Любые студенческие работы - ДОРОГО!

100 р бонус за первый заказ

Поделись с друзьями

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию - так называемый коэффициент «автономии». А соотношение собственного оборотного капитала к общей сумме собственного капитала, получило название «коэффициента маневренности». По поводу этого показателя проф. Н.Р. Вейцман в книге «Балансы капиталистических предприятий и их анализ» (М.,1962 ., с. 86-87) писал: «Наличие высокого коэффициента маневренности в определенной степени ослабляет опасность, с которой связано владение быстроустаревающим оборудованием и машинами, особенно в условиях недогрузки и быстрого морального износа основного капитала».

Этот показатель является одним из самых важных. Кроме того, особый интерес представляет определение удельного веса реального основного капитала в общем итоге средств, вложенных в активы предприятия, т.к. этот показатель служит

ориентиром в определении масштабов предпринимательской деятельности компаний. Значительный интерес для оценки финансовой устойчивости предприятия представляет отношение суммы начисленной амортизации к первоначальной стоимости всего основного капитала, включая и нематериальные активы. Этот показатель свидетельствует об интенсивности высвобождения средств, вложенных в основной капитал. Отношение чистых мобильных средств определенным образом характеризует устойчивость структуры мобильных средств, т.е. той части актива баланса, которая подвержена наиболее частым изменениям в процессе текущей деятельности предприятия.

Понятие текущей платежеспособности предприятия и факторы, ее определяющие, могут быть определены как способность предприятия к быстрому погашению своих краткосрочных долгов.

Большое внимание также обычно уделяют, так называемому «коэффициенту покрытия». Этот показатель характеризует отношение мобильных средств к краткосрочной задолженности.

Определенный интерес для оценки платежеспособности предприятия имеет расчет среднегодовой нормы амортизации. Полная сумма начислений за отчетный год амортизации основного капитала указывается в отчете о фондах, и ее отношение к среднегодовой первоначальной оценке основного капитала принято рассматривать как норму амортизации.

Для расчета показателей финансовой устойчивости и платежеспособности представлен как пример следующий упрощенный баланс предприятия (табл.11.1).

Таблица 11.1 Баланс предприятия

Статьи Актива

На

Начало

 года

На

конец

года

Статьи пассива

На

начало года

На

конец

года

Наличные деньги

600

200

Кредиты и займы сроком

менее 1 года

500

300

Ценные бумаги

400

-

Кредиты и пр. статьи краткосрочной

 задолженности

1500

1500

Дебиторы

800

700

Краткосрочная задолженность

2000

1800

Запасы ТМЦ

2500

2700

Долгосрочный заемный  капитал

1200

1500

Мобильные средства

4300

3600

Акционерный капитал

3000

3000

Долгосрочные

Инвестиции

1000

1080

Дополнительный капитал

800

800

Реальный основной капитал

11500

12800

Резервы и фонды

1500

1600

Минус амортизация

5900

6200

Накопленная прибыль

2500

2700

Реальный основной капитал (нетто)

5600

6609

Собственный капитал

7800

8100

Нематериальные

Активы

100

120

Баланс

11000

11400

Иммобилизованные средства

6700

7800

Баланс

11000

11400

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент автономии:

на начало года (7800:11000)*100%=70,91%

на конец года (8100:11400)*100%=71,05%

Чистые мобильные средства:

на конец года 3600-1800=1800 ед.

на начало года 4300-2000=2300 ед.

Собственные оборотные средства:

на начало года 800+2500-1500=1800 ед.

на конец года 700+2700-1500=1900 ед.

Далее определяют коэффициент маневренности:

на начало года (1800:7800)*100%=23,08%

на конец года (1900:8100)*100%=23,48%

Отношение всего основного капитала к собственному капиталу:

на начало года *100%=73,08%

на конец года *100%=82,72%

Как видно, на конец года не вся сумма основного капитала покрывается  собственным капиталом, т.к. сумма двух показателей 23,48% и 82,72% превышает 100% на б,2% : (23,48+82,72-100).

Отношение реального основного капитала к итогу баланса по имеющимся данным выглядит следующим образом:

на начало года (5600:1100)*100%=50,91%

на конец года (6600:11400)*100%=57,89%

Отношение суммы начисленной амортизации к общей сумме всех средств, вложенных в основной капитал , включая и нематериальные активы , по данным примера:

на начало года *100%=50,86%

на конец года *100%=47,99%

И наконец, отношение чистых мобильных средств:

на начало года (2300:4300)* 100%=53,5%

на конец года (1800:3б00)*100%=50%

Для характеристики платежеспособности определяют коэффициент покрытия:

на начало года 4300:2000=2,55.

на конец года 3600:1800=2

Активность этого показателя подкрепляют расчетом относительных показателей структуры мобильных средств (табл.11.2).

Таблица 11.2

Статьи

На начало года

На конец года

Наличные деньги

13,95

5,56

Ценные бумаги

9,30

-

Дебиторы

18.61

19,44

Запасы товарно-материальных ценностей

58,14

75,00

Итого мобильные средства

100,0

100,0

Как видно из приведенной таблицы, наиболее ликвидная часть мобильных средств (сумма наличных денег и ценные бумаги) на начало года составила 23,2%, а на конец года 5,56%. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равнялся 0,5 (50%) = (600+400):2000, а к концу года снизился до 0,11(11 %)=(200:1800).

Отношение суммы наличных денег, ценных бумаг, дебиторской задолженности и краткосрочной задолженности на начало года находилось на уровне 90% = *100%, а в конце года снизилось до 50% = *100%. По данным баланса, начисленная амортизация возросла на 300 тыс. ед.= (6200-5900). За счет второй части этой суммы выполнено списание выбывших объектов вложения основного капитала. Сведения о полной сумме начисленной амортизации можно получить из отчета о фондах.

Пусть она равна 800 тыс. ед. Следовательно, среднегодовая норма амортизации составила 6,6% =(800:)*100%

Если эта норма амортизации не снизится, денежная наличность предприятия ежемесячно пополняется  на 70,4 тыс. тг. (*)

Аналитическая оценка финансовой устойчивости и платежеспособности заключается в сравнении полученных данных и принятых норм.

Так, для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%, т.е чтобы сумма собственных средств предприятия была больше половины всех средств, которыми оно располагает (по итогу баланса).

Коэффициент маневренности тоже должен быть достаточно высоким, он подтверждает гибкость в использовании собственных средств компании. Отношение реального основного капитала ко всей сумме активов предприятия должно быть близким к 50%.

Отношение чистых мобильных средств к итогу мобильных средств, ориентируясь на связанный с ним показатель - коэффициент покрытия, не должен опускаться ниже 50%.

Для коэффициента покрытия считается благополучным, если он превышает 2,0. Однако этот показатель в зависимости от отрасли народного хозяйства может колебаться и зависит от форм расчетов за отпущенные товары и услуги, от длительности производственного цикла, от структуры запасов товарно-материальных ценностей и т.д.