Политика предприятия в области оборотного капитала. Производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты

В оборотные средства входят производственные запасы, которые есть на предприятии, денежные средства и дебиторская задолженность. Основными характеристиками оборотных средств являются их ликвидность, объем и структура.

Компоненты оборотных активов предприятия:

Системная часть оборотных активов – это та часть денежных средств, дебиторской задолженности  и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течении всего операционного цикла.

Варьирующая часть ОА отражает дополнительные оборотные активы необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

Целевой установкой политики управления чистым оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Зависимость риска и прибыли от уровня оборотного капитала

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач:

1.      Обеспечение платежеспособности

2.      Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.

Анализ и управление производственными запасами.

График оптимального управления запасами:

Анализ управления дебиторской задолженностью

Ключевые факторы управления дебиторской задолженностью:

1.      Срок предоставления кредита (возможность более быстрого погашения ДЗ)

2.      Стандарты кредитоспособности (Многие условия в договорах индивидуальны. Мягкие условия постоянным клиентам – стимул для новых кредитов)

3.      Система создания резервов по сомнительным долгам (в договоре расписать все штрафы, пени, доп. Начисления)

4.      Система сбора платежей (должна быть четко расписана в договоре)

5.      Система предоставляемых скидок (самая действенная мера для стимулирования постоянного сотрудничества)

Анализ управления денежными средствами и их эквивалентами

Денежные средства имеют три основные характеристики:

1. Рутинность – несмотря на их использование в текущей деятельности могут возникать непредвиденные ситуации для которых всегда должны оставаться на счету остаток ден. ср-в (страх. сумма на р/с)

2. Предосторожность. Деятельность пр-я всегда рисковая. Могут возникнуть потребности в дополнительных ден. ср-вах (внутреннее позьзование на пр-ии, поломка оборудования)

3. Спекулятивность. Вложения ден. ср-в в выгодные финансовые операции. Для этого необходим запас ден. ср-в на р/с

Одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего достатка.

При рассмотрении основных принципов управления ден. ср-вами можно выделить 3 крупных блока:

1. Анализ движения ден. ср-в

2. Прогнозирование ден. потоков

3. Определение оптимального уровня ден. ср-в

Главные характеристики в 1. Это рассмотрение операционных и финансовых циклов и макс. Возможное время этих циклов.

Этапы обращения денежных средств:

Операционный цикл характеризует общее время, в течении которого фин. ресурсы омертвлены в запасах

Финансовый цикл представляет собой время в течении которого ден. ср-ва отвлечены из оборота.