1. Это свидетельствует о том, что за счет собственных средств формируются не только основные средства, но и часть оборотных средств. Но собственные оборотные средства на конец периода уменьшились на 2745 тыс. тг. или на 46,84%, что привело к снижению показателей обеспеченности предприятия собственными средствами.
Рассчитанные показатели платежеспособности, значения которых за отчетный период ухудшились, отражают неблагоприятные тенденции в развитии предприятия. Если на начало периода коэффициент текущей ликвидности составлял 2,14, то есть предприятие было платежеспособным, то на конец периода - 1,18. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, на конец отчетного периода предприятие не является платежеспособном (во всяком случае, по критериям ФУДН). Коэффициент абсолютной ликвидности, при расчете которого принимается во внимание наиболее ликвидные оборотные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), показывает, что на начало периода предприятие могло немедленно погасить только 7% краткосрочных обязательств, на конец - 1%, то есть денежных средств у предприятия скорее всего недостаточно.
Окончательные выводы о финансовом положении и причинах его ухудшения на конец анализируемого периода могут быть сделаны по результатам анализа способности предприятия к производству и реализации продукции, а также внутрифирменного анализа по данным аналитического учета.
Таблица 6.1. – Ф.1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на “ 1 ” 10.1996 г. (тыс.тг.)
АКТИВ |
Код стр. |
На н.п. |
На к.п. |
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Немат-е активы (04, 05) |
110 |
||
в том числе: организационные расходы |
111 |
||
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслужив.), иные аналогичные с перечисленными права и активы |
112 |
||
Основные средства (01, 02, 03) |
120 |
22600 |
24000 |
в том числе: земельные участки и объекты природопользования |
121 |
||
Здания, машины, оборудование и другие ОС |
122 |
22600 |
24000 |
Незавершенное строительство (07, 08, 61) |
123 |
200 |
840 |
Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82) |
130 |
||
в том числе: инвестиции в дочерние общества |
131 |
||
Инвестиции в зависимые общества |
132 |
||
Инвестиции в другие организации |
133 |
||
Займы, предоставл. Организ-ями. на срок более 12 мес. |
134 |
||
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
135 |
||
Прочие долгосрочные финансовые вложения |
136 |
||
Прочие внеоборотные активы |
140 |
||
Итого по разделу 1 |
190 |
22800 |
24840 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы |
210 |
10652 |
8920 |
в т.ч: сырье, материалы и др.анал. ценности (10, 15, 16) |
211 |
2300 |
1100 |
животные на выращивании и откорме (11) |
212 |
||
МБП (12, 13) |
213 |
12 |
15 |
затраты в НЗП (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) |
214 |
3190 |
4280 |
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) |
215 |
30 |
70 |
Товары отгруженные (45) |
216 |
5090 |
3455 |
Расходы будущих периодов (31) |
217 |
||
НДС по приобретенным ценностям (19) |
218 |
||
Дебиторская задолж (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
220 |
||
в том числе: покупатели и заказчики (62, 76) |
221 |
||
векселя к получению (62) |
222 |
||
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78) |
223 |
||
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75) |
224 |
||
Авансы выданные (61) |
225 |
||
Прочие дебиторы |
226 |
||
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
70 |
|
в том числе: покупатели и заказчики (62, 76) |
231 |
||
векселя к получению (62) |
232 |
70 |
|
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78) |
233 |
Продолжение таблицы 6.1
АКТИВ |
Код стр. |
На н.г. |
На к.г. |
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75) |
234 |
||
Авансы выданные (61) |
235 |
||
Прочие дебиторы |
236 |
||
Краткосрочные финансовые вложения (58, 82) |
240 |
40 |
20 |
в том числе: инвестиции в зависимые общества |
241 |
||
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
242 |
||
прочие краткосрочные финансовые вложения |
243 |
40 |
20 |
Денежные средства |
250 |
310 |
60 |
в том числе: касса (50) |
251 |
50 |
10 |
Расчетные счета (51) |
252 |
260 |
50 |
Валютные счета (52) |
253 |
||
прочие денежн. Средства (55, 56, 57) |
254 |
||
Прочие оборотные активы |
260 |
22 |
|
Итого по разделу II |
290 |
11002 |
9092 |
III. УБЫТКИ Непокрытые убытки прошл. лет (88) |
310 |
||
Убыток отчетного года |
320 |
1780 |
|
Итого по разделу III |
390 |
1780 |
|
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390) |
399 |
33802 |
35712 |
Продолжение таблицы 6.1
ПАССИВ |
Код стр. |
На н.п. |
На к.п. |
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (85) |
410 |
20000 |
20000 |
Добавочный капитал (87) |
420 |
6300 |
6300 |
Резервный капитал (86) |
430 |
650 |
800 |
в т.ч: резервные фонды, образов. в соотв. с законодат. |
431 |
||
резервы, образованные в соответ. с учр-ными докум. |
432 |
650 |
800 |
Фонды накопления (88) |
440 |
60 |
60 |
Фонд социальной сферы (88) |
450 |
||
Целевые финансирование и поступления (96) |
460 |
475 |
|
Нераспределенная прибыль с прошлых лет (88) |
470 |
||
Нераспределенная прибыль отчетного года |
480 |
||
Итого по разделу IV |
490 |
27010 |
27635 |
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заем. ср-ва (92, 95) |
510 |
1460 |
320 |
в т.ч: кредит.банк, подлеж. погаш. более чем через 12 мес.после отчетной даты |
511 |
||
прочие займы, подлеж.погаш. более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
512 |
1460 |
320 |
Прочие долгосрочные кредиты |
513 |
||
Итого по разделу V |
590 |
1460 |
320 |
Продолжение таблицы 6.1
ПАССИВ |
Код стр. |
На н.п. |
На к.п. |
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заем. Ср-ва (90, 94) |
610 |
1180 |
3266 |
в т.ч: кредит банк, подлеж.погаш в теч 12 мес после отч. даты |
611 |
1100 |
2090 |
Проч.займы, подлеж.погаш. в теч. 12 мес. после отч.даты |
612 |
80 |
1176 |
Кредиторская задолженность |
620 |
3406 |
4459 |
в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) |
621 |
1845 |
3060 |
Векселя к уплате (60) |
622 |
||
по оплате труда (70) |
623 |
630 |
1048 |
по социальному страхованию и обеспечению (69) |
624 |
105 |
|
Задолж. перед дочерн. и завис. обществами (78) |
625 |
||
Задолженность перед бюджетом (68) |
626 |
826 |
44 |
Авансы полученные (64) |
627 |
||
Прочие кредиторы |
628 |
||
Расчеты по дивидендам |
630 |
307 |
|
Доходы будущих периодов (83) |
640 |
||
Фонды потребления (88) |
650 |
||
Резервы предстоящих расходов и платежей (89) |
660 |
190 |
32 |
Прочие краткосрочные пассивы |
670 |
556 |
|
Итого по разделу VI |
690 |
5332 |
7757 |
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) |
699 |
33802 |
35712 |
Таблица 6.2. – Ф. 2 - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (тыс. тг.)
