В отличие от экспорта товаров, экспорт (вывоз) капитала представляет собой одностороннее перемещение за границу стоимости в товарной или денежной форме.
В зависимости от собственности на капитал различают вывоз частного и государственного капитала.
В зависимости от функционального назначения выделяют вывоз предпринимательского и ссудного капитала.
Вывоз предпринимательского капитала имеет целью извлечение предпринимательской прибыли и предполагает прямое или косвенное участие инвестора в хозяйственной деятельности. Предпринимательский капитал вывозится в виде прямых и портфельных зарубежных инвестиций. Прямые зарубежные инвестиции представляют собой капиталовложения в иностранные предприятия, обеспечивающие контроль над ними со стороны инвестора. Для этого инвестору, как правило, достаточно стать собственником 10% акционерного капитала компании. Большая часть прямых инвестиций осуществляется в рамках транснациональных корпораций и ведет к созданию за границей новых филиалов ТНК. Зарубежные портфельные инвестиции представляют собой вложения капитала в иностранные облигации, акции зарубежных предприятий и другие ценные бумаги. При этом инвестора интересует, в первую очередь, получение дохода и диверсификация портфеля активов. Операции с ценными бумагами на фондовом рынке выступают разновидностью предпринимательства в сфере международных финансов. Вместе с тем, приобретая корпоративные ценные бумаги зарубежный инвестор получает возможность оказывать определенное влияние на принятие хозяйственных решений.
Вывоз ссудного капитала имеет целью получение дохода в виде процента. Его основными разновидностями являются традиционный международный кредит и размещение за рубежом долговых ценных бумаг. Международный кредит – это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредиторам одной страны заемщику из другой страны на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов. По целевому назначению международные кредиты подразделяются на связанные и финансовые. Связанные – имеют строго целевой характер, закрепленный в кредитном соглашении. Среди них выделяют коммерческие кредиты, предоставляемые на закупку определенных товаров и оплату услуг; инвестиционные кредиты, предназначенные для строительства конкретных объектов. Финансовые кредиты не имеют определенного целевого назначения и могут использоваться по усмотрению заемщика на любые цели. По форме предоставления различают товарные и валютные кредиты. В товарной форме выступают преимущественно коммерческие кредиты, а в волютой – финансовые. По срокам международные кредиты подразделяются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). В значительной части вывоз ссудного капитала опосредуется эмиссией долговых ценных бумаг. В этом случае в роли заемщика обычно выступают центральные и региональные органы государственной власти. Они могут осуществлять заимствования либо самостоятельно, размещая среди иностранцев облигации государственного займа и другие ценные бумаги, либо прибегать к помощи международных финансовых структур, производящих выпуск еврооблигаций.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему