Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

         Величина дебиторской задолженности в составе текущих активов оказывает влияние на оборачиваемость оборотных средств. В целом о величине дебиторской задолженности можно судить по данным баланса.

         Для целей более детального анализа необходимо привлекать сведения аналитического учета.

         Анализ дебиторской задолженности проводится следующим образом:

1. Анализируют состояние расчетов с покупателями и заказчиками.

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

         Ежемесячное ведение такой таблицы позволит бухгалтеру составить четкую картину состояния расчетов с покупателями и выявить просроченную задолженность.

         Вторым этапом оценки дебиторской задолженности является анализ оборачиваемости дебиторской задолженности с помощью показателей:

1) оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ):

или более точно:

2) средний срок оборота дебиторской задолженности:

         Чем больше срок дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

3) доля сомнительной задолженности:

Тенденция к росту свидетельствует о снижении ликвидности. Данные о сомнительной дебиторской задолженности берутся из бухгалтерской справки о состоянии активов.

         Для управления дебиторской задолженности необходимо:

1) контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным задолженностям;

2) по ведомости ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты;

3) следить за соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, и превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью может привести к неплатежеспособности предприятия.

4) предоставить скидки при досрочной оплате.

         Третьим этапом анализа дебиторской задолженности является оценка соответствия условий получения и оказания кредита.

Для сравнения условий получения и предоставления кредита может быть составлена таблица.

         Длительность периода погашения ДЗ и КЗ не может оцениваться равнозначно. Период от момента получения продукции от поставщиков до перечисления им денежных средств должен сопоставляться с полным временем, необходимым для однократного оборота средств на предприятии, т.е. длительностью производственно-коммерческого цикла.

6 Анализ движения денежных средств

         Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств свидетельствует, что предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

1. С целью анализа сравнивают ежемесячно денежные средства и наиболее срочные обязательства, срок которых заканчивается в текущем месяце. Сравнение дает представление об избытке или недостатке денежных средств.

2. Определяют длительность одного периода оборота:

Средние остатки денежных средств по журналам-ордерам № 1, 2, 3.

Оборот – по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банке».

Длительность периода оборота денежных средств характеризует время с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия.

Наибольший период свидетельствует о недостаточности средств у предприятия, это может быть опасно при значительном объеме кредиторской задолженности, т.к. любая задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

3. Реальное движение денежных средств на предприятии и сохранность поступления и расходования денежных средств анализируют, составляя баланс притока и оттока денежных средств.

         Анализ движения денежных средств проводят в разрезе текущей деятельности, инвестиционной и финансовой.

         Под текущей деятельностью понимают деятельность организации, преследующую извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющую извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производство промышленной продукции, выполнение строительных работ, сельское хозяйство, торговля, общественное питание, заготовка сельскохозяйственной продукции, сдача имущества в аренду и т.д.

         Инвестиционная деятельность – деятельность организации, связанная с капитальными вложениями в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других видов активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.

         Финансовая деятельность – деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных сроком до 12 месяцев акций, облигаций и т.д.

Отток денежных средств в результате текущей деятельности составил 96580 млн. р. При этом сумма поступлений 1386804, из них поступления от покупателей 1104626 млн. р. или 80 %. Полученных денежных средств недостаточно, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия.

Общий недостаток денежных средств был покрыт за счет привлечения финансовых ресурсов на заемной основе: чистое увеличение денежных средств в результате финансовой деятельности составило 146 000 млн. р.

На предприятии сложилась опасная ситуация, когда отток средств от основной, текущей деятельности превысил отток от инвестиционной деятельности. Хотя для обеспечения финансовой стабильности необходимо, чтобы соотношение притока и оттока текущей деятельности обеспечивало увеличение финансовых ресурсов, достаточное для увеличения инвестиций.

         Этот анализ дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку раскрывает движение денежных средств на счетах и дает вероятность делать выводы о достаточности средств для платежей по текущим счетам, инвестиционной деятельности.

         Но в то же время он не раскрывает взаимосвязи финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

4. Поэтому характеризуют движение денежных средств косвенным методом. При этом финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных потоков за весь период.

Последовательность корректировок следующая:

1 этап – устанавливаются соответствия между финансовыми результатами и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

Износ относится на себестоимость продукции и, следовательно, уменьшает финансовый результат, однако не ведет к сокращению денежных средств, поэтому величина износа прибавляется к чистой прибыли.

Выбытие объектов основных средств и прочих внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости и снижает финансовый результат, но также не оказывает воздействия на величину денежных средств, и поэтому убыток в размере недоамортизированной стоимости прибавляется к чистой прибыли.

Суммы стоимости оприходованных материальных ценностей после ликвидации основных средств увеличивают финансовый результат, но не сопровождаются движением денежных средств. Поэтому указанные суммы вычитаются из финансового результата.

2 этап. Устанавливают соответствие изменений в составе собственного оборотного капитала на движение денежных потоков. Конкретный расчет предполагает оценку изменений по каждой статье текущих активов и текущих пассивов. Расчет можно провести следующим образом.

Денежные потоки по основным видам деятельности (прямой метод)

Далее рассчитывают, как изменение по каждой статье отразилось на состоянии денежных средств предприятия. С этой целью составляют движение денежных средств косвенным методом.

         Такой анализ дает возможность сделать выводы о том:

1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и нашли основное направление их использования;

2) способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и насколько стабильно это превышение;

3) в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

4) достаточно ли полученной прибыли для обеспечения текущей деятельности;

5) достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

6) чем объясняется расхождение величины полученной прибыли и наличие денежных средств.