Нужна помощь в написании работы?

Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы: гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем многокритериальной задачи. Вместе с тем, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений.

В качестве примера можно привести рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей.

К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

•              повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

•              превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

•              чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

•              устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

•              хроническая нехватка оборотных средств;

•              устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

•              неправильная реинвестиционная политика;

•              превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

•              хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

•              высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

•              наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

•              ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

•              использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

•              применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

•              потенциальные потери долгосрочных контрактов;

•              неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

•              потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

•              вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;

•              недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

•              излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

•              участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

•              потеря ключевых контрагентов;

•              недооценка технического и технологического обновления предприятия;

•              неэффективные долгосрочные соглашения;

•              политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.

Поделись с друзьями