Управление оборотными средствами предприятия

Ликвидность – это потенциальная способность превращения данного элемента оборотного капитала в денежные средства. Т.к. конвертация текущих активов в деньги требует времени, то в зависимости от продолжительности принято следующая ранжировка оборотных средств по степени ликвидности:

1. деньги (абсолютная ликвидность);

2.      ценные бумаги;

3.      запасы готовой продукции;

4.      производственные запасы;

5.      незавершенное производство.

У нормально функционирующего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства. В качестве оценки ликвидности, характеризующее ликвидность, могут использоваться:

Коэффициент платежеспособности:

А - текущие активы, включающие денежные средства на расчетном счету, легко реализуемые ценные бумаги, дебеторжская задолженность и производственные запасы.

О – текущие обязательства (краткосрочные кредиты банков, векселя, долгосрочные обязательства с наступившим сроком платежей, начисленные налоги и заработная плата).

Коэффициент срочной ликвидности:

Дебеторжская задолженность – это один из компонентов оборотного капитала, который в большей своей части состоит из неоплаченных счетов за готовую продукцию (в энергетике – абонентская задолженность). Дебеторжская задолженность охватывает все формы кредитования, срок получения платежей по которым не превышает года.

Кредиторжская задолженность – противоположность дебеторжской задолженности, которая возникает из-за неоплаченных счетов другим предприятиям за поставки, а также краткосрочные ссуды банков.

Оборотный капитал принято делить на постоянную и переменную часть. Постоянная часть оборотного капитала – это производственные запасы, незавершенное производство, т.е. все то, потребность в чем возникает постоянно. Переменная часть оборотного капитала отражает дополнительные активы, необходимость в которых возникает в пиковые периоды. Это разовая оплата поставок, выплата налогов и заработной платы. Постоянная часть, как правило, финансируется за счет собственных средств, а переменную часть целесообразно финансировать за счет краткосрочных кредитов либо легко реализуемых текущих активов.