Цели и принципы оценки бизнеса. Процесс оценки бизнеса. Характеристика основных этапов оценки.

Цель оценки состоит в определении какого-либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, для заключения сделки, для внесения изменений в фин. отчетность и т.п.

Оценку бизнеса проводят в целях:

-   повышения эффективности текущего управления предприятием;

-   купли-продажи акций, облигаций пред-ий на фонд рынке;

-   принятия обоснованного инвестиционного решения;

-   купли-продажи пред-ия его владельцем целиком или по частям.

- установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора или в случае смерти одного из партнеров;

-   реструктуризации пред-ия.

-  разработки плана развития пред-ия.  и др.

Если же объектом сделки явл-ся какой-либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например, недвижимость, машины и оборуд-ие, нематериальные активы.

В зависимости от цели проводимой оценки и от количества и подбора учитываемых факторов, оценщик рассчитывает различные виды ст-ти.

Можно выделить три группы взаимосвязанных принципов оценки:

I группа принципов. В нее входят принципы, основанные на представлениях собственника.

Принцип полезности: Любой объект (имущество) может обладать стоимостью, если он способен удовлетворять потребность реального или потенциального собственника в течение определенного периода времени.

Принцип замещения: Данный принцип гласит, что максимальная стоимость объекта на открытом конкурентном рынке не может быть больше наименьшей цены, за которую может быть приобретен или создан другой объект, обладающий такой же полезностью.

Принцип ожидания: Рыночная стоимость объекта отражает наши представления о его ожидаемой полезности, о будущих выгодах. Объект будет стоить ровно столько, сколько принесет доходов.

II группа принципов. Она включает принципы, связанные с особенностями объекта оценки и его эксплуатацией.

Принцип вклада: Рыночная стоимость объекта увеличивается при добавлении нового фактора, формирующего доход объекта.

Принцип добавочной продуктивности: Добавочная продуктивность определяется чистым доходом, относящимся к земле, после компенсации затрат на труд, капитал и управление.

На практике дополнительный доход владелец может получать за счет того, что его собственность расположена в более выгодном месте.

Принцип предельной производительности: Изменение того или иного фактора производства может увеличивать или уменьшать стоимость объекта. Обычно по мере добавления ресурса стоимость объекта сначала возрастает, потом прирост стоимости по отношению к затратам на дополнительный ресурс уменьшается, далее прирост стоимости прекращается, и, наконец, затраты на ресурс начинают превышать прирост стоимости объекта.

Принцип сбалансированности: Принцип состоит в том, что любому типу собственности соответствует оптимальное сочетание факторов производства.

III группа принципов. Принципы, обусловливаемые воздействием окружающей среды, составляют третью группу.

Принцип зависимости: Принцип гласит, что стоимость оцениваемой собственности зависит от характера и стоимости окружающего имущества. В районах элитной застройки стоимость квартир в типовых домах выше, чем в обычном районе.

Принцип соответствия: Принцип означает, что максимальная стоимость достигается тогда, когда особенности и характер использования собственности соответствуют потребностям и ожиданиям местного рынка.

Принцип спроса и предложения.

Принцип конкуренции: Когда на рынке начинают расти прибыли, рынок становится привлекательным, вследствие чего обостряется конкуренция, и прибыли снова снижаются. Конкуренция устанавливает справедливую рыночную стоимость.

Принцип изменения: Самый легкий принцип, который гласит, что стоимость изменяется во времени. Ничто не вечно.

IV группа. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования, позволяющий определить такое направление использования собственности предприятия, которое является юридически, технически осуществимым и обеспечивает собственнику максимальную стоимость оцениваемого имущества.

Этапы процесса оценки:

Процесс оценки стоимости предприятия – это сложный трудоемкий процесс, состоящий из нескольких стадий и этапов. Весь процесс оценки предприятия можно разделить на следующие основные стадии:

1. Определение проблемы.

Данная стадия оценки подразделяется на следующие этапы:

1.1. Идентификация предприятия.

1.2. Выявление предмета оценки.

1.3. Определение даты оценки.

1.4. Формулирование целей и функций оценки.

1.5. Определение вида стоимости.

1.6. Ознакомление Заказчика с ограничительными условиями.

2. Предварительный осмотр предприятия и заключение договора на оценку.

Эта стадия оценки состоит из следующих этапов:

2.1. Предварительный осмотр предприятия и знакомство с его администрацией.

2.2. Определение исходной информации и источников информации.

2.3. Определение состава группы экспертов-оценщиков.

2.4. Составление задания на оценку и календарного плана.

2.5. Подготовка и подписание договора на оценку.

3. Сбор и анализ данных.

4. Оценка земельного участка.

5. Применение трех подходов к оценке стоимости предприятия.

6. Согласование результатов, полученных с помощью различных подходов.

7. Подготовка отчета и заключения об оценке.

8. Доклад об оценке.