СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА. КЛАССИФИКАЦИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАЙМОВ.

Государственный кредит — это система формирования и использования ссудного фонда государства. Как экономическая категория госкредит выражает совокупность экономических отношений между государством, с одной стороны, и другими экономическими субъектами (физическими и юридическими лицами, зарубежными субъектами) — с другой, по поводу получения займов, предоставления ссуд или гарантийного обеспечения. При этом государство выступает заемщиком, кредитором и гарантом.

Государственный заем в качестве поступлений бюджета принципиально отличается от налогов:

1) он предоставляется на основе возвратности и платности;

2) носит добровольный характер.

Таким образом, государственные займы — это временные дополнительные финансовые ресурсы, а не доходы бюджетов. Поэтому они учитываются отдельно и направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита.

Что касается ссуд, выдаваемых государством различным субъектам, то они в корне противоречат сущности бюджета как некоммерческой структуры и используются в основном в социально-политических целях.

Госкредит выполняет функции:

1) временного перераспределения; 2) регулирующую; 3) контрольную.

Через перераспределительную функцию государство формирует и использует денежные фонды на принципах возвратности, срочности и платности. Перераспределение финансовых ресурсов осуществляется между:

• отечественными юридическими и физическими лицами и бюджетами;

• федеральным бюджетом, региональными и местными бюджетами;

• международными финансово-кредитными институтами и бюджетами;

• иностранными юридическими и физическими лицами и бюджетами.

Регулирующая функция госкредита выражается в следующем.

1. Мобилизуя средства физических лиц, государство уменьшает их платежеспособный спрос. При финансировании производственных затрат за счет кредита (например, инвестиции) происходит абсолютное сокращение наличной массы в обращении.

2. Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита.

Контрольная функция госкредита состоит в учете и контроле целевого движения ссудного капитала, прежде всего использования ссуд. Контроль движения ссудного фонда осуществляется министерством финансов.

К основным задачам госкредита относятся:

1) финансирование бюджетного дефицита;

2) проведение международной и региональной финансово-кредитной политики;

3) поддержка социально-приоритетных секторов и видов деятельности.

Госкредит может выступать в форме:

1) государственных займов; 2) гарантированных займов.

Государственные займы — это денежные ресурсы физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, получаемые государством на основании заключаемых договоров. Государственные займы осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг.

В отдельных случаях правительство может гарантировать погашение займа, выпущенного нижестоящими органами власти и управления, а также выплату процентов по нему.

Государственные займы классифицируются по ряду признаков.

1. По эмитентам (субъектам заемных отношений): 1) займы, размещаемые федеральными органами власти;

2) займы, размещаемые субъектными и местными органами управления.

2. В зависимости от места размещения: 1) внутренние заимствования — от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций в валюте РФ;

2) государственные внешние заимствования - от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций в иностранной валюте; внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств.

3. По обращению на рынке: 1) рыночные займы — свободно продаются и покупаются (обращаются на рынке);

2) нерыночные займы — не подлежат обращению на рынке ценных бумаг.

4. По срокам погашения:

1) краткосрочные (до одного года); 2) среднесрочные (от одного года до пяти лет); 3) долгосрочные (от пяти лет и более).

5. По обеспеченности долговых обязательств:

1) закладные — обеспечиваются конкретным залогом, например определенным имуществом;

2) беззакладные — обеспечиваются всем имуществом государства или данного муниципалитета.

6. По характеру выплачиваемого дохода: 1) выигрышные; 2) процентные; 3) с нулевым купоном.

Выплата дохода осуществляется: по выигрышным облигациям на основе тиражей выигрышей, по процентным облигациям в виде купонов 1, 2 или 4 раза в год. Краткосрочные заемные средства государства продаются со скидкой с номинала, а выкупаются по номиналу. Не имеют также купонов и некоторые долгосрочные долговые обязательства. Доход по ним выплачивается вместе с суммой основного долга. Такие облигации называются облигациями с нулевым купоном.

7. По методу определения дохода: 1) с твердым доходом; 2) с плавающим доходом.

8. В зависимости от сроков погашения:

 1) обязательства с правом досрочного погашения; 2) обязательства без права досрочного погашения.