Оценка неудовлетворительной структуры баланса

         Неспособность предприятий финансировать текущую деятельность и погашать срочные обязательства определяется как банкротство. Массовое банкротство может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах с рыночной экономикой выработан механизм упреждения и защиты предприятия от полного краха.

         Основанием для принятия решения о банкротстве является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

         Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

1) коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами:

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Если , то может быть принято решение о наличии у предприятия возможности восстановить платежеспособность.

         При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Если , может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не может выполнить свои обязательства перед кредиторами.

         Оценка кредитоспособности.

Кредитоспособность – возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов (причем как собственно суммы кредита, так и процентов за него).

Показатели:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

Показатель ЧОА используется всеми внешними и внутренними субъектами анализа, т.к. он обеспечивает безопасность кредиторов и резерв для финансирования непредвиденных расходов.

Коэффициент отношения ВР к ЧОА характеризует эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень коэффициента положительно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако, когда он очень высок или быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация может вызвать падение объема продаж в результате недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

Коэффициент характеризует оборачиваемость капитала.

3. Отношение кредиторской задолженности к собственному капиталу:

Если КЗ меньше СК, то предприятие может полностью расплатиться с кредиторами. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги по которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные, поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную КЗ с СК.

4. Отношение дебиторской задолженности к объему реализации:

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение дебиторской задолженности.

Донцова Л.В., Никифорова Н.П.

1. Собственные оборотные средства:

2. Функционирующий капитал:

3. Величина источника формирования запасов:

4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

5. Излишек (недостаток) функционирующего капитала:

6. Излишек (недостаток) источника формирования запасов: