Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Существует три вида инвестиций:
1. Финансовые;
2. Реальные;
3. Интеллектуальные.
Финансовые (портфельные) инвестиции – это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты. При осуществлении финансовых инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды, т.е. доход на ценные бумаги.
Реальные инвестиции, т.е. вложение денег в реальные активы. Реальные активы – это непосредственно средства производства и предметы потребления. Реальные инвестиции – это вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал (ОПФ и необходимые для их функционирования ОС).
Интеллектуальные инвестиции – это вложение капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, оплаты НИОКР, это финансирование подготовки и переподготовки персонала.
В зависимости от периода инвестирования инвестиции могут быть долгосрочными и краткосрочными. Долгосрочные инвестиции – это вложение в создание и воспроизводство основных фондов и нематериальные активы. Краткосрочные инвестиции – это вложение в основные средства, т.е. вложение в товарно-материальные запасы и ценные бумаги.
По формам собственности инвестиции бывают совместными, иностранными, государственными и частными.
По региональному признаку инвестиции делятся на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.
По характеру участия различают прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции – это прямое вложение средств в материальные объекты. Непрямые инвестиции предполагают наличие посредника.
Инвестиционные решения – это решения, влекущие за собой значительные расходы и изменения активов предприятия. Не зависимо от того, какие активы приобретаются, конечный результат будет зависеть от правильного решения о инвестициях. Инвестиции не могут рассматриваться в полной изоляции от деятельности предприятия в целом. В то же время результативность инвестиций зависит от процессов, происходящих во внешней среде, т.е. принимая инвестиционное решение, необходимо выполнить анализ внешней и внутренней среды предприятия.
Источники финансирования капитальных вложений определены в постановление производства РФ от 21 марта 1994 года (№22) в соответствии с этим постановлением капитальные вложения предприятий могут финансироваться за счет:
1. Собственных финансовых ресурсов и внутри хозяйственных резервов инвесторов. За счет прибыли; амортизация отчислений; денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц и средства выплачиваемые органами страхования виде возмещения потерь от аварий и стихийных бедствий.
2. Заемные финансовые средства - банковские и бюджетные кредиты, а также облигации и займы.
3. За счет привлечения финансовых средств инвестора. Это средства получаемые от продажи акций паевых взносов членов трудовых коллективов граждан и юридических лиц.
4. Финансовые средства централизуемые объединением предприятий в установленном порядке.
5. Средства внебюджетных фондов.
6. Средства федерального бюджета представленные безвозмездной и возвратной основе и средства бюджета субъектов РФ.
7. Средства иностранных инвесторов.
1. Прибыль и амортизационные отчисления – источники воспроизводства основных фондов предприятия.
Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. Основными собственными источниками являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.
1. Балансовая прибыль на предприятии складывается из прибыли получаемой от реализации продукции, работ и услуг, прибыли от продажи имущества предприятия, прибыли получаемой от внереализованной операции.
2. Налогооблагаемая прибыль рассчитывается из балансовой или валовой прибыли, вычитает все виды прибыли, которые облагаются налоговой ставкой отличной от ставки на прибыль.
3. Чистая прибыль = налогооблагаемая прибыль – налог на прибыль.
Амортизация – это процесс переноса стоимости основных фондов на стоимость выпускаемой продукции в течении срока их полезного использования.
Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций по сравнению с другими заключается в том, что при любом финансовой положении предприятия этот источник имеет место и всегда остается в расположении предприятия.
- Заемные финансовые средства
Под заемными финансовыми средствами понимается денежные ресурсы получаемые на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой %. Заемные средства включают средства получаемы е от выпуска облигаций других долговых обязательств, а также кредиты банков и государства.
Заемные средства получают в основном следующими способами:
- Привлечение капитала через рынок ценных бумаг.
- рынок кредитных ресурсов и государственного финансирования.
Привлечение капитала осуществляется в результате эмиссии и размещения ценных бумаг.
Средства от эмиссии акций являются одним из наиболее использованным источником для финансирования инвестиций.
Эмиссия активно используется акционерными обществами для привлечения акционерного капитала. Основными преимуществами эмиссии акций как способа мобилизации финансовых ресурсов является меньшая степень риска по сравнению с использованием заемных средств.
Один из способов получения заемных средств на капитальные вложения является лизинг.
Существует еще инвестиционный налоговый кредит в соответствии с налоговым кодексом РФ. Предприятие для финансирования инновационной деятельности могут использовать инновационный налоговый кредит, который представляет собой отсрочку уплаты налога.
Этот кредит предоставляется на условиях возвратности и платности, срок его предоставления от 1 до 5 лет.
Проценты за пользования инвестиционным налоговым кредитом устанавливаются по ставки не менее 50% и не более 75% ставки рефинансирования Центрального банка РФ.
Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам.
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятию налогоплательщику на следующие виды деятельности:
- на проведение НИОКР или технического перевооружения собственного права, в том числе направленное на создания рабочего места для инвалидов или защиту окружающий среды от загрязнения промышленных отходов.
- осуществление организации внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создания новых или совершенствующих применений технологий, создания новых видов сырья и материалов.
- выполнение предприятием или организацией особого важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление особо важных услуг населения.
5. Внебюджетные средства
К внебюджетным средствам относятся собственные средства предприятия и организаций, заемные средства, привлеченные средства, средства внебюджетных фондов индивидуальных застройщиков и иностранных инвестиций.
6. Бюджетное ассигнование
Бюджетное ассигнование осуществляется в процессе выполнения государством своих функций (экономических, экологических, социальных, правоохранительных). По средствам капитальных вложений государство может влиять на структурную перестройку экономики.
Получатели бюджетных ассигнований могут быть предприятия находящихся в государственной собственности, а также юридические лица, участвующие в реализации государственных программ.
Принципы присущие бюджетному финансированию:
- получение максимального и экономического или социального эффекта при минимуме затрат.
- целевой характер использования бюджетных ресурсов.
- предоставления бюджетных средств подрядной организации по мере выполнения плана и с учетом использования ранее выделенных ассигнований.
Бюджетное финансирование может носить безвозмездный и возвратных характер.
Возвратное финансирование как правило ориентируется на коммерческий эффект от осуществления инновационного проекта.
Безвозмездное финансирование осуществляется при включение данного объекта строительства перечень строек и объектов для федеральных государственных служб.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему