Бизнес-план инвестиционного проекта

Любой инвестиционный проект начинается с бизнес-плана, который подробно описывает технологическую и организационную сторону проведения проекта, механизм генерирования доходов, рассматривает систему внутренних и внешних факторов, влияющих на прибыльность проекта. В нем также дается заключение об эффективности вложений при различных уровнях требуемой инвестором доходности. Он дает инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект и при каких условиях он будет наиболее эффективен при допустимой для инвестора степени риска и верности допущений сделанных разработчиком инвестиционного проекта. Грамотно составленный бизнес-план инвестиционного проекта является обязательным условием получения банковского кредита. Инвесторы должны увидеть в бизнес-плане механизм получения доходов, понимание и доверие к которому являются для них гарантиями возврата вложенных средств, а менеджеры будут руководствоваться бизнес-планом при осуществлении проекта. В общем случае бизнес-план составляется для внешних и внутренних целей. Внешняя сторона бизнес-плана предназначается для оправдания доверия инвесторов и кредиторов, убеждения их в потенциальных возможностях компании, компетентности ее сотрудников, а также необходимости оказания ей стратегической и финансовой помощи. 2. Структура бизнес-плана.  Первоначальная задача бизнес-плана состоит в том, чтобы заставить потенциального инвестора ознакомиться с ним, что позволит менеджерам компании предпринять следующие шаги. Каждая компания составляет лишь ей присущий бизнес-план, используя собственные подходы и структуру, различающиеся в зависимости от характера бизнеса, особых целей плана и индивидуальных требований кредиторов. Бизнес-план используемый для внутренних целей отличен от плана направленного на привлечение инвестиций. План должен являть собой честный анализ, основанный на реальных допущениях. Допущения и проекты должны быть хорошо изучены и иметь ссылки на рыночные и отраслевые источники и документы, результаты экономических исследований, заключения лиц, которые будут делать бизнес компании. Не многие инвесторы или кредиторы будут рисковать, основываясь на нереалистичных планах. Бизнес-план показывает инвесторам и кредиторам качество и глубину лидерства компании и отмечает управленческую способность достигать поставленных целей. Следует обсудить риски компании. Доверие к компании может быть серьезно подорвано, если существующие риски и проблемы будут раскрыты не самостоятельно, а со стороны. Предположения и прогнозы должны быть тщательно изучены с использованием различных источников, а также данных экономических исследований, а также заключений компетентных работников фирмы. Титульная страница. Титульная страница бизнес-плана содержит следующие реквизиты: Название компании. Адрес компании. Телефон компании. Название, статус, адреса, телефоны собственников. Параграф описывающий компанию и характер бизнеса. Потребность в финансировании. Компания может составить свои предложения по "портфелю инвестиций" - акций, облигаций, займов и т.д. Между тем многие венчурные фирмы и инвесторы предпочитают формировать этот портфель самостоятельно. Конфиденциальность отчетности. Эти положения необходимы для безопасности и очень важны для компании. Месяц и год составления бизнес-плана. Имена составителей. Резюме.  Эта часть представляет собой краткий и ясный итог бизнес-плана. Она содержит цели и стратегию бизнеса, подчеркивает уникальность продукта или услуги и убеждает кредиторов или инвесторов прочитать бизнес-план от начала до конца. Резюме должно освещать в сжатой и убедительной форме ключевые точки бизнес-плана: финансовые потребности компании, потенциал рынка и возможности получения этой поддержки. Поэтому резюме должно ясно освещать причины, почему кто-либо должен инвестировать компанию. Резюме включает краткое описание: бизнеса и его продукта или услуги; потенциала рынка; продукта и технологии, которые компания собирается освоить; краткое финансовое представление проекта; объемов, направления использования и сроков финансирования, периодичность и способы возврата средств; состава управленческой команды. Если целью бизнес-плана является увеличение собственного капитала, резюме должно включать оценку инвестором возврата инвестиций. Описание компании. В этом разделе плана следует детально описать компанию, включая ее историю, настоящий статус и будущий проект. Ключевые элементы этого раздела: История компании, форма собственности, будущие цели. Тип бизнеса (розничные продажи, производство, обслуживание, распределение). Описание продукта и/или услуги, включая их назначение и отличительные особенности, патенты, авторские права, торговые марки. Описание в общих чертах способности продукта или услуги быть реализованным на рынке. Описание бизнеса и отрасли, в которой компания работает (в описании выделяются продукты или услуги, целевые сегменты рынка, конкурентное окружение).

Роль и тенденции развития компании внутри отрасли. Основные цели бизнеса. Причины вхождения в этот бизнес. Прошлые и ожидаемые изменения в форме организации бизнеса. Основатели, инвесторы и менеджеры. Организационная структура. Прошлые достижения и сильные стороны в настоящее время. Прошлые проблемы и слабые стороны в настоящем. Критические факторы успеха компании и потенциальные проблемы и риски. Работа по техническому развитию, которая должна быть завершена к определенной дате. Технологические процессы. Методы ведения учета. Какая система бухгалтерского учета будет использоваться? Какова организация учета? Как будут внедряться и использоваться система учета и данные учета при анализе бизнеса? Страхование. Какие виды страхования необходимы? Стоимость страховки.

Система безопасности - ее функции по обеспечению сохранности товарно-материальных ценностей и информации. Является ли здание собственным или арендуется? Местоположение компании. Опишите место и причины его выбора. (Если местоположение является важным, с точки зрения плана маркетинга, остановитесь более подробно на этом в маркетинговом разделе бизнес-плана). Продукт или услуга. В этот раздел следует включить полное описание продукта или услуги с анализом их конкурентных преимуществ и недостатков. Описание продукта или услуги включает их отличительные черты и особенности и причины отличия. Наименование предприятия-изготовителя Ассортимент продукции и услуг. Себестоимость продаж и прибыль. Покупатели и конечные потребители продукта или услуги. Патенты и права собственности. Стратегические возможности и планы расширения или модернизации продукта или услуги. (Если разработка продукта является важной частью стратегии бизнеса, в этом случае необходим особый подраздел плана). Планируемые изменения в ассортименте продаж, себестоимости продаж и прибыли, а также причины изменений. В некоторых случаях необходим подраздел по модернизации продукта. Без использования специальной технической терминологии представляется уровень развития продукта, с тем, чтобы лицо не знакомое с данной технологией или отраслью могло сделать вывод о том, имеет ли оно дело с концепцией, опытным образцом или готовым рыночным продуктом. Отправные точки этого подраздела следующие: внедрение изобретений или технических требований для успешной реализации проекта; описание основных конкурентов, создающих аналогичные продукты; права собственности в используемых технологиях; причины, повлиявшие на выбор продукта, технологии или услуг более совершенных, чем существующие. Анализ отрасли. Важно оценить отрасль или отрасли, в которых функционирует бизнес. Желательно включить обзор отрасли, в том числе тенденции развития и историю становления бизнеса. Важной частью этого раздела является анализ конкуренции. Следует определить всех основных конкурентов, с описанием их сильных и слабых сторон, особенно то, как они могли бы способствовать потенциальному успеху нового дела. Следовало бы детализировать информацию об основных поставщиках и покупателях. В этом разделе освещается: размер, зрелость и характер конкуренции в отрасли; препятствия вхождения в отрасль, выхода и роста; инновации и технологические изменения; законодательное регулирование; экономические тенденции; общие объемы продаж отрасли в течение последних лет; ожидаемый рост отрасли; количество новых фирм, вошедших в отрасль в течение нескольких последних лет; новые продукты, полученные в последнее время в отрасли; основные конкуренты; тенденции продаж основных конкурентов; сильные и слабые стороны каждого конкурента; финансовое положение главных конкурентов; профиль деятельности каждого покупателя. Маркетинговый анализ и стратегия. Этот раздел должен продемонстрировать возможности фирмы на целевых рынках. При представлении маркетинговой стратегии следует обсудить следующие вопросы. Определение целевого рынка. Сегменты целевого рынка. Размер и рост целевого рынка. Тенденции развития целевого рынка. Конкуренты: название, размер, доля рынка, конкурентные преимущества и недостатки, тенденции бизнеса. Необходимо оценить прямую и непрямую конкуренцию. Это должно показывать насколько компания конкурентоспособна. Конкурентов следует оценить по местоположению, доле рынка и истории бизнеса. Определение покупателей, их отношение к продукту (услуге) и причины покупки. Анализ продаж и прибыли по сегментам рынка и покупателям. Текущая и прогнозируемая доля рынка компании. Политика в области послепродажного и гарантийного обслуживания. Ценовая и кредитная политика. Стратегия рекламы и продвижения. Затраты на маркетинг продукта или услуг. Размещение - выбор размещения связан с целевым рынком, что также следовало бы включить в данный раздел бизнес-плана. Ценообразование - ценообразование может быть определено в результате исследования рынка и определения издержек на продукт или услугу. Структура ценообразования может быть обращена к соответствующим действиям на демонстрации ценности, полученной покупателем, относительно цены оплаты за эту ценность. Дизайн продукта - следует ответить на ключевые вопросы относящиеся к конструкции продукта и упаковке, включая графическое изображение и право собственности на информацию. Время проникновения на рынок - должен быть представлен период проникновения на рынок. Методы распределения - способы, которые смогут позволить продуктам и услугам достичь покупателя. Это следовало бы сопроводить статистическими отчетами, оценками прессы и т.д. Стратегия планирования каналов сбыта и продаж (т.е. комиссионные, возможности распределения) для различных регионов, рынков. Покупатели - как много их и где они расположены. Обслуживание покупателей - какие рынки могут быть охвачены прямыми продажами, какие посредством дистрибьюторов, представителей или перекупщиков. Особенности подходов к извлечению выгоды в каждом канале и как они соотносятся с практикой работы в отрасли. План рекламы и продвижения - как реклама могла бы формировать целевой рынок. Ранг газет, продвигаемый материал и время, необходимое для рекламной компании. Производство. Здесь описываются существующие и предполагаемые процедуры и средства, необходимые фирме для выпускаемой продукции или предоставляемых услуг. Если компания является производящей, то необходим производственный план. Этот план должен полностью описывать производственный процесс. Этот раздел должен также содержать описание помещений, машин и оборудования, необходимого для производства, информацию о поставщиках сырья и компонентов - адреса и условия, производственные затраты и все будущие затраты на оборудование. Процедуры контроля производственного процесса и качества продукции. Потребности в запасах и закупочная политика. Потребности в сырье и затраты, связанные с этим.

Основные поставщики различных материалов: имена, адреса, материалы, условия поставок, преимущества, недостатки, предполагаемые изменения. Помещения -- необходимо определить полную потребность в помещениях, отмечая, является ли каждое собственным, арендованным, и т.д. Производственные мощности -- расположение, использование, стоимость, площадь, преимущества, недостатки, предполагаемые изменения. Оборудование -- список оборудования, непосредственно необходимого для производства, будущие капитальные затраты на оборудование, нужно ли его покупать или достаточно арендовать. Персонал -- описание всех необходимых навыков, количество сотрудников на каждом необходимом квалификационном уровне, уровни заработной платы, где и как будет организовано необходимое обучение. Кроме того, описание имеющегося персонала, планируемые потребности, текучесть кадров, рынок рабочей силы, компенсации, влияние профсоюзов, потребность в обучающих программах. Для розничной торговли или сервисного предприятия -- где будет закупаться товар? Как будет работать система контроля за состоянием запасов? Каковы потребности компании в складских помещениях и как они будут обеспечены? Исследовательские и внедренческие разработки. нынешнее состояние процесса разработки и внедрения; необходимый объем работ для завершения процесса разработки с информацией о требуемом персонале и оборудовании, о затратах и источниках финансирования, об ожидаемых проблемах; планируемые разработки: задачи, средства, потребности, затраты и источники финансирования, ожидаемые достижения. Управление и организация. В этом разделе описываются структура организации и ключевые работники-управленцы. Во-первых, должна быть описана форма собственности (товарищество, акционерное общество и т.д.). Полезно также составить схему организации с обозначенными уровнями ответственности членов организации. Анализ сотрудников должен содержать поименный состав по функциям или по отделам за определенный промежуток времени. Детальные послужные списки должны быть вынесены в приложение. Для каждого из владельцев следует также дать информацию об их возможностях и ответственности. Должно быть также дано описание персонала, распределение функций, анализ квалификации, зарплата, круг обязанностей всех сотрудников. Этот раздел можно представить в приведенном ниже порядке. Нынешняя организационная структура и ожидаемые изменения. Форма собственности организации. Если это товарищество - кто партнеры, и на каких условиях. Если акционерное общество - кто главные акционеры и какова их доля. Типы и количество выпущенных акций с правом голоса и без него. Процесс принятия решений и его философия. Ключевые менеджеры и владельцы: образование, навыки, опыт, круг обязанностей и вознаграждение. Члены совета директоров: имена, адреса, послужные списки. Кто имеет полномочия подписывать счета и контролировать. Основные факты биографии всех членов команды менеджеров (образование, возраст, особые способности, сфера интересов и т.д.). Роли и круг обязанностей каждого члена команды менеджеров. Зарплаты, льготы и поощрения для каждого из менеджеров.  Анализ риска. Бизнес-план должен рассмотреть трудности в ближайшие 2-5 лет. Важно, чтобы менеджер установил потенциальные риски и подготовил эффективную стратегию борьбы с ними. В этом разделе должны быть рассмотрены критические риски и потенциальные проблемы, которые могут препятствовать реализации предложенных компанией стратегий. Финансовый план. Он определяет потенциальные инвестиции, которые необходимы для бизнеса и показывает является ли бизнес-план экономически выполнимым. Для оценки выполнимости бизнес-планов существует три области финансовой информации: (1) ожидаемые значения объемов продаж и расходов в течение, по крайней мере, трех ближайших лет, (2) денежные потоки в течение ближайших трех лет, (3) текущие значения компонентов баланса и прогнозные балансы на время инвестиционного проекта. Финансовые отчеты и прогнозы представляют собой краткое описание (в денежных единицах) истории и будущих планов организации. Финансовые документы должны сопровождаться соответствующими документами и объяснениями. Во-первых, в бизнес-плане должны быть приведены прогнозируемые объемы продаж и соответствующие расходы в течение, по крайней мере, трех-пяти лет, с помесячным прогнозом в течение первого года. Сюда должны быть включены прогнозируемые объемы продаж, стоимость проданных товаров, а также общие и административные расходы. Затем с помощью оценки налогов может быть спрогнозирована чистая прибыль после налогообложения. Определение ожидаемых значений объемов продаж и величин расходов для каждого из первых 12 месяцев и каждого последующего года базируется на маркетинговой информации, рассмотренной ранее. Вторая важная область финансовой информации - это значения денежных потоков в течение времени проекта, с помесячным прогнозом в течение первого года. Последний пункт финансовой части - прогнозируемые балансы. Они показывают финансовое состояние бизнеса в определенное время. Они определяют средства бизнеса, его обязательства, инвестиции владельцев и некоторых партнеров, а также остаточную прибыль (или накопленные потери). Настоящий раздел должен включать следующие финансовые отчеты и прогнозные ведомости. Отчеты о прибыли за последние 3-5 лет . Балансы предприятия за последние3-5 лет . Отчеты об изменениях финансового положения предприятия за последние 3-5 лет. Ведомости о прибыли (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта. Ведомости о потоке денежных средств (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта. Прогнозируемые балансы на последующие от трех до пяти лет. Анализ безубыточности.

Прошлые и прогнозируемые финансовые коэффициенты в сравнении с имеющими место в данной отрасли промышленности. Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых ведомостях. Допущения для всех прогнозируемых ведомостей. Принципы учета, используемые в финансовом плане. Объяснения по поводу необычных особенностей в документах. Мнения аудиторов. Существенно наличие специального раздела, в котором приводится структура и поиск финансовых ресурсов для выполнения проекта. Конкретно должны быть включены следующие материалы: Общее количество необходимых фондов. Финансовый запрос инвестору или финансовым институтам, которые получат бизнес-план: объем, срок, обеспечение. График возврата долга. Пути использования фондов. Текущая структура капитализации. Расчет основных показателей эффективности привлеченных финансовых ресурсов. Приложение (Сопровождающие документы). Приложение обычно содержит материалы, которые не обязательно должны быть приведены в основном тексте. Только те документы, которые представляют непосредственный интерес для потенциального инвестора должны быть приведены полностью. Письма от клиентов, дистрибьюторов или подрядчиков - вот примеры информации, которая должна быть включена в приложения. В приложение должны быть также включены вторичные данные, а также исследовательские данные, использованные для поддержки бизнес-плана. Могут быть также включены заключения об аренде, контракты и другие типы соглашений. Наконец, в приложения можно включить листы с ценами поставщиков и конкурентов. В приложения рекомендуется поместить следующие документы: Данные по анализу рынка. Спецификации продукта, фотографии. Копии рекламных проспектов. Карта организации. Резюме владельцев и менеджеров.

Регистрации налогов компании и ее владельцев. Договора аренды.