Сущность и классификация инвестиций

Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач.

  Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых предприятием, требует определенной их классификации:

1) По объектам вложения капитала:

• реальные инвестиции (вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и т.п.);
• финансовые инвестиции (вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода).

2) По характеру участия в инвестиционном процессе:

• прямые инвестиции (вложение капитала при прямом участии инвесторов в выборе объектов инвестирования);
• непрямые инвестиции (вложение капитала инвестора финансовыми посредниками).

3) По периоду инвестирования:

• краткосрочные инвестиции (вложения капитала на период до одного года);
• долгосрочные инвестиции (вложения капитала на период более одного года).
• 4) По уровню инвестиционного риска:
• безрисковые инвестиции (вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует риск потери капитала);
• низкорисковые инвестиции (вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного);
• среднерисковые инвестиции (вложения средств в объекты инвестирования, риск по которым соответствует среднерыночному);
• высокорисковые инвестиции (вложения средств в объекты инвестирования, риск по которым превышает среднерыночный);
• спекулятивные инвестиции (вложения капитала в наиболее рисковые объекты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода).

5) По формам собственности инвестируемого капитала:

• частные инвестиции;
• государственные инвестиции.

6) По региональной принадлежности инвесторов:

• национальные или внутренние инвестиции;
• иностранные инвестиции.

  Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность предприятия. Инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

  Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями:

Она является главной формой реализации экономической стратегии предприятия, обеспечения роста его операционной деятельности. Практически все задачи экономического развития предприятия требуют расширения объема или обновления состава его операционных активов. Этот прирост активов и их обновление осуществляются в процессе различных форм инвестиционной деятельности предприятия. Инвестиционная политика предприятия является неотъемлемой составной частью общей стратегии его экономического развития.

Объемы инвестиционной деятельности предприятия являются главным измерителем темпов экономического его развития.

Для характеристики этих объемов используются два показателя — 1) сумма валовых инвестиций; 2) сумма чистых инвестиций предприятия. Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленных на расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов сырья и других товарно-материальных ценностей. Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде:

ЧИ=ВИ-АО,

где ЧИ — сумма чистых инвестиций предприятия в определенном периоде;

ВИ— сумма валовых инвестиций предприятия в рассматриваемом периоде;

АО— сумма амортизационных отчислений предприятия в рассматриваемом периоде.

Динамика показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия, потенциал формирования его прибыли. Если сумма чистых инвестиций предприятия составляет отрицательную величину (т.е. если объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это свидетельствует о снижении его производственного потенциала и экономической базы формирования прибыли Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это означает отсутствие экономического роста предприятия и базы возрастания его прибыли, так как его производственный потенциал остается при этом неизменным (такая ситуация характеризует предприятие, „топчущееся на месте"). И наконец, если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, это означает, что обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных операционных активов.

В процессе инвестиционной деятельности денежные потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности. Принципиальная схема формирования денежных потоков в процессе инвестиционной деятельности представлена на рисунке 4.1.

Рисунок 4.1. Принципиальная схема формирования денежных потоков по отдельному инвестиционному проекту.

Как видно из приведенных данных, на протяжении отдельных периодов сумма отрицательного денежного потока по инвестиционной деятельности предприятия может значительно превышать сумму положительного денежного потока по ней.