Демонетизация золота и возникновение бумажно-денежных систем. Дискуссия о возвращении к золотому стандарту

Система золотодолларового стандарта, сложившаяся после второй мировой страны, обычно называется Бреттон-вудской, по названию небольшого курортного городка в штате Нью-Гэмпшир (США), где летом 1944 года делегаты 44 стран в ходе Международной финансовой конференции образовали Международный валютный фонд. В соответствии с уставом МВФ доллар занимал положение посредника между всеми остальными валютами и золотом. Был установлен масштаб цен доллара - 0,888 грамма золота или 35 долларов за одну тройскую унцию (31,1 грамма).

Соединенные Штаты Америки заняли в фонде лидирующее положение. В конце 1949 года золотой запас США достиг рекордной отметки – около 22 тыс. тонн – и составил 70% резервов капиталистического мира. С конца 60-х годов наметился отток золота и долларов из США. В конце 1971 и в 1974 году Соединенные Штаты произвели 2 девальвации доллара, уменьшив его золотое содержание до 0,737 грамма золота. В конце 1971 года они прекратили обмен долларов на золото, и наступил крах эпохи золотого стандарта. Таким образом, произошла демонетизация золота – то есть полная или частичная утрата золотом его денежных функций. На практике демонетизация означала ликвидацию масштаба цен и потерю всякой связи бумажных денег с золотом.

Причины демонетизации золота:

1 Нехватка золота для обеспечения разменности банкнот. К концу 1971 года золотой запас США составил всего лишь 8,6 тыс. т (22%), а доллар продолжал оставаться резервной валютой мира. Золотой запас США составил 22% долларовых активов иностранных государств.

2 Обострение противоречия между физической формой и социальной сущностью денег: золото стало неудобным материалом для выполнения функций денег, и в современном обращении абсолютно господствуют бумажно-кредитные деньги.

К середине 70-х годов XX века валютные курсы, потерявшие объективную золотую основу, начали резко колебаться, что и побудило представителей монетаризма выдвинуть идею о возвращении к золотому стандарту. При этом они считали, что современная рыночная экономика  по сути  стабильна, и аргументировали свою точку зрения следующими положениями:

- существует субъективизм в определении количества денег для обращения в зависимости от экономической политики, проводимой правящей партией; в противовес этому золотой стандарт дисциплинирует;

- золотой стандарт является средством борьбы с инфляцией, так как  цена золота фиксирована, потому оно дешевле других товаров, люди его покупают у казначейства, уменьшая инфляцию. Критики золотого стандарта (кейнсианцы и др.) исходят из того, что современная экономика по своей природе нестабильна и ее надо регулировать, в том числе и с помощью механизмов денежного предложения. Они приводят следующие доводы:

- так как экономика нестабильна, фиксированная цена на золото с течением времени отклоняется от равновесной цены;

- нет оснований для уверенности в том, что рост мирового золотого запаса будет обязательно медленным и стабильным, а это значит, что открытие крупных месторождений золота или прогресс в технологии добычи могут вызвать волну инфляции.

Президентская Комиссия по золоту, созданная в 1981 году, не рекомендовала возврат к золотому стандарту.