Прежде чем формировать портфель недвижимости, инвестор должен сформулировать цели формирования портфеля. Постановка таких целей затрагивает определенные соотношения риска и доходности, потенциального роста стоимости и текущего дохода и различных уровней риска портфеля. Факторы, влияющие на определение целей, включают склонность инвестора к риску, текущую потребность в доходах и условия их налогообложения. Однако главное заключается в том, чтобы цели были известны перед началом процесса инвестирования. Нужно усвоить две идеи, которые особенно важны для успешного управления портфелем, - это достижение эффекта диверсификации и разработка четкой концепции эффективного портфеля.
Цели формирования портфеля у каждого отдельного инвестора обусловлены рядом факторов:
1. уровнем и стабильность получаемых доходов;
2. семейным положением и индивидуальным предпочтением инвестора;
3. величиной собственного капитала (чем выше уровень и стабильность доходов инвестора, тем боле рискованные программы он может себе позволить);
4. возрастом и опытом инвестора (опыт и возраст инвестора неизбежно отражаются на политике формирования портфеля);
5. отношением инвестора к риску.
В зависимости от данных факторов становятся цели формирования портфеля инвестиций. Такими целями являются:
- обеспечение устойчивого потока доходов от инвестиций в недвижимость в течении длительного периода времени;
- возрастание стоимости объектов недвижимости (в краткосрочном и долгосрочном периоде);
- защита от инфляции;
- возможности получения налоговых льгот.
При формировании портфеля финансовых активов инвесторы, как правило, должны сделать выбор между портфелями, которые либо генерируют высокий текущий доход, либо предлагают значительный потенциал прироста капитальной стоимости. Сделать выбор, тем более одновременно эти проблемы решить, очень сложно. При формировании портфеля недвижимости эти две, казалось бы, противоречивые проблемы решаются одновременно, что является одной из особенностей портфеля недвижимости.
- После формулировки инвестиционных целей при составлении портфеля могут быть учтены особые цели, среди них:
- потребности инвестора в получении текущих поступлений;
- необходимость сохранения капитала.
Важно учитывать, что налоговые аспекты и ставка налогообложения доходов инвестора также влияют на структуру портфеля.
При определении целей формирования портфеля недвижимости инвестор должен принять решение относительно приемлемого уровня риска. Дилемма выбора между риском и доходностью не должна игнорироваться при принятии любого инвестиционного решения.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему