Государственное и международное регулирование вывоза капитала. Кризис внешней задолженности

Регулирование международных потоков капитала со  стороны национально-государственных институтов получает выражение в определении условий осуществления зарубежных инвестиций, сфер деятельности  и отраслей доступных для иностранных компаний, в режиме перемещения национального капитала за границу. В своем большинстве  страны заинтересованы в привлечении зарубежных  капиталовложений, особенно в форме прямых инвестиций. Вместе с тем, для них нежелателен чрезмерный отток собственного капитала за рубеж. Привлекательность страны для иностранных инвесторов зависит не только от общего инвестиционного климата, но и от степени открытости национальной экономики, развитости законодательной  базы, четкости и прозрачности соответствующих юридических процедур. В России законодательные основы регулирования иностранных капиталовложений стали формироваться с 1991 г. после принятия закона «Об иностранных инвестициях в РСФСР». Свое дальнейшее развитие они получили в законах о валютном контроле, о разделе продукции и др. Все это способствовало притоку в страну иностранного капитала. Однако, его масштабы пока еще далеки от потребностей российской экономики.

Международное регулирование вывоза капитала осуществляется такими финансовыми структурами как Международный валютный фонд, Всемирный банк,  Лондонский и Парижский клубы кредиторов и др. Подобная деятельность приобрела особую актуальность после возникновения мирового кризиса внешней  задолженности.  Его развитию предшествовал период широкомасштабных внешних заимствований, осуществлявшихся большой группой развивающихся стран в 70-е годы XX века в условиях благоприятной конъюнктуры мирового топливно-сырьевого рынка. Однако, в начале 80-х годов  цены на топливо и сырье резко упали, что сразу же обострило проблему возвращения полученных ранее кредитов. Первой с ней столкнулась Мексика в августе 1982 г. Вскоре о невозможности своевременно, выплачивать свои  долги объявила целая группа Латиноамериканских государств. Долговой кризис быстро распространился на большое число стран и превратился из регионального в мировой. Разразившийся кризис побудил кредиторов ужесточить условия предоставления новых займов и породил длительный переговорный процесс об урегулировании  имеющейся задолженности.

На рубеже 80 – 90-х гг.  МВФ и Всемирный банк достигли  согласия об условиях предоставления финансовой помощи развивающимся и странам с переходной экономикой. Это соглашение получило название Вашингтонского консенсуса (по месту расположения указанных организаций). Его основными требованиями являются либерализация цен и рынков, макроэкономическая стабилизация, ограничение государственных расходов, приватизация, открытость экономики, снижение дефицита государственного бюджета, торгового и платежного баланса.

Страны попавшие в сложное финансовое положение ведут переговоры об урегулировании совей внешней задолженности с представителями Лондонского (объединение крупнейших транснациональных банков) и Парижского (объединение государств-кредиторов) клуба кредиторов. После августа 1998 г. такие переговоры вела и Россия, что позволило ей добиться реструктуризации своего внешнего долга.