Нужна помощь в написании работы?

Аналитическая часть

1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника:

Коэффициент абсолютной ликвидности

Наиболее ликвидные оборотные активы/Текущие обязательства Должника

(B260 + B250)/( B610 + B620) (норма >= 0,2)

Коэффициент текущей ликвидности

Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

Ликвидные активы/Текущие обязательства Должника

(B260 + B250 + B240  + B270)/( B610 + B620 ) (норма >= 2,0)

Ликвидность баланса организации является неудовлетворительной – сумма денежных средств и оборотных активов на балансе недостаточна для погашения краткосрочных обязательств. При необходимости оперативного изыскания денежных средств у компании могут возникнуть трудности.

Обеспеченность обязательств должника его активами

(Cкорректированные внеоборотные активы + Ликвидные активы)/ОбязательстваДолжника
((B260 + B250  + B240 + B270)+( B110  + B120 + B130 ))/( B610 + B620 )

(норма >1)

Уровень обеспеченности обязательств активами в рамках нормы, что связано с существенным участием в капитале предприятия собственных средств.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Текущие обязательстваДолжника/Среднемесячная выручка

(B610 + B620)/(R10/12)

(B610 + B620)/(R10/3)

Динамика платежеспособности по текущим обязательствам – отрицательная. Причина – снижение объемов выручки от продаж. В 2010 году компанией реализовано продукции на сумму более 200 тыс. руб., за 3 мес. 2011 года – всего лишь немногим более 7 тыс. руб.

2. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Cобственные средства/Совокупные активы (пассивы)

 

стр.490

Ка = 

-------

 

стр.700

   

Значение коэффициента автономии – близко к норме (рекомендуемое значение > 0,5). Причина – значительный удельный весь в капитале предприятия собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(Собственные средства - Скорректированные внеоборотные активы)/Оборотные активы

(490 - (B110  + B120 + B130 ))/ B290

Доля собственных оборотных средств в оборотном капитале ниже нормы в связи с тем, что значительная часть собственного капитала предприятия сосредоточена.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

B620/B700

Удельный вес кредиторской задолженности в пассивах растет, что может быть связано с ухудшением финансового положения предприятия (компании не хватает средств для своевременного расчета по обязательствам с кредиторами);

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

(Долгосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочная дебиторская задолженность + Потенциальные оборотные активы к возврату)/ Совокупные активы (пассивы)

 B240/ B300

Доля дебиторской задолженности в активах практически не изменилась и находится в пределах нормы. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4.

 3. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:

Рентабельность активов

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода/Совокупные активы (пассивы)

R190 / B300

Норма чистой прибыли

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода/Выручка нетто

R190/R010

Рентабельность активов и норма чистой прибыли – отрицательные. Причина – стабильный отрицательный финансовый результат работы компании в целом из периода в период (каждый год бизнес приносит собственникам убытки).

Таким образом, на основании произведенных расчетов можно сделать общий вывод о неудовлетворительном финансовом состоянии исследуемого предприятия. Единственный положительный момент – высокая доля собственного капитала в валюте баланса. В остальном с точки зрения оценки финансового положения устойчивость бизнеса – отрицательная (ежегодные убытки, низкая ликвидность баланса, рост уровня кредиторской задолженности).

4. Модели диагностики вероятности банкротства

1 модель: Усовершенствованная модель Альтмана (для производственных предприятий)

 

Т.к получившееся значение Z-счета в первом рассматриваемом периоде  меньше 1,1, вероятность банкротства предприятия высокая.

Т.к получившееся значение Z-счета во втором рассматриваемом периоде  меньше 1,1, высокая вероятность банкротства предприятия сохраняется.

2 модель: Модель Спрингейта

 

Т.к получившееся значение Z-счета в первом рассматриваемом периоде  меньше 0,862, то компания является потенциальным банкротом.

Т.к получившееся значение Z-счета во втором рассматриваемом периоде так же  меньше 0,862, компания все еще является потенциальным банкротом. Что подтверждает сделанные ранее выводы при использовании усовершенствованной модели Альтмана.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Узнать стоимость
Поделись с друзьями