Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах; реализуется в ходе формирования кредитной политики предприятия.
Основу управления дебиторской задолженностью составляет кредитная политика. Последняя подразумевает ответ на три основных вопроса: кому предоставлять кредит, на каких условиях и в каком количестве.
Главный критерий эффективности кредитной политики – рост доходности по основной деятельности компании вследствие увеличения объемов продаж (будет осуществляться при либерализации кредитования) или путем ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (этому способствует ужесточение кредитной политики).
Рассчитать оптимальную точку в коммерческом кредитовании помогает использование предельного анализа, ориентированного на нахождение желаемого равновесия в объемах и сроках предоставления отсрочки платежа. Либерализация кредитной политики оправдана до тех пор, пока дополнительные выгоды от увеличения объема реализации не сравняются с дополнительными расходами по предоставляемому коммерческому кредиту. Обычно зарубежные предприятия с целью удержания конкурентоспособности проводят широкомасштабные компании, выигрывая десятые или даже сотые доли процентов в улучшении тех или иных показателей.
Для российских предприятий характерна возможность увеличения экономической рентабельности в десятки, а то и сотни процентов при постановке эффективных процедур финансового менеджмента. За последние годы накоплен негативный опыт хозяйствования, который значительно увеличивает шансы добиться успеха при незначительных усилиях финансовых менеджеров.
Дебиторская задолженность по своей экономической сути — отвлеченные денежные средства, которые должны контрагенты за товары (работы, услуги), полученные на условиях отсрочки платежа (товарный кредит).
Одной из основных проблем, связанных с дебиторской задолженностью, является проблема ее ликвидности. Ликвидность — способность какого-либо актива превращаться в денежные средства без значительной потери в цене. Для того чтобы дебиторская задолженность была наиболее ликвидна, она должна иметь оптимальный объем (общую величину товарного кредита, допустимую для компании), строго соблюдаемые сроки оборачиваемости и быть «качественной» (иметь минимальные риски невозврата средств).
Сама кредитная политика тесно связана с маркетинговой политикой компании и также нацелена на увеличение объема продаж. По своей сути кредитная политика может быть: консервативной;
умеренной;
агрессивной.
Кредитная политика консервативного типа направлена на минимизацию возможных рисков, возникающих при продажах на условиях отсрочки платежа, и устанавливает жесткие правила и процедуры при продажах в кредит, а также минимальные сроки отсрочки платежа. Компания, имеющая кредитную политику такого типа, является весьма ликвидной, но в этом случае могут появиться проблемы иного рода: сужение круга потенциальных покупателей и, как следствие, уменьшение (или отсутствие заметного роста) объема продаж.
Кредитная политика умеренного типа характеризуется взвешенным подходом к продажам в кредит. При этом учитываются возможные финансовые риски и проводится тщательный анализ клиентов, с тем чтобы в погоне за общей ликвидностью не потерять потенциальных клиентов, отпугнув их слишком жесткими условиями. Кредитная политика такого типа является наиболее целесообразной и экономически эффективной.
Агрессивная кредитная политика предлагает мягкие условия предоставления клиентам товарных кредитов (большие сроки, отсутствие пеней за просрочку и т.д.), при этом анализ финансового состояния клиентов может быть поверхностным или отсутствовать вообще. Такая политика весьма полезна для расширения круга покупателей, увеличения товарооборота, но она влечет за собой большие экономические риски, снижает ликвидность компании. Чтобы каким-то образом уменьшить свои финансовые потери, которые могут возникнуть вследствие такой кредитной политики, компания вынуждена пойти на некоторое повышение цены на свои товары или услуги (заложить свои риски в цену), хотя такое повышение цены, в свою очередь, может уменьшить конкурентные преимущества компании.
Основными целями кредитной политики являются: повышение конкурентоспособности положения компании на рынке за счет предоставления наиболее интересных условий товарного кредитования; увеличение объемов продаж при минимизации дебиторской задолженности.
В этой связи управление дебиторской задолженностью осуществляется через механизм кредитной политики, которая входит в общую систему управления оборотными средствами компании.
При разработке кредитной политики следует обязательно учитывать не только обычаи делового оборота, сложившиеся на данном рынке, но и финансовое состояние самой компании, предоставляющей своим контрагентам товарные кредиты (излишек/нехватка оборотных средств, возможности привлечения дополнительного финансирования и т.д.), а также особенности покупателей (например, преобладание в составе покупателей крупных сетевых операторов, которые работают только на условиях отсрочки платежа практически со всеми своими поставщиками).
Кредитная политика компании реализуется на практике через соответствующий механизм, в состав которого входят следующие элементы: методика анализа финансового состояния предполагаемых дебиторов; порядок расчета срока и величины товарного кредита, предоставляемого той или иной категории покупателей; методика анализа дебиторской задолженности; система документооборота, применяемая компанией при отгрузке товара на условиях отсрочки платежа; механизмы начисления пеней и штрафных санкций в случаях просрочки платежа; порядок работы с покупателем в случае, если имеет место просрочка платежа; взаимосвязь показателей величины и качества дебиторской задолженности с системой мотивации персонала, непосредственно участвующего в процессе продаж товаров (услуг).
Поможем написать любую работу на аналогичную тему