Инвестирование в отдельные активы обеспечивает характерное, для каждого актива определенное соотношение уровня риска ставки доходности. Например, относительно меньший риск для активов в форме банковских депозитов связан с относительно низкой ставкой доходности инвестированного капитала, высокая ставка доходности по акциям связана с высоким уровнем риска.
Очевидно, что высокая ставка доходности есть плата за высокий риск. Однако данную зависимость можно изменить за счет формирования портфеля активов. Максимизировать ставку доходности инвестированного капитала при определенном уровне риска позволяет портфельный подход к инвестициям.
Сущность формирования портфеля заключена в том, что капитал распределен между отдельными активами, и это позволяет добиться максимизации ставки доходности при стабилизации уровня риска.
В условиях неопределенности будущего на рынке капитала и рынке недвижимости примером простейшего портфеля недвижимости могут быть распределение капитала между разными типами доходной недвижимости, различие в местоположении и в финансовой структуре привлеченного капитала в определенный период времени.
Принципы формирования портфеля:
1. диверсификация активов с целью управления ставкой доходности и уровнем риска;
2. доходность активов портфеля должна быть в противофазе;
3. изменение структуры активов портфеля в зависимости от изменения ситуации на фондовом рынке, так как старение активов портфеля - признак низкого качества управления.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему