Сущность, цель и задачи финансового менеджмента

 Финансовый менеджмент представляет собой управление финансами, то есть деятельность, связанную с формированием и использованием денежных средств.

Управление своими финансами осуществляют государственные органы различного уровня, предприятия различных форм собственности, финансовые институты, общественные организации и физические лица. Термин "финансовый менеджмент", однако, в литературе трактуется вполне определенно и относится к управлению финансами акционерной компании или, иначе говоря, корпоративными финансами.

Одно из определений финансового менеджмента характеризует его как науку управления финансами предприятия, направленную на достижение его стратегических и тактических целей.

Таким образом, финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основные из которых представлены на рис 1.1:

Рисунок 1.1. Основные принципы финансового менеджмента

Эффективный финансовый менеджмент, организованный с учетом этих принципов, позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста производственной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

С учетом содержания и принципов финансового менеджмента формируются его цели и задачи.

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации стоимости предприятия в текущем и перспективном периоде. Характеризуя общепринятую в рыночной экономике вышеизложенную главную цель финансового менеджмента, следует отметить, что она вступает в противоречие с весьма распространенным у нас мнением о том, что главной целью финансовой деятельности предприятия является максимизация прибыли. Дело в том, что максимизация рыночной стоимости предприятия далеко не всегда автоматически достигается при максимизации его прибыли. Так, полученная высокая по сумме и уровню прибыль может быть полностью израсходована на цели текущего потребления, в результате чего предприятие будет лишено основного источника формирования собственных финансовых ресурсов для своего предстоящего развития (а неразвивающееся предприятие утрачивает в перспективе достигнутую конкурентную позицию на рынке, сокращает потенциал формирования собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, что в конечном итоге приводит к снижению его рыночной стоимости). Кроме того, высокий уровень прибыли предприятия может достигаться при соответственно высоком уровне финансового риска и угрозе банкротства в последующем периоде, что также может обусловить снижение его рыночной стоимости. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важных задач финансового менеджмента, но не как главная его цель.

В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач (табл. 1.1.)

Все рассмотренные задачи финансового менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.). Поэтому в процессе финансового менеджмента отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

Система финансового менеджмента слагается из двух подсистем: объекта управления (капитал, денежный оборот, источники финансовых ресурсов, финансовые отношения) – управляемая подсистема и субъекта управления (подразделения финансовой службы, финансовые менеджеры) – управляющая подсистема. Отсюда функции финансового менеджмента подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента: 1) функции финансового менеджмента как управляющей системы; 2) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием. В наиболее общем виде состав основных функций финансового менеджмента в разрезе этих групп представлен на рис. 1.2.

Таблица 1.1.

Система основных задач, направленных

на реализацию главной цели финансового менеджмента

Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности. С учетом осуществления такой конкретизации на каждом предприятии стоится многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельностью. Принципиальная схема построения такой многоуровневой функциональной системы управления приведена на рис. 1.3.

Финансовый менеджмент осуществляется с помощью финансового механизма. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия (см. рис. 1.4.)

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

Информационной базой финансового менеджмента служит учетная и отчетная документация предприятия – финансовая отчетность.

Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль, убытки. Активы, обязательства и собственный капитал определяют средства производства предприятия и источники их формирования по состоянию на определенную дату. Доходы, расходы, прибыль и убытки характеризуют производственно-хозяйственные операции и их результаты, определившие финансовое состояние предприятия.

         Рисунок 1.2. Характеристика основных функций финансового менеджмента в разрезе отдельных групп.

Рисунок 1.3. Многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельностью предприятия.

К основным формам финансовой отчетности относятся баланс предприятия и его отчет о прибылях и убытках. Кроме бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2), к основным формам финансовой отчетности относятся: отчет о движении капитала (форма №  3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5). 

Так, по отчету о движении денежных средств (анализ финансовых потоков предприятия) анализируется движение денежных средств предприятия, учитываемых на счетах бухгалтерского учета: счет № 50 «Касса», счет № 51 «Расчетный счет», счет № 52 «Валютный счет», счет № 55 «Специальные счета в банках». Разделы № 2 «Поступило денежных средств» и № 3 «Направлено денежных средств» формы № 4 составляются в разрезе текущей деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности организации.

Рисунок 1.4. Составляющие финансового механизма

В сфере производственно – хозяйственной деятельности отражаются статьи, которые используются при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Сюда включаются такие поступления, как оплата покупателями продукции, проценты и дивиденды, уплаченные другими предприятиями, поступления от реализации внеоборотных  активов. Отток денежных средств вызывается такими операциями, как выплата заработной платы, выплата процентов по займам, оплата поставщикам, расходы по выплате налогов. Эти статьи корректируются на поступления и расходы, начисленные, но не оплаченные или начисленные, но не требующие использования денежных средств.