Реструктурирования предприятий - Выделение

Еще одним типом реструктурирования предприятий является процедура выделения. Выделение — это форма реорганизации юридического лица, осуществляем по решению учредителей (органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами), при которой на базе его выделенного имущества организуется одно или более юридических лиц. При этом к каждому из них переходят права и обязанности реорганизованного юридического лица в соответствии с разделительным балансом (рис. 5.2.1)

			Старое предприятие А

Рисунок 5.2.1 - Сокращение масштаба предприятия в виде выделения

Данный тип реструктурирования предприятий широко используется на практике. Основными причинами популярности реорганизации в форме выделения являются следующие обстоятельства:

1 Распределение имущества, дебиторской и кредиторской задолженности между создаваемыми в результате реорганизации предприятиями осуществляются в пропорциях, определяемых учредителями без учета мнения третьих лиц, в том числе кредиторов. Это позволяет выделить в структуре реорганизуемого предприятия подразделения, на базе которых могут быть созданы самостоятельные предприятия, не обремененные долгами, владельцами которых будут учредители реорганизуемого  предприятия, (то есть выделение не нарушает структуры распределения собственности между владельцами реорганизуемого предприятия).

2 При реорганизации в форме выделения вновь образованному юридическому лицу могут передаваться в порядке правопреемства какие-либо налоговые обязательства реорганизуемого предприятия, а могут и не передаваться. Реорганизация в виде выделения может быть также эффективной при создании специализированного предприятия на базе структурного подразделения предприятия-учредителя. Повышение самостоятельности позволит сконцентрировать финансовые, технические, управленческие ресурсы выделяемого подразделения на наиболее важных для его развития целях, повысить конкурентоспособность производимой продукции, работ или услуг и, в конечном счете, получить большую прибыль. Поскольку при выделении новое предприятие создается не на голом месте, а на основе на лаженного производства, выход на рынок требует не так много средств, как если бы создавалось абсолютно новое производство.

Решение о реорганизации предприятия путем выделения или разделения может быть принято не только учредителями предприятия или органом юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами. Данное решение может принять антимонопольный орган в случае, когда на рынке появляется предприятие, доля которого на соответствующем товарном рынке будет превышать 35%.

Реорганизация в форме выделения осуществляется в следующем порядке:

1 Исполнительный орган реорганизуемого предприятия, ознакомившись с результатами разработки концепции реструктуризации, дает распоряжение на подготовку к проведению реорганизации предприятия в форме выделения имущества.

2. Разработка регламентов проведения общего собрания учредителей выделяющегося юридического лица с указанием времени их проведения и повестки дня.

3.Разработка порядка и условий конвертации акций реорганизуемого общества в акции выделяемого предприятия, если таковая предусматривается условиями выделения. Размещение акций при реорганизации акционерного общества в форме выделения возможно также путем приобретения акций выделенного предприятия реорганизуемым предприятием (без конвертации), либо через приобретение акций общества, созданного путём выделения участниками коммерческой организации, реорганизованной этим путем. Последний способ размещения акций наиболее прост и позволяет ускорить процедуру выделения, поэтому пользуется наибольшей популярностью. Приведенный в разделе книги технологический алгоритм ориентирован именно на него, т. к. условия конвертации, предусмотренные последней редакцией «Стандартов эмиссии акций и облигаций» 19.11.98 г., лишают процедуру реструктурирования в формах выделения и разделения всяких процедурных преимуществ в силу следующего положения: «каждому акционеру реорганизуемого акционерного общества должно размещаться целое число акций каждого акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, представляющих такие же права, что и принадлежащие ему акции в реорганизованном  обществе, пропорциональное числу принадлежащих ему акций». Эта запись ограничивает практическое применение процедуры конвертации акций. Порядок и условия при обретения акций выделяемого предприятия также разрабатываются при подготовке к юридическому оформлению реорганизации

4 Разработка процедур согласования в органах государственной власти.

5 Назначение аудитора и оценщика для проведения оценки и комплексной инспекции предприятия и выделяемого имущества реорганизуемой компании, нормативной документации и условий реструктурирования.

6 Определение перечня имущества, вносимого в уставный капитал создаваемого в результате выделения предприятия, инвентаризация и определение стоимости этого имущества. Денежная оценка имущества. вносимого в оплату акций при учреждении выделяемого акционерного общества, производится по соглашению между учредителями либо независимым оценщиком, поэтому определяемая стоимость предприятия и выделяемого имущества не обязательно должна соответствовать его балансовой стоимости.

7 Подготовка проекта решения о выделении имущества с указанием порядка и условий осуществления выделения, порядка размещений акций создаваемого в результате выделения акционерного общества, порядка возникновения новых обязательств по отношению к кредиторам и акционерам реорганизуемого предприятия, даты составления списка участников реорганизуемого предприятия, имеющих право на участие в общем собрании акционеров выделяемого общества, порядка создания акционерного общества.

8 Одновременно с этим разрабатывается проект разделительного баланса. Разделительный баланс должен содержать положение о правопреемнике в той части прав и обязанностей реорганизованного в форме выделения общества, которые переходят к выделяемому обществу. Если разделительный баланс не дает возможности определить правопреемника реорганизованного юридического лица, вновь возникшее юридическое лицо и реорганизованная компания несут солидарную ответственность по обязательствам организованного юридического лица перед его кредиторами. При реорганизации в форме выделения вновь образованному юридическому лицу не могут быть переданы в порядке правопреемства какие-либо налоговые обязательства реорганизованного общества.

9 Проект устава вновь образуемого юридического лица разрабатывается в соответствии с положениями об учредительных документах коммерческой организации. В случае образования акционерного общества проект устава должен содержать сведения о наименовании вновь создаваемого юридического лица, его местоположении, порядке управления деятельностью общества, предмете и целях деятельности, а также условия о категориях выпускаемых обществом акций, их номинальной стоимости и количестве, о размере уставного капитала общества, о правах акционеров и другие сведения, предусмотренные законодательством об акционерных обществах.

10 Выполнение специальных аудиторских и оценочных процедур с составлением:

- отчета о достоверности сводной финансовой отчетности реорганизуемого предприятия;

- заключения о возможности выполнения пруденциальных норм деятельности на основе сводного баланса (соответствие размеров уставных капиталов реорганизованного и вновь созданного предприятия законодательным нормам);

- заключения о соответствии законодательству проведенных организацией процедур, связанных с подготовкой к процессу реорганизации;

- оценки условий размещения акций выделяемого предприятия.

11 Совет директоров реорганизуемого в форме выделения предприятия выносит на решение общего собрания акционеров вопрос о реорганизации предприятия, порядке и условиях выделения, о создании нового предприятия, возможности конвертации акций реорганизуемого предприятия в акции выделяемого акционерного общества и порядке такой конвертации, об утверждении разделительного баланса.

12 Общее собрание учредителей реорганизуемого предприятия принимает решения о реорганизации предприятия в форме выделения, утверждении разделительного баланса. дата принятия решения о реорганизации юридического лица считается моментом начала реорганизации. С этого момента акционеры вправе требовать выкупа своих акций, если они голосовали против или не принимали участие в голосовании при принятии решения о реорганизации предприятия. Организация обязана уведомить акционеров (участников) об этом праве, цене акций и порядке осуществления выкупа в сообщении о проведении общего собрания по вопросу реорганизации предприятия.

13 Уведомление налоговых органов о начале реорганизации в форме выделения (в 10-дневный срок с момента принятия решения о реорганизации).

14 Письменное уведомление кредиторов о реорганизации предприятия (в течение 30 дней с даты принятия решения о выделении). Кредитор вправе требовать от организации прекращения или досрочного исполнения обязательств и возмещения убытков путем письменного уведомления в срок не позднее 60 дней с даты направления кредитору уведомления о реорганизации предприятия (для акционерных обществ).

15 Собрание акционеров вновь образуемого юридического лица утверждает устав выделяемого общества и избирает исполнительные органы предприятия. Если единственным участником выделяемого общества является реорганизуемое общество, то указанные вопросы могут быть включены в повестку дня общего собрания акционеров реорганизуемого общества.

16 Подача документов на государственную регистрацию вновь возникшего юридического лица. Государственную регистрацию юридического лица-правопреемника осуществляет тот регистрирующий орган, который осуществил государственную регистрацию того предприятия, из которого выделяется другое юридическое лицо, кроме случаев, когда компетенция регистрирующего органа не позволяет осуществить данную регистрацию. Для государственной регистрации вновь возникающего юридического лица необходимо представить в регистр орган следующие документы:

- учредительные документы вновь возникающего юридического лица в двух экземплярах;

- заявление на государственную регистрацию;

- документ, подтверждающий факт оплаты за оформление регистрации;

- решение о реорганизации юридического лица и о создании нового юридического лица (лиц);

- копии учредительных документов, включая изменения юридического лица, из которого выделяется другое юридическое лицо;

- разделительный баланс, содержащий, в том числе, перечень обязательств, переходящих к правопреемнику;

- для коммерческих организаций необходимо представить документ, подтверждающий факт оплаты уставного (складочного) капитала (фонда) в размере, установленном законодательством для данного вида юридических лиц;

- иные документы в соответствии с действующим законодательством.

17 Государственная регистрация вновь возникшего юридического лица с выдачей временного свидетельства, которое подлежит замене на постоянное свидетельство о государственной регистрации юридического лица, возникшего в результате реорганизации в форме выделения после предоставления в регистрирующий орган следующих документов:

- временного свидетельства о государственной регистрации в оригинале;

- справки из налоговой инспекции о постановке на налоговый учет юридического лица-правопреемника;

- Справки из органов статистики о присвоении юридическому лицу-правовреемнику идентификационных кодов;

- справки из банка об открытии счета (счетов);

- справки из пенсионного фонда о постановке на учет (справка или извещение страхователю) юридического лица- правопреемника;

- документа, подтверждающего факт изготовления круглой печати юридического лица-правопреемника.

Реорганизация юридического лица в форме выделения считается завершенной с момента государственной регистрации юридического лица-правопреемника. При этом юридическое лицо, из которого произошло выделение, не прекращает свое существование.

18 Совет директоров вновь образуемого акционерного общества принимает решение о выпуске акций в соответствии с решением о выделении.

19 Приобретение акций вновь созданного акционерного общества акционерами реорганизованной компании в порядке и на условиях, установленных их решением о выделении, на безвозмездной основе (поскольку они уже являются владельцами имущества, передаваемого выделенной организации).

20 Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг вновь созданного общества.

21 Подача документов на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг в течение месяца со дня государственной регистрации коммерческой организации, созданной в результате выделения. В регистрирующий орган предоставляются следующие документы:

- заявление на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг;

- два, а в случае, если ведение реестра владельцев этих ценных бумаг должно осуществляться регистратором, — три экземпляра решения о выпуске ценных бумаг;

- отчет об итогах выпуска;

- иные документы.

Если число приобретателей ценных бумаг превышает 500 или номинальная стоимость этих бумаг превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда, государственная регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией их проекта эмиссии.

22 Государственная регистрация выпуска ценных бумаг.

23 Если суммарная стоимость активов реорганизуемого в форме выделения предприятия превышает 100 тысяч минимальных размеров оплаты труда, то в 15-дневный срок со дня государственной регистрации вновь возникшего юридического лица направляется уведомление в антимонопольные органы.