Анализ финансовых коэффициентов

Анализ финансовых коэффициентов – расчет на базе абсолютных показателей отчетности относительных параметров, выявление динамики и взаимосвязи показателей.

            Относительные показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. ФК характеризуют разные стороны экономической деятельности организации.

А)Платежеспособность характеризуется по коэффициентам ликвидности и платежеспособности. Коэффициенты ликвидности характеризуют степень покрытия всеми ОА и отдельными группами ОА краткосрочных обязательств и определяются:

Ктл=ОА/КО>=2, характеризует перспективную платежеспособность в течение года.

Кпл=(ОА-З)/КО=(КДЗ+КФВ+ДС)/КО>=0,7-1, характеризует текущую платежеспособность при условии своевременного погашения ДЗ.

Кал=(ОА-З-ДЗ)/КО=(КФВ+ДС)/КО>=0,2, характеризует мгновенную платежеспособность (какую долю КО можем погасить практически сразу).

Кплатежеспособности по текущим обязательствам: =12*КО/Выручку по оплате (с НДС и др.). В качестве КО=КЗС+КРЗ=стр610+620+630+660

Некоторые другие коэффициенты.

Б)Финансовая зависимость, или финансовая автономия,– по доле СК в валюте баланса (Ка=СК/А>=0,5, финансовая устойчивость – по доле СК+ДО (приравненный к нему капитал) в итоге баланса (Кфу=(СК+ДО)/А. Есть и другие производные коэффициенты.

В)Деловая активность организации (использование активов, капитала, дебиторской и кредиторской задолженности) – по коэффициентам оборачиваемости активов в целом и по отдельным элементам активов, капитала и обязательств (активы, капитал в среднегодовом исчислении: либо среднеарифметическое на начало и конец года, либо, если есть данные, как среднехронологическое).

Коб=В(ф.2)/А, ОА, З, ДЗ, КРЗ, СК (в оборотах),

Одн=365*А, ОА, З, ДЗ, КРЗ, СК/В=365/Коб

Дни закрепления З, ДЗ =Одн*Вплан (для бизнес-плана).

Г)Эффективность работы предприятия – по коэффициентам прибыльности, которые называются коэффициентами рентабельности. Определяются:

Рентабельность А, ОА, ЧА, СК как отношение какой-либо из прибылей из формы 2 к среднегодовой стоимости А, ОА, ЧА, СК.

Рентабельности продаж как отношение прибыли от продаж или чистой прибыли к выручке (могут быть варианты).

Рентабельность затрат прибыль от продаж/чистая прибыль/затраты по продажам.

Д)Рыночные характеристики АО – по норме дивидендов.

            ФК, как относительные характеристики, позволяют сопоставлять результаты деятельности во временном масштабе, а также результаты разных организаций не зависимо от размеров абсолютных показателей.