В теории фирмы международное инвестирование представляется следствием процесса роста. Рост фирмы обуславливает активную диверсификацию (в частности, географическую) с целью сокращения рисков и повышения прибыли. Чем существеннее меняется внутренняя организация фирмы, тем легче она может включать в свою структуру виды деятельности и производство товаров, которые раньше ей приходилось приобретать на рынке. В этом случае фирма производит экономический расчет издержек и выгод использования различных методов международной экспансии.
Интернализация и несовершенство рынков. Стоимость операций является основой выбора стратегии фирмы. Наибольшее значение стоимости операций придается в теории интернализации. Эта теория отражает заинтересованность фирмы, закупающей сырье и полуфабрикаты для производства товара, отказаться от услуг поставщиков и торговых посредников и самостоятельно, в рамках собственной структуры, организовать производство поступающих извне товаров и услуг, в которых она нуждается. Рынки становятся для фирмы «внутренними», а сделки теперь осуществляются между филиалами одного предприятия, а не между независимыми фирмами. Объяснение такого поведения дает анализ издержек и выгод, начало которому положил Р. Коуз в 1937 г. В ряде случаев стоимость операций на рынке будет выше, чем внутренние расходы фирмы: тогда рынки будут интернализированы — заменены внутренними структурами фирмы.
Различные издержки по операциям на рынке порождаются недостатками самого рынка, а иногда просто отсутствием его как посредника в обмене. Можно выделить шесть видов риска, связанного с обменом:
1) неспособность наладить контакт между продавцами и покупателями. Этот риск существует, когда участников обмена очень мало и они распылены, издержки на исследования высоки, а на цены влияют условия несовершенной конкуренции;
2) неспособность покупателя понять специфику товара. Этот риск существует, когда товар новый, его функции сложны, а покупатель не имеет достаточных знаний для его правильного использования. Издержки тогда связаны с убытками от приобретения товара, который не соответствует желаемому или который не умеют использовать, а также от возможной перепродажи товара;
3) невозможность договориться о цене продажи, вытекающая из незнания рынка или технологической специфики, что ведет к расходам на обсуждение цен;
4) дефекты качества товара, вытекающие из недобросовестности продавца, незнания товара, невозможности испытать его до приобретения. Все это порождает расходы на эксплуатацию и ремонт товара;
5) трудности с транспортировкой, несоблюдение сроков поставки, повреждение товара и связанные с этим затраты на ремонт, отказ от товара, выплаты компенсации;
6) юридические сложности, связанные с требованиями к продавцу по соблюдению обязательств, могут возникать тем чаще, чем меньшее значение покупатель придает юридическим оговоркам, а это порождает издержки, вызванные жалобами и судебными процессами.
Характер товаров, вертикальная и горизонтальная интеграция. Указанные выше риски демонстрируют недостатки рынка, которые связаны с характером товара. Рынок имеет тем больше недостатков, чем более технологичен товар. Хотя технология содержит элементы, составляющие коммерческую тайну фирмы, она может считаться общественным достоянием, поскольку ее использование одним лицом не мешает использовать ее другим. Во избежание этого следует установить права собственности на технологию и зафиксировать цену ее применения. В принципе фирма-новатор может защитить свои права патентами. Тем не менее, иногда сложно обеспечить полную защиту технологии, причем опасность имитации тем выше, чем более распространен товар или его компоненты. Если фирма осуществляет на рынке операции по продаже и обслуживанию товара, она рискует раскрыть технологическое содержание изделия и тем самым распространить технологию. Если же обмен ограничен филиалами одной и той же компании, то эти риски меньше.
Недостатки рынка проявляются и в снабжении сырьем. Фирма нуждается в надежных поставках продукции определенного качества. Чтобы обеспечить свои нужды, она пытается включить в свою структуру источники снабжения и полностью контролировать их. На другом конце производственно-коммерческой цепи то же самое происходит с реализацией товара. Отсутствие рынка также порождает многочисленные риски. Так, например, отсутствие фьючерсного рынка полуфабрикатов, цены на которые значительно колеблются (например, электронных комплектующих), вынуждает фирму делать закупки в запас, что ведет к значительным издержкам. Изготовление фирмой таких полуфабрикатов, а не их приобретение на рынке тоже является интернализацией.
По этим причинам фирма заинтересована в вертикальной интеграции производства, осуществлении всех этапов выпуска товара на фирме (в частности, производства сырья и полуфабрикатов). Она может также интернализировать производство при помощи горизонтальной интеграции, например включая в свой состав предприятия разных отраслей, приобретая предприятия конкурентов, стараясь достигнуть монопольного положения.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему