Размещение страховых резервов - Лекции. Страхование

Необходимость осуществления и регулирования инвестиционной деятельности страховщиков

Одно из принципиальных различий процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательской деятельности состоит в следующем: обычное предприятие первоначально осуществляет определенные вложения (в организацию производства товаров) и получает оплату от потребителей после того, как услуга фактически оказана и товар стал собственностью покупателя.

В страховании картина обратная: клиент (страхователь) фактически авансирует страховщика, то есть страховой взнос, который представляет собой плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования, а реализация страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени. Иногда эту особенность называют инверсией цикла. Она позволяет сделать два вывода:

Характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение определенного времени оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

Инвестирование страховщиком временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, так как страхователи объективно лишены возможности осуществлять контроль за тем, насколько умело страховая компания распорядится предоставленными средствами.

Концентрация в руках страховщика значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики путем проведения активной инвестиционной политики.

Страховые резервы не подлежат изъятию в федеральный и иные бюджеты. Страховщики могут инвестировать страховые резервы и другие средства, а также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам.

Основой государственного регулирования инвестиционной деятельности в нашей стране является статья 27 Закона об организации страхового дела "Гарантии платежеспособности страховщиков". Размещение страховых резервов должно осуществляться на следующих принципах (общепризнанных и в мировой практике): диверсификация; возвратность; прибыльность; ликвидность.

Принцип возвратности (гарантированности). Его действие в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает максимально возможное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности. Согласно ему, общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. То есть страховая компания в любой момент времени должна иметь сумму средств, которая обеспечила бы выплату средств в пределах обязательств, которые взяла страховая компания.

Принцип диверсификации (смешения и рассеивания) служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора. Он способствует большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика.

Принцип прибыльности (рентабельности). Активы должны размещаться при обеспечении вышеназванных принципов с учетом ситуации на рынке капитальных вложений, при этом приносить доход.

В Общих положениях третьей редакции Правил размещения страховых резервов, принятой приказом Министерства финансов № 16-Н от 22 февраля 1999 г., указано, что эти правила разработаны в соответствии с пунктом 3 статьи 30 Закона об организации страхового дела.

Под размещением страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие страховых резервов.

В Общих положениях Правил говорится о четырех принципах размещение резервов (см. выше).

Действие Правил не распространяется на деятельность страховых медицинских организаций.

Контроль за соблюдением требований по размещению резервов возложен на Минфин РФ.

Если страховщики не исполняют требования данных Правил, то к ним применяются санкции в соответствии с Положением о порядке дачи предписания, ограничения, приостановления и отзыва лицензии, принятого приказом Росстрахнадзора № 02-02/17 от 19 июня 1995 г.

Разрешенные направления размещения

В покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов:

§ государственные ценные бумаги РФ;

§  государственные ценные бумаги субъектов РФ;

§  муниципальные ценные бумаги;

§  векселя банков;

§  акции;

§  облигации, кроме относящихся к пунктам 1-3;

§  жилищные сертификаты, кроме относящихся к пунктам 1-3;

§  инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

§  банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;

§  недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, а также подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов;

§  денежная наличность;

§  слитки золота и серебра;

§  иностранная валюта на счетах в банках;

§  депо-премии, или резерв-премии, по рискам, принятым в перестрахование.

Нормативы:

§  стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг должна составлять не более 30% от суммарной величины резервов;

§  стоимость банковских вкладов (депозитов) не должна быть более 40%  от суммарной величины страховых резервов;

§  стоимость недвижимого имущества - не более 20%  от резервов по видам страхования жизни и 10% - от суммы резервов по иным видам, чем страхование жизни;

§  суммарная стоимость слитков - не более 10% от величины страховых резервов;

§  суммарная стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта РФ - не более 15% от суммарной величины резервов;

§  стоимость муниципальных ценных бумаг 1 органа местного самоуправления - не более 10%.