Наименование показателя |
Код стр. |
За отч. пер. |
За анал. пер. прошл. года |
Выручка (нетто) от реал.товаров, прод, усл. (за минус НДС, акциз и анал.обязат. платеж) |
010 |
6200 |
|
Себестоимость РП |
020 |
4520 |
|
Коммерческие расходы |
030 |
600 |
|
Управленческие расходы |
040 |
140 |
|
Приб (убыт.) от реализ. (стр. 010-020-030-040) |
050 |
940 |
|
Проценты к получению |
060 |
||
Проценты к уплате , Дох от участ в др.организ |
070,080 |
||
Прочие операционные доходы |
090 |
||
Прочие операционные расходы |
100 |
||
Прибыль (убыток) от финхоздеят строки (050+060-070+080+090-100) |
110 |
940 |
|
Прочие внереализационные доходы |
120 |
160 |
|
Прочие внереализационные расходы |
130 |
230 |
|
Прибыль (убыток) отч. пер.(стр.(110+120-130)) |
140 |
870 |
|
Налог на прибыль |
150 |
250 |
|
Отвлеченные средства |
160 |
2400 |
|
Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного периода (строки (140-150-160)) |
170 |
-1780 |
Таблица 6.3 - Стоимость имущества предприятия и его структура
Показатель |
Н.г. |
К.п. |
Изменение |
|
Тыс.тг. Гр.3-2 |
% гр.4/2 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Всего активы предприятия, тыс.тг. |
33802 |
35712 |
+1910 |
5,6 |
2. Всего стоимость имущества, тыс.тг. в том числе: |
33802 |
33932 |
+130 |
0,38 |
2.1. Внеоборотные активы, тыс.тг. |
22800 |
24840 |
+2040 |
8,95 |
в %% к стоимости имущества |
67,45 |
73,21 |
х |
Х |
2.2. Оборотные активы, тыс.тг. |
11002 |
9092 |
-1910 |
17,36 |
в %% к стоимости имущества из них: |
32,55 |
26,79 |
х |
Х |
2.2.1. Запасы, тыс.тг. |
10652 |
8920 |
-1732 |
16,26 |
в %% к оборотным активам |
96,82 |
98,11 |
х |
Х |
2.2.2. Средства в расчетах, тыс.тг. |
- |
70 |
+70 |
- |
в %% к оборотным активам |
- |
0,77 |
х |
Х |
2.2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.тг. |
350 |
80 |
-270 |
77,14 |
в %% к оборотным активам |
3,18 |
0,88 |
х |
Х |
2.2.4. Прочие активы, тыс.тг. |
- |
22 |
+22 |
- |
в %% к оборотным активам |
- |
0,24 |
х |
Х |
Таблица 6.4 - Источники формирования имущества и их структура
Показатель |
Н.г. |
К.п. |
Изменение |
|
Тыс.тг. Гр.3-2 |
% гр.4/2 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Собственные средства, т..тг. |
27200 |
25887 |
-1313 |
4,83 |
в %% к итогу баланса в т. ч. |
80,47 |
76,29 |
х |
х |
1.1. Собственные оборотные средства, тыс.тг. |
5860 |
3115 |
-2745 |
46,84 |
2. Заемные средства, тыс.тг. |
6602 |
8045 |
+1443 |
21,86 |
в %% к итогу баланса в том числе: |
19,53 |
23,71 |
х |
х |
2.1. Долгосрочные заемные средства, тыс.тг. |
1460 |
320 |
-1140 |
78,08 |
в %% к заемным средствам |
22,11 |
3,98 |
х |
х |
2.2. Краткосрочные заемные средства, тыс.тг. |
5142 |
7725 |
+2583 |
50,23 |
в %% к заемным средствам из них: |
77,89 |
96,02 |
х |
х |
2.2.1. Кредиты банков и займы, тыс.тг. |
1180 |
3266 |
+2086 |
176,88 |
в %% к краткосрочным заемным средствам |
22,95 |
42,28 |
х |
х |
2.2.2. Задолженность перед предприятиями, тыс.тг. |
1845 |
3060 |
+1215 |
65,85 |
в %% к краткосрочным заемным средствам |
35,88 |
39,61 |
х |
х |
2.2.3. Задолженность по оплате труда, тыс.тг. |
630 |
1048 |
+418 |
66,35 |
в %% к краткосрочным заемным средствам |
12,25 |
13,57 |
х |
х |
2.2.4. Задолженность перед внебюджетными фондами, тыс.тг. |
105 |
- |
-105 |
100 |
в %% к краткосрочным заемным средствам |
2,04 |
- |
х |
х |
2.2.5. Задолженность перед бюджетом, тыс.тг. |
826 |
44 |
-782 |
94,67 |
в %% к краткосрочным заемным средствам |
16,06 |
0,57 |
х |
Х |
Таблица 6.5 - Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности
Показатель |
Начало года |
Конец отчетного периода |
1. Коэффициент автономии |
0,8047 |
0,7629 |
2. Отношение заемных средств к собственным |
0,24 |
0,31 |
3. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами в том числе: |
0,40 |
0,12 |
- степень обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
0,55 |
0,35 |
4. Коэффициент инвестирования |
1,19 |
1,04 |
5. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,07 |
0,01 |
6. Коэффициент ликвидности |
0,07 |
0,02 |
7. Коэффициент текущей ликвидности |
2,14 |
1,18 |
Поможем написать любую работу на аналогичную тему