Дефицит государственного бюджета, государственный долг

Дефицит бюджета и величина государственного долга - это важнейшие показатели состояния экономики, поэтому данной проблеме традиционно уделяется большое внимание.

Бюджетный процесс предполагает балансирование государственных доходов и расходов. Несбалансированность бюджета означает количественное неравенство между доходами и расходами. Величина превышения расходов над его доходами называется бюджетным дефицитом. Если доходы превышают расходы, то наблюдается профицит.

Бюджеты составляются и утверждаются без профицита. Если в процессе составления или рассмотрения проекта бюджета обнаруживается профицит, то до утверждения бюджета осуществляется  его сокращение в следующей               последовательности:

1/ сокращение привлечения доходов от продажи государственной (муниципальной) собственности;

 2/ предусматривается направление бюджетных средств на дополнит. погашение долговых обязательств;

3/ увеличиваются расходы бюджета.

В крайнем случае могут быть сокращены налоговые доходы.

Первичный профицит  - это превышение доходов над расходами без учета расходов на обслуживание государственного долга. В этом случае обслуживание государственного долга превышает сумму дефицита бюджета.

Для финансирования дефицита бюджета предусматриваются альтернативные источники покрытия - заемные средства, привлекаемые с денежного, кредитного и финансового рынков.

На практике почти во всех странах в настоящее время имеет место значительное по своим масштабам превышение государственных расходов над доходами. Следствием этого является стремительный рост бюджетных дефицитов.

Хронический дефицит (долгосрочная  несбалансированность бюджета) связан с наличием разрыва между бюджетными расходами и доходами на протяжении ряда лет. Несбалансированность имеет краткосрочный характер, если несоответствие расходов и доходов ограничивается рамками одного года.

Причины дефицита бюджета.

Бюджетный дефицит отражает определенные изменения в процессе экономического развития общества. Основная причина возникновения бюджетных дефицитов кроется в отставании темпов роста бюджетных доходов по сравнению с увеличением бюджетных расходов. Причин такого отставания множество:

• кризисные явления в экономике (спад общественного производства);
• неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране;
• чрезвычайные обстоятельства (войны, крупные стихийные бедствия);
• милитаризация экономики в мирное время;
• осуществление крупных централизованных вложений в развитие производства и изменение его структуры;
• чрезмерное увеличение темпов роста социальных расходов по сравнению с темпами роста валового внутреннего продукта.
• крупномасштабный оборот теневого капитала,
• огромные непроизводительные расходы, потери и т.д.

Источники финансирования бюджетного дефицита. При принятии бюджета с дефицитом на очередной год законом утверждаются источники его финансирования.

Размер дефицита Федерального бюджета не может превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга РФ.

Размер дефицита  субъекта РФ не может превышать 15% объема доходов бюджета субъекта РФ без учета финансовой  помощи из Федерального бюджета.

Размер дефицита местного бюджета не может превышать 10% объема доходов местного бюджета   РФ без учета финансовой  помощи из Федерального бюджета.

Источники финансирования дефицита бюджета  утверждаются органами законодательной власти в законе о бюджете на текущий год.

На уровне федерации такими источниками являются:

• внутренние кредиты, полученные Российской Федерацией от кредитных организаций в национальной валюте; государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации; бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;
• внешние - государственные займы, осуществляемые в иностранной валюте; путем выпуска ценных бумаг от имени РФ; кредиты правительств иностранных государств, банков, фирм, международных финансовых организаций в иностранной валюте.

Источники финансирования бюджета субъекта Федерации:

• государственные займы, в виде выпуска ценных бумаг от имени субъекта РФ;
• бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней;
• кредиты от кредитных организаций.

На местном уровне:

• муниципальные займы;
• бюджетные ссуды;
• кредиты.

Процессом финансирования дефицита бюджета можно управлять с помощью выбора тех или иных источников финансирования, маневрируя условиями выпуска государственных ценных бумаг, соотношения внутренних и внешних займов, создания благоприятных условий для сохранения внутренних сбережений населения, индексации ценных бумаг и вкладов, ограничения расходов по обслуживанию государственного долга и т.д.

Эффективное управление бюджетным дефицитом предполагает, что увеличение государственных расходов должно использоваться прежде всего на содействие расширению производства и увеличение занятости населения. Бюджетное финансирование и кредиты должны выделяться под реальные программы по мере достижения эффекта и при достаточных гарантиях возврата средств.

Если расходы бюджета растут намного быстрее, чем доходы, то  значимость заемных средств как источника финансирования возрастает. При этом погашение ранее выпущенных займов может осуществляться за счет выпуска новых займов, т.е. за счет рефинансирования. Происходит рефинансирование государственного долга.

Размещение займов оказывает влияние на денежное обращение. Привлечение средств уменьшает его платежеспособный спрос. При направлении этих средств на инвестиции общая величина денежной массы в обращении сокращается, а при использовании на выплату заработной платы и социальных выплат - увеличивается.

Отвлекая средства, государство сокращает свободные ресурсы, которые при нормальной экономической ситуации могут быть вовлечены в производство. В условиях недостатка в стране свободных капиталов дополнительное их привлечение в бюджет оказывает отрицательное воздействие на экономический рост.

При выпуске государственных ценных бумаг происходит увеличение спроса на деньги, что ведет к увеличению процентных ставок и, соответственно, к сокращению инвестиций. При погашении государственной задолженности государство выкупает свои долговые обязательства, передавая свои доходы вновь на денежный рынок, увеличивает предложение денег, стимулируя падение ставки процента, инвестиции и потребление.

В мировой практике выделяют два традиционных способа покрытия бюджетного дефицита  - это государственные займы и ужесточение налогообложения. Но есть и третий способ, предусматривающий увеличение денежной массы в обращении, - это собственное производство денег, или “сеньораж”. “Сеньораж” сегодня не принимает форму простого печатания денег, т.к. это слишком явно связано с инфляцией. В настоящее время “сеньораж” реализуется посредством создания резервов коммерческих банков. Предположим, что Казначейству США необходимо 100 млн. долл. на покрытие определенных правительственных расходов. Оно печатает на эту сумму казначейские векселя и продает их ФРС, которая покупает их, расплачиваясь за векселя размещением кредита на счет Казначейства. Казначейство, в свою очередь, выписывает чеки на этот счет. Получатели чеков вкладывают полученные средства в коммерческие банки. По окончании процесса клиринга чеков оказывается, что создано на 100 млн. долл. новых банковских резервов. Они и становятся основой многократного увеличения количества денег в обращении.

Сумма накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов образуют государственный долг.

Согласно существующим уровням государственной власти различают государственный долг Российской Федерации и долг субъектов Российской Федерации, долговые обязательства, выпущенные органами местного самоуправления, формируют муниципальный долг.

Государственный долг Российской Федерации состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающих долговых обязательств. При этом долговые обязательства бывшего Союза ССР включаются в долг России только в части, принятой на себя Российской Федерацией. Различают внешний и внутренний государственный долг.

В составе государственного внутреннего долга выделяются отдельные его виды по следующим признакам: вид займа, вид государственной ценной бумаги, причина появления задолженности (признание долгов Союза ССР, недофинансирование из бюджета), источник заимствований (средства Банка России, например), форма государственных долговых обязательств.

В зависимости от вида займов выделяются, например, следующие виды долгов: Целевой заем 1990 года, Государственный внутренний заем РСФСР 1991 года, Государственный сберегательный заем.

По видам ценных бумаг выделяются, в частности, следующие долги: Казначейские обязательства, Государственные ценные бумаги, обеспеченные золотом, Государственные краткосрочные облигации, Государственные казначейские векселя.

В зависимости от причины появления задолженности в качестве самостоятельных видов долгов в числе других отражены: Государственный внутренний долг Российской Федерации, принятый от бывшего СССР, Задолженность Пенсионному фонду РФ по возмещению расходов по выплате государственных пенсий и пособий, Задолженность по техническим кредитам, предоставленным Центральным банком РФ странам СНГ.

По источникам заимствований в составе внутреннего долга выделяют Задолженность Правительства РФ по кредитам,  полученным от Центрального банка РФ на покрытие бюджетного дефицита в 1991 – 1994 годах, включая задолженность по процентам и т.д.

Государственный внешний долг и государственные внешние активы РФ классифицируются по трем признакам: характер государственной кредитной деятельности, субъект кредитной деятельности, тип кредитора или заемщика.

В соответствии с этими признаками Внешний долг и активы РФ подразделяются на следующие виды: Внешний долг Союза ССР, принятый Российской Федерацией, Внешний долг Российской Федерации, Внешний долг перед Союзом ССР, Внешний долг перед Российской Федерацией,  Чистая внешняя задолженность Российской Федерации При этом внешние долги России и перед Россией, а также чистая внешняя задолженность России учитываются в разрезе Международных финансовых организаций, правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм. Внешние долги Союза ССР и перед Союзом ССР учитываются только в разрезе правительств иностранных государств и иностранных коммерческих банков и фирм, поскольку Советский Союз не имел отношений с международными финансовыми организациями.

Согласно приказу Минфина РФ от 6 Января 1998 г. №1н «О Бюджетной классификации РФ» государственный внешний долг РФ с 1 января 1998 г. классифицируется по единственному признаку - тип кредитора: долги по кредитам полученным от правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм, Международных финансовых организаций.

Таблица 2.11.1.

Государственный долг в % к ВВП

Таблица 2.11.2.

Виды и структура внешнего долга РФ на 1 января 1998 года

Советский Союз не являлся членом межправительственных валютно-кредитных организаций     ООН и не пользовался их кредитами и займами. Российская Федерация в 1992 году оформила свое членство в Международном Валютном Фонде (МВФ), Международном Банке Реконструкции и Развития (МБРР) и Европейском Банке Реконструкции и Развития (ЕБРР) и с 1993 года  стала широко  пользоваться заимствованиями у этих международных финансовых организаций. Сейчас на их долю приходится около 15% внешней задолженности России.

Таблица 2.11.3.

Виды и структура государственного внешнего долга РФ на 1.1.2000

Россия также является кредитором. Задолженность иностранных государств, перешедшая от СССР, составляет более 120 млрд.долл. Основные должники – это - Куба, Монголия, Вьетнам, Индия, Сирия, Ливан, Афганистан, Ирак, страны СНГ (Украина должна 2,5 млрд.долл.). Ежегодные поступления по оплате долга нашей стране -  не более 2 млрд.долл. в год (а необходимо около 15 млрд.долл.). Причем погашение осуществляется традиционными товарами, а Россия платит по своим долгам в твердой валюте.

На движение официальной задолженности России перед нерезидентами в 1998 г. серьезное влияние оказал финансовый кризис, который в итоге привел к многократной девальвации рубля  и существенному утяжелению бремени по обслуживанию внешнего долга.

Проблема внешнего долга Российской Федерации может быть решена только путем реструктуризации, а также посредством активного управления с использованием операций “своп” долг/акции и долг/ресурсы. Реструктуризация позволит превратить долг страны в иностранные акции посредством размещения иностранных прямых и портфельных инвестиций. Вторая представляет собой выкуп со скидкой долгов на вторичном рынке и перевод их в обязательства, подлежащие оплате в местной валюте по номиналу или со скидкой. Такие схемы были в свое время успешно применены в странах Латинской Америки.

Нарастание внутреннего долга менее опасно для национальной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Утечки товаров и услуг при погашении внутреннего долга не происходит, однако возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть значительными. Это связано с тем, что погашение  государственного внутреннего долга приводит к перераспределению доходов внутри страны.

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно взаимосвязаны. Во - первых, государственный заем - важнейший источник покрытия дефицита бюджета; во - вторых, определить, насколько опасен тот или иной размер дефицита бюджета, невозможно без анализа величины государственного долга. С другой стороны, для оценки величины государственного долга необходимо исследование роста бюджетного дефицита.

Обычно в государственном долге видятся две опасности: банкротство нации и опасность переложения налогового бремени на будущие поколения. По поводу первой “опасности” можно отметить, что никто не может запретить правительству выполнять свои обязательства по обслуживанию государственного долга. Эти финансовые обязательства складываются из рефинансирования, взимания новых налогов, выпуска в обращение новых денег. Что касается второй “опасности”, то специфика внутреннего долга такова, что страна как бы должна сама себе. В большинстве случаев - внутренний долг это только отношения между гражданами страны